ดอลลาร์ออสเตรเลียร่วงลงจากแนวโน้ม RBA ที่ผ่อนคลายนโยบายการเงิน และดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น
- RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.85% แต่ผลโหวตที่แตกแยกส่งสัญญาณว่าอาจหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
- เงินเฟ้อในออสเตรเลียยังคงอยู่ในระดับสูง แต่แนวทางที่เข้มงวดน้อยลงของธนาคารกลางยังคงกดดันสกุลเงิน
- ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความระมัดระวังของตลาด แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและภาวะชะงักงันทางการเมืองจะจำกัดขาขึ้น
AUD/USD ยังคงซบเซาหลังจากร่วงลงมากกว่า 1% ในวันก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.6910 ในช่วงการซื้อขายฝั่งเอเชียของวันศุกร์ ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมลดลง หลังธนาคารกลางออสเตรเลียมีแนวทางที่เข้มงวดน้อยลง
แม้ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินสด 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.85% เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน แต่ผลการตัดสินใจแบบแตกแยกด้วยคะแนนเสียง 6–3 โดยผู้กำหนดนโยบาย 3 รายสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม รวมถึงการตัดข้อความที่ระบุอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินในอนาคต สะท้อนถึงความเป็นไปได้ที่จะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม แอนดรูว์ เฮาเซอร์ รองผู้ว่าการ RBA ส่งสัญญาณที่มหาวิทยาลัยแห่งชาติออสเตรเลียในกรุงแคนเบอร์ราเมื่อวันพฤหัสบดีว่า แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงมาก
ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความระมัดระวังในวงกว้างของตลาด ขณะที่นักลงทุนรอรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ ซึ่งคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม
อย่างไรก็ตาม แรงหนุนดอลลาร์ดังกล่าวถูกหักล้างด้วยปัจจัยที่สวนทางกันหลายประการ การลดลงล่าสุดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และความหวังที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับความคืบหน้าทางการทูตกับอิหร่าน ยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินปลอดภัย นอกจากนี้ ชัยชนะของพรรคเดโมแครตยังเพิ่มความคาดหวังว่าจะเกิดภาวะชะงักงันทางการเมืองในกรุงวอชิงตัน ซึ่งอาจจำกัดการใช้จ่ายของรัฐบาลและท้ายที่สุดนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง
คาดว่าแรงหนุน USD จะยังคงอยู่ ขณะที่ตลาดให้ความสำคัญกับการคุมเข้มนโยบายของเฟดและกลไกคุ้มกันเชิงสถาบัน
นักกลยุทธ์จาก OCBC ระบุว่า ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคยังคงเอื้อต่อดอลลาร์ โดยกล่าวว่า "เมื่อการเติบโตของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง เงินเฟ้อยังเหนียวแน่น และเฟดเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม เราจึงยังคงมุมมองว่า USD ควรได้รับแรงหนุนต่อไป แม้จะมีความเสี่ยงทั้งขาขึ้นและขาลงมากขึ้นก็ตาม" พวกเขาเสริมว่า วุฒิสภาที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมาก "น่าจะช่วยเสริมสร้างกลไกคุ้มกันเชิงสถาบันเพื่อรักษาความเป็นอิสระของเฟด ด้วยการทำให้รัฐบาลแต่งตั้งพันธมิตรเพิ่มเติมเข้าสู่คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ยากขึ้น" ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่า ความต่อเนื่องของนโยบายที่เฟดจะช่วยหนุนสกุลเงิน แม้ความผันผวนของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจจะเพิ่มขึ้น
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
