เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนตัวห่างออกไปจากระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางบรรยากาศความเสี่ยงที่เป็นบวก

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดผู้ขายบางส่วน เนื่องจากบรรยากาศความเสี่ยงเชิงบวกกดดันสินทรัพย์ปลอดภัย
• ความคาดหวังที่แข็งแกร่งสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่ใกล้เข้ามาควรช่วยจำกัดการขาดทุนที่ลึกลงไปสำหรับ JPY
• การเดิมพันที่ผ่อนคลายของเฟดทำให้ขาขึ้นของ USD อยู่ในสถานะป้องกันและอาจมีส่วนช่วยในการจำกัดคู่ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวลดลงในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันอังคาร และถอยห่างจากระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่เคยแตะกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในวันก่อนหน้า บรรยากาศเชิงบวกโดยทั่วไปในตลาดหุ้นเอเชียถือเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของ JPY นอกจากนี้ การปรับตัวลดลงของ JPY ขาดปัจจัยพื้นฐานที่ชัดเจนและมีแนวโน้มที่จะถูกจำกัดจากสัญญาณที่แข็งแกร่งของผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) นายคาซูโอะ อูเอดะ ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอาจอยู่ในระหว่างการพิจารณา

นอกจากนี้ การคาดการณ์ว่าหน่วยงานรัฐบาลอาจเข้ามาเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของสกุลเงินในประเทศอาจทำให้ผู้ขาย JPY ไม่กล้าลงทุนอย่างรุนแรง ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อาจยังคงประสบปัญหาในการดึงดูดผู้ซื้อที่มีความหมายท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะลดต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนนี้ ซึ่งจะทำให้ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นแคบลง ซึ่งจะสนับสนุน JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าและจำกัดการฟื้นตัวของคู่ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่นถูกกดดันจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง; ขาขึ้นมีความได้เปรียบท่ามกลางการเดิมพันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

• หุ้นเอเชียฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากการขายในวันก่อนหน้า ซึ่งกดดันสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมและกระตุ้นการขายรอบเงินเยนญี่ปุ่นในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันอังคาร การฟื้นตัวนี้พร้อมกับการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ช่วยให้คู่ USD/JPY สร้างฐานจากการเด้งกลับในช่วงคืนจากระดับ 154.65 หรือระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์
• ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น นายคาซูโอะ อูเอดะ ได้ส่งสัญญาณที่แข็งแกร่งที่สุดเกี่ยวกับการทำให้เป็นปกติอีกครั้ง และกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าความน่าจะเป็นที่การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจและราคาโดยธนาคารกลางจะเป็นไปตามนั้นกำลังเพิ่มขึ้น ในความเป็นจริง อัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางมาเป็นเวลามากกว่าสามปี ซึ่งเสริมสร้างกรณีสำหรับการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้น
• นักเทรดตอบสนองอย่างรวดเร็วและกำลังคาดการณ์โอกาสประมาณ 80% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม BoJ วันที่ 18-19 ธันวาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 60% ในสัปดาห์ที่แล้ว แนวโน้มนี้ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุสองปีที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 1% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2008 เมื่อวันจันทร์ และผลตอบแทนอายุ 20 ปีอยู่ที่ระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2020
• นอกจากนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้นถึงจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันอังคาร และผลตอบแทนอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 17 ปี ซึ่งสนับสนุนกรณีการเกิดการซื้อในช่วงที่ราคาตกลงรอบเงินเยน
• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น นายซัตสึกิ คาตายามะ กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าการเคลื่อนไหวที่ไม่แน่นอนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการอ่อนค่าของ JPY อย่างรวดเร็วชัดเจนว่าไม่ได้เกิดจากปัจจัยพื้นฐาน คาตายามะกล่าวเพิ่มเติมว่าเป็นตำแหน่งของเราในการออกคำเตือนเกี่ยวกับเรื่องดังกล่าว ซึ่งกระตุ้นการคาดการณ์เกี่ยวกับการแทรกแซงของรัฐบาลเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของ JPY ต่อไป
• ดอลลาร์สหรัฐดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันจันทร์หลังจากดัชนี PMI ภาคการผลิตของสถาบันการจัดการอุปทาน (ISM) ลดลงสู่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน จาก 48.7 ในเดือนก่อนหน้า การอ่านค่าดังกล่าวต่ำกว่าการคาดการณ์ของฉันทามติและเกิดขึ้นท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังชะลอตัว
• นอกจากนี้ สัญญาณที่ผ่อนคลายจากเจ้าหน้าที่เฟดกระตุ้นการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้ ในความเป็นจริง เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่าโอกาสเกือบ 88% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมของเฟดวันที่ 9-10 ธันวาคม ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ใหญ่ระหว่างแนวโน้มที่เข้มงวดของ BoJ
• เมื่อเข้าสู่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์หน้า นักลงทุนจะเผชิญกับการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงอยู่เนื่องจากการขาดรายงานการจ้างงานอย่างเป็นทางการเนื่องจากการปิดรัฐบาลกลางล่าสุด

USD/JPY น่าจะเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้ขอบด้านบนของช่องทางขาลง ประมาณระดับ 156.00

การปรับตัวลดลงของคู่ USD/JPY จากระดับ 158.00 หรือระดับสูงสุดตั้งแต่กลางเดือนมกราคมที่เคยแตะเมื่อเดือนที่แล้ว ได้เคลื่อนตัวตามช่องทางที่ลาดลง การเด้งกลับในคืนที่ผ่านมาได้ยืนยันการสนับสนุนจากแนวโน้มช่องทาง ซึ่งตรงกับระดับการฟื้นตัว 61.8% ของการขึ้นในเดือนพฤศจิกายน และควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญในขณะนี้ การทะลุระดับนี้อย่างมีนัยสำคัญจะถือเป็นสัญญาณใหม่สำหรับนักเทรดขาลงและเปิดทางให้การขยายตัวของแนวโน้มขาลงที่มีอายุสองสัปดาห์ของคู่เงินนี้ ในขณะเดียวกัน ระดับจิตวิทยาที่ 155.00 อาจปกป้องการปรับตัวลงในทันที

ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวขึ้นใด ๆ ที่ตามมาน่าจะเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งรอบ ๆ ระดับ 156.00 ซึ่งเป็นขอบเขตด้านบนของช่องทางที่กล่าวถึงข้างต้น ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเกินกว่าจะกระตุ้นการฟื้นตัวแบบ Short Covering และยกคู่ USD/JPY ไปยังระดับอุปสรรคกลางที่ 156.60-156.65 ก่อนที่จะไปถึงระดับกลมที่ 157.00 โมเมนตัมอาจขยายต่อไปสู่ระดับกลางที่ 157.00 ก่อนที่ราคาสปอตจะพยายามกลับไปที่ระดับ 158.00