คาดการณ์ราคา USDJPY: คาดว่าจะปรับตัวลงระลอกใหม่ต่ำกว่า 155.00
- USD/JPY เคลื่อนไหวทรงตัวที่ประมาณ 156.00 ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์
- JPY ทำผลงานเหนือกว่าสกุลเงินอื่นในสัปดาห์ที่แล้ว หลังทาคาตะจาก BoJ แสดงความคิดเห็นแบบ hawkish
- นักลงทุนจับตาข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมอย่างใกล้ชิด
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เคลื่อนไหวทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ประมาณ 156.00 ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ แต่ยังคงอยู่ใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 155.23 คู่สกุลเงินดังกล่าวยังคงแข็งแกร่งโดยรวม เนื่องจาก JPY ทำผลงานได้เหนือกว่าในสัปดาห์ที่แล้ว หลังมีความคิดเห็นแบบ hawkish จากฮาจิเมะ ทาคาตะ สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)
การพุ่งขึ้นของเงินเยนทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการแทรกแซงของ BoJ และแนวทางอัตราดอกเบี้ย
นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า “ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะเงินเยนญี่ปุ่นที่แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วจากระดับ 160 เมื่อวันที่ 2 กันยายน ลงมาจนต่ำสุดที่ 155.30 ในชั่วข้ามคืน ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหว 5 บิ๊กฟิกเกอร์” พวกเขาระบุเพิ่มเติมว่า การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นจากภาพรวมนโยบายการเงิน โดยชี้ว่า “ทาคาตะ สมาชิกคณะกรรมการ BoJ ซึ่งเป็นหนึ่งในสมาชิกที่มีท่าที hawkish มากที่สุดของ BoJ ได้กล่าวสุนทรพจน์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยเปิดช่องให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่กว่าปกติ รวมถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน” ซึ่งยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่า BoJ อาจพิจารณาแนวทางการคุมเข้มนโยบายการเงินที่แข็งกร้าวมากขึ้น หากเงื่อนไขต่าง ๆ เอื้ออำนวย
MUFG ยังชี้ว่าดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าเป็นอีกปัจจัยกระตุ้นให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ และตัดความเป็นไปได้ที่ BoJ จะแทรกแซงค่าเงินออกไป “ยังไม่ชัดเจนทั้งหมดว่าการเคลื่อนไหวของ USD/JPY เกิดจากการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนหรือไม่” แม้ว่า “ข้อมูลบัญชีเดินสะพัดของ BoJ ในวันพุธไม่ได้บ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดจากการแทรกแซง” MUFG ระบุ โดยชี้ว่าดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าในวงกว้างและการแข็งค่าของสกุลเงินในภูมิภาคเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ
ขณะเดียวกัน นักลงทุนรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกา (US) ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ คาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/JPY
ในกราฟรายวัน USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ 155.95 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 159.92 อย่างมาก ระยะห่างจาก SMA ดังกล่าวบ่งชี้ว่าโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมยังคงอยู่เหนือระดับราคา ขณะที่ฝั่งผู้ขายยังควบคุมตลาดในขณะนี้
ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ประมาณ 32 และเคลื่อนไหวอยู่เหนือเขต oversold เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยืดตัวมากเกินไปแล้ว แต่ยังไม่ส่งสัญญาณยืนยันการกลับตัว
ในด้านขาขึ้น เส้น SMA 100 วันที่ 159.92 คือแนวต้านสำคัญแรกที่ฝั่งตลาดกระทิงจำเป็นต้องฝ่าและยืนเหนือให้ได้ เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางให้ราคาเคลื่อนตัวขึ้นสู่ระดับที่สูงกว่า เมื่อพิจารณาด้านขาลง จุดต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ 155.25 คือโซนแนวรับสำคัญ หากหลุดระดับดังกล่าว คู่สกุลเงินอาจเผชิญกับการปรับตัวลดลงระลอกใหม่
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความแนะนำ
