รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลง ขณะที่โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ
- USDIDR ปรับตัวขึ้น เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกระตุ้นความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
- เครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่ามีโอกาส 58.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิกในเดือนกันยายน
- แผนการลดการขาดดุลการคลังลงสู่ 2.4% ภายในปี 2027 ตอกย้ำความรอบคอบทางการเงินของรัฐบาล
ในช่วงตลาดเอเชียของวันจันทร์ USDIDR ปรับตัวขึ้นต่อเป็นวันที่สองติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 17,700 คู่นี้ปรับตัวขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวจากการขาดทุนระหว่างวัน โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐอเมริกา (US) ที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งกระตุ้นความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเร็วๆ นี้
ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 56,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% และการเติบโตของค่าจ้างรายปีชะลอตัวลงน้อยกว่าที่คาดไว้ โดยอยู่ที่ 3.1% หลังจากมีการเปิดเผยตัวเลขดังกล่าว เทรดเดอร์ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเครื่องมือ CME FedWatch บ่งชี้ว่ามีโอกาส 58.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิกในเดือนกันยายน
นอกจากนี้ ดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจกลับมาอีกครั้ง หลังเกิดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากสหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน 3 ลำ เพื่อตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธต่อเรือรบของสหรัฐฯ ส่งผลให้เตหะรานจัดตั้งเขตจำกัดการเดินเรือแห่งใหม่รอบช่องแคบฮอร์มุซ
การปรับตัวขึ้นของคู่ USDIDR อาจถูกจำกัด เนื่องจากเงินรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) อาจพบแนวรับ หลังจาก sentiment ได้รับแรงหนุนจากกันชนภายนอกที่แข็งแกร่งขึ้นและสัญญาณของความรอบคอบด้านการคลัง
ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซียในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนที่ 146,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รับแรงช่วยเหลือจากการถอนเงินกู้จากต่างประเทศของรัฐบาล ขณะเดียวกัน แผนของรัฐบาลที่จะลดการขาดดุลการคลังในปี 2027 ลงสู่ 2.4% ของ GDP จาก 2.68% ในปีนี้ ได้ตอกย้ำมุมมองเกี่ยวกับการบริหารจัดการการคลังที่เข้มงวดยิ่งขึ้น
นักวิเคราะห์จาก OCBC ชี้ว่า ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่งาน Sarasehan 100 Ekonom Indonesia ในกรุงจาการ์ตาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Destry Damayanti ผู้ว่าการธนาคารอินโดนีเซีย ย้ำจุดยืนล่าสุดของเธออีกครั้ง พร้อมตอกย้ำข้อความเรื่อง "เสถียรภาพต้องมาก่อน" ที่เธอได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์ระบุว่า Destry เน้นย้ำว่านโยบายไม่สามารถกำหนดกรอบโดยพิจารณาเพียงอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศเท่านั้น เนื่องจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่อยู่ในระดับ "สูงเป็นเวลานาน" และความจำเป็นในการทำให้สินทรัพย์อินโดนีเซีย "น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนต่างชาติ" ซึ่งตอกย้ำจุดมุ่งหมายของธนาคารอินโดนีเซียในการปกป้องค่าเงินรูเปียห์และเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค แม้จะยังคงสนับสนุนการเติบโตต่อไป
Risk sentiment: คำถามที่พบบ่อย
ในโลกของศัพท์ทางการเงิน มักจะมีคําที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคํา "risk-on" และ "risk off" สองคำนี้หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนเต็มใจที่จะยอมรับในช่วงเวลาที่อ้างอิง ในตลาดลงทุนที่ "เปิดรับความเสี่ยง" คือสิ่งที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับอนาคต และเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" นักลงทุนเริ่ม 'ลงทุนอย่างปลอดภัย' เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต ดังนั้นจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งมีความแน่นอนมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนแม้ว่าจะค่อนทำกำไรได้น้อยก็ตาม
โดยปกติในช่วงที่ตลาดลงทุน "มีความเสี่ยง" ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าพอร์ต ทองคําก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกันเนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่มีมากขึ้น สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จํานวนมากจะแข็งแกร่งขึ้นเเพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลชื่อดัง ทองคําได้รับความนิยม และสกุลเงินที่ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองลงมา เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในตลาดที่ "เปิดรับความเสี่ยง" นี่เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในช่วงที่ตลาดกล้าเปิดรับความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตเพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ "ปิดรับความเสี่ยง" ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสํารองของโลกและเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะผิดนัดชําระหนี้ เงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเพราะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากขึ้น สาเหตุนั้นเป็นเพราะนักลงทุนในประเทศที่ถือหุ้นด้วยสัดส่วนที่สูงไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้แม้อยู่ในภาวะวิกฤต ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเพราะกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น
บทความแนะนำ
