วัวเยนญี่ปุ่นเริ่มระมัดระวังท่ามกลางปัญหาทางการคลังและความไม่แน่นอนทางการเมือง
- เงินเยนญี่ปุ่นดิ้นรนที่จะใช้ประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพการคลังของญี่ปุ่น
- แนวโน้มที่เข้มงวดของ BoJ และความกลัวการแทรกแซงอาจยังคงเป็นปัจจัยหนุนสำหรับ JPY
- USD ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนท่ามกลางการเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและส่งผลให้จำกัดการเคลื่อนไหวของ USD/JPY
เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ดึงดูดผู้ขายบางส่วนในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันอังคารและเคลื่อนตัวออกห่างจากระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 ที่แตะกับคู่สกุลเงินอเมริกันในวันก่อนหน้านี้ นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับสุขภาพการคลังของญี่ปุ่นจากแผนการใช้จ่ายและการลดภาษีที่รุนแรงของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทากาอิชิ สิ่งนี้บวกกับแนวโน้มที่เป็นบวกโดยทั่วไปในตลาดหุ้น ทำให้กดดัน JPY ที่เป็นที่หลบภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศก่อนการเลือกตั้งฉุกเฉินในวันที่ 8 กุมภาพันธ์
อย่างไรก็ตาม การเก็งกำไรว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของ JPY อาจทำให้เทรดเดอร์ขาลงต้องระมัดระวังท่ามกลางท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนท่ามกลางการเดิมพันว่าเฟดจะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมอีกสองครั้งในปีนี้ นอกจากนี้ การเทรด 'Sell America' ยังเป็นอุปสรรคต่อ USD และควรจำกัดการเคลื่อนไหวของ USD/JPY ขณะที่ตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่การประชุม FOMC สองวันอันสำคัญที่จะเริ่มขึ้นในวันนี้
เงินเยนญี่ปุ่นขาลงดูเหมือนจะลังเลเมื่อการเก็งกำไรการแทรกแซงขัดแย้งกับความไม่แน่นอนทางการเมือง
- การเงินสาธารณะที่ตึงเครียดของญี่ปุ่นได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดมากขึ้นหลังจากที่นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทากาอิชิได้ให้คำมั่นที่จะระงับภาษีการขายในสินค้าอาหารเป็นส่วนหนึ่งของแคมเปญของเธอก่อนการเลือกตั้งสภาล่างฉุกเฉินในวันที่ 8 กุมภาพันธ์
- ความวิตกกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของญี่ปุ่นเป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBs) ที่มีอายุยาว ซึ่งจะทำให้ต้นทุนการบริการหนี้เพิ่มขึ้น สิ่งนี้จะจำกัดการปรับตัวขึ้นของเงินเยนญี่ปุ่น
- ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อขายส่งในญี่ปุ่นชะลอตัวในปีจนถึงเดือนธันวาคม โดยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 2.4% YoY ในเดือนที่รายงาน ลดลงจากการเพิ่มขึ้น 2.7% ที่บันทึกไว้ในเดือนพฤศจิกายน
- รายละเอียดเพิ่มเติมเผยให้เห็นว่าดัชนีราคาบริการองค์กรของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.6% YoY ในเดือนธันวาคมเมื่อเปรียบเทียบกับ 2.7% ก่อนหน้านี้ ไม่มีข้อมูลใดในข้อมูลที่ขัดแย้งกับเส้นทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ และไม่ส่งผลกระทบต่อ JPY มากนัก
- ในความเป็นจริง BoJ ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์เศรษฐกิจและเงินเฟ้อหลังจากคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงสิ้นสุดการประชุมสองวันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ธนาคารกลางยังได้ส่งสัญญาณความพร้อมที่จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมที่ยังต่ำอยู่ต่อไป
- นี่เป็นการเบี่ยงเบนที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในสถานะป้องกันใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนและสนับสนุน JPY ท่ามกลางความกลัวการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่น
- นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นซานาเอะ ทากาอิชิเตือนเมื่อวันอาทิตย์ว่าเจ้าหน้าที่พร้อมที่จะดำเนินการตามขั้นตอนที่จำเป็นต่อการเคลื่อนไหวของตลาดที่มีการเก็งกำไรและผิดปกติอย่างมากหลังจากการตรวจสอบอัตราจากกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นและเฟดนิวยอร์กเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา
- อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลที่จะวางเดิมพันในทิศทางใดทิศทางหนึ่งอย่างจริงจังและอาจเลือกที่จะอยู่ข้างสนามก่อนการประชุม FOMC สองวันที่เริ่มในวันนี้ ผลลัพธ์จะขับเคลื่อน USD และคู่ USD/JPY ในระยะสั้น
USD/JPY ต้องหาการยอมรับต่ำกว่า SMA 100 วันเพื่อสนับสนุนกรณีการขาดทุนเพิ่มเติม
คู่ USD/JPY แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางอย่างต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันเมื่อวันจันทร์ แม้ว่าจะยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสนับสนุนแนวนอนที่ 154.75-154.80 เส้น MACD ยังคงอยู่ในเขตลบลึก แสดงให้เห็นว่าเส้น MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณและโมเมนตัมอยู่ภายใต้ความกดดันต่ำกว่าศูนย์ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 32 (ใกล้ระดับขายมากเกินไป) ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวลงอาจยืดเยื้อ
การปิดรายวันต่ำกว่า SMA 100 วันที่ 153.81 ซึ่งสนับสนุนคู่ USD/JPY ในระยะสั้น จะทำให้หมีมีการควบคุมมากขึ้น ในขณะที่การซื้อขายที่ยั่งยืนเหนือมันจะทำให้แนวโน้มยังคงถูกยึดโดย SMA ที่เพิ่มขึ้น เส้น MACD ที่แบนราบและการเคลื่อนกลับไปยังเส้นศูนย์จะบ่งชี้ถึงการสร้างเสถียรภาพของโมเมนตัม และการฟื้นตัวของ RSI ไปยัง 50 จะช่วยปรับปรุงแนวโน้ม ในทางกลับกัน การลดลงต่ำกว่า 30 จะเสี่ยงต่อการอ่อนค่าต่อไป
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย
เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย
หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง
เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
บทความแนะนำ
