ฟรังก์สวิสทรงตัว ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวในกรอบก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ CPI
- USD/CHF ทรงตัว ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ผ่อนคลายลง
- ทรัมป์ประกาศว่าสงคราม “ยุติลงแล้วในทางปฏิบัติ” ส่งสัญญาณว่าจะไม่มีการโจมตีเพิ่มเติม ขณะที่ยังคง “เตรียมพร้อมเต็มที่” เพื่อปกป้องเสถียรภาพในภูมิภาค
- ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อยู่ในระดับต่ำยังคงกดดันฟรังก์สวิส โดยลดทอนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
USD/CHF ยังคงทรงตัวหลังจากปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8190 ในช่วงตลาดเอเชียวันอังคาร ทั้งคู่เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซื้อขายในลักษณะไซด์เวย์ ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ผ่อนคลายลง พร้อมกับการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความคืบหน้าทางการทูตระหว่างวอชิงตันและเตหะราน ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมกำลังช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่า การโจมตีทางทหารเพิ่มเติมต่ออิหร่านดูเหมือนไม่จำเป็น โดยอธิบายว่าสงครามดังกล่าว “ยุติลงแล้วในทางปฏิบัติในแง่การทหาร” ขณะที่ยืนยันว่า สหรัฐฯ ยังคง “เตรียมพร้อมเต็มที่” เพื่อปกป้องเสถียรภาพในภูมิภาคตามคำร้องขอของประเทศเพื่อนบ้าน
ขณะนี้ความสนใจของนักลงทุนจะหันไปยังตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ โดยมีรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนตุลาคมซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันอังคารเป็นข้อมูลสำคัญ ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนี CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี (จาก 3.7%) ขณะที่คาดว่าดัชนี CPI พื้นฐานจะขยับขึ้นจาก 2.6% เป็น 2.8%
หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วออกมาแข็งแกร่ง ถ้อยแถลงที่แสดงความแข็งกร้าว (hawkish) จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงโทมัส บาร์กิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ และออสแตน กลูส์บี้ ประธานเฟดสาขาชิคาโก ได้กระตุ้นการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงขึ้น ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมพุ่งขึ้นเป็น 84% จาก 76% ในวันก่อนหน้า
ฟรังก์สวิส (CHF) ยังคงเผชิญแรงกดดัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสวิสอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 0.45% แรงส่งทางการทูตที่กลับมาอีกครั้งในตะวันออกกลางได้ลดทอนความต้องการพันธบัตรรัฐบาลซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลก ส่งผลให้แรงสนับสนุนโดยรวมต่อฟรังก์สวิสอ่อนแอลง แม้จะยังไม่มีการลงนามข้อตกลงอย่างเป็นทางการ
นักกลยุทธ์จาก UOB Group ยังคงมีมุมมองระมัดระวังต่อ USD/CHF ในระยะกลาง และย้ำว่า “การอัปเดตของเราจากเมื่อวานนี้ (5 พ.ย. โดยมีราคาสปอตอยู่ที่ 0.8165) ยังคงใช้ได้” พวกเขายังคงมองว่ามีโอกาสที่ทั้งคู่จะอ่อนค่าลงต่อ โดยระบุว่า “มีโอกาสที่ USD จะทดสอบระดับ 0.8110 ก่อนที่ความเสี่ยงของการฟื้นตัวจะเพิ่มขึ้น” สำหรับด้านขาขึ้น UOB เน้นย้ำว่า “การทะลุระดับ 0.8205 (ไม่มีการเปลี่ยนแปลงใน ‘แนวต้านที่แข็งแกร่ง’) จะหมายความว่าการปรับตัวลดลงของ USD จากเมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อนได้สิ้นสุดลงแล้ว” โดยระดับดังกล่าวถือเป็นเส้นแบ่งสำคัญสำหรับการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
