ผู้ซื้อเงินเยนญี่ปุ่นยังคงควบคุมสถานการณ์จากความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซง นโยบายที่เข้มงวดของ BOJ และความอ่อนแอของ USD
- เงินเยนญี่ปุ่นเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยความแข็งแกร่งท่ามกลางความกังวลเรื่องการแทรกแซงที่เพิ่มขึ้น
- ทาคาอิชิเตือนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่เก็งกำไรหลังจากการตรวจสอบอัตราดอกเบี้ยจากกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น
- แนวโน้มที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed และการขาย USD อย่างต่อเนื่องกดดัน USD/JPY
เงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) สร้างช่องว่างขาขึ้นในสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงอย่างกว้างขวาง และปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 14 พฤศจิกายนในช่วงเซสชันเอเชียเมื่อวันจันทร์ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซาแนเอะ ทากาอิชิ ได้เตือนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่เก็งกำไรเมื่อวันอาทิตย์ หลังจากการตรวจสอบอัตราจากกระทรวงการคลังของญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันศุกร์ ซึ่งเพิ่มโอกาสในการแทรกแซงร่วมระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของ JPY ที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติม และให้การสนับสนุนอย่างมากในวันจันทร์
นอกจากนั้น แนวโน้มที่แข็งกร้าวของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) และความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่กลายเป็นปัจจัยอื่นที่สนับสนุน JPY ที่เป็นที่หลบภัย ในขณะที่ USD ดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025 จากการค้าขายที่เรียกว่า 'Sell America' และการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกสองครั้งในปีนี้ แนวโน้มที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed ส่งผลให้คู่ USD/JPY ลดลงในระหว่างวันสู่ระดับต่ำกว่า 154.00 และสนับสนุนกรณีการเคลื่อนไหวที่อ่อนค่าต่อไป
เงินเยนญี่ปุ่นยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นท่ามกลางความกังวลเรื่องการแทรกแซง ความเห็นแบบ hawkish ของ BoJ และการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างต่อเนื่อง
- นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ซาแนเอะ ทาคาอิชิ เตือนเมื่อวันอาทิตย์ว่าเจ้าหน้าที่พร้อมที่จะดำเนินการขั้นตอนที่จำเป็นต่อการเคลื่อนไหวในตลาดที่เก็งกำไรและผิดปกติอย่างมาก ซึ่งเกิดขึ้นจากข่าวลือในตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐได้ทำการตรวจสอบอัตราดอกเบี้ยในคู่ USD/JPY ประมาณกลางวันเมื่อวันศุกร์ หลังจากการเรียกที่คล้ายกันจากกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซึ่งบ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่อาจเตรียมพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงในตลาดเงินตรา
- ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นตามที่คาดการณ์ไว้ คงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 0.75% ด้วยคะแนนเสียง 8-1 ในการประชุมสองวันเมื่อวันศุกร์ นอกจากนี้ ธนาคารกลางยังได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์เศรษฐกิจและเงินเฟ้อ และสัญญาณความพร้อมที่จะดำเนินการปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมที่ยังต่ำอยู่ต่อไป ซึ่งส่งผลให้เงินเยนญี่ปุ่นมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าคู่แข่งชาวอเมริกันและดึงคู่ USD/JPY ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤศจิกายน
- การขู่ภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เพื่อควบคุมกรีนแลนด์ พร้อมกับการเผชิญหน้ากับพันธมิตรยุโรป ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสัมพันธ์ NATO ที่ยาวนานและนำไปสู่การสูญเสียความเชื่อมั่นในความเป็นผู้นำระดับโลก ซึ่งส่งผลให้เกิดการค้าขายที่เรียกว่า 'Sell America' และกดดันดอลลาร์สหรัฐอย่างหนักท่ามกลางความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับแนวโน้มที่แข็งกร้าวของ BoJ
- เทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่การเปิดเผยข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ สำหรับโอกาสระยะสั้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือในวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม ความสนใจจะยังคงอยู่ที่การประชุม FOMC ที่คาดหวังอย่างสูงซึ่งจะเริ่มในวันอังคาร นักลงทุนจะมองหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพลศาสตร์ราคา USD และกำหนดเส้นทางในระยะสั้นสำหรับคู่ USD/JPY
หมีใน USD/JPY มีความได้เปรียบเมื่อการหลุดต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 154.00 เริ่มมีผลบังคับใช้
จากมุมมองทางเทคนิค การทะลุและการยอมรับที่ยั่งยืนต่ำกว่าแนวรับแนวนอนที่ 154.00 ซึ่งใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน จะถูกมองว่าเป็นสัญญาณใหม่สำหรับหมีใน USD/JPY โมเมนตัมได้เสื่อมถอยลงเมื่อดัชนี MACD ลดต่ำกว่าเส้นศูนย์และขยายตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่เพิ่มขึ้น
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 32 ใกล้กับระดับขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงถูกยืดออกไป และอาจเกิดการดีดตัวขึ้นหากผู้ซื้อปกป้อง SMA 100 วัน การปิดรายวันต่ำกว่าระดับนั้นจะเสี่ยงต่อการปรับตัวลดลงที่ลึกกว่า ในขณะที่การรักษาเสถียรภาพเหนือระดับนั้นจะทำให้โครงสร้างขาขึ้นในภาพรวมยังคงอยู่
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก
ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน
บทความแนะนำ
