AUD/USD ปรับตัวลดลงแม้ว่า NFP จะอ่อนตัวลง เนื่องจากการเก็งการลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA ยังคงกดดันดอลลาร์ออสเตรเลีย
- AUD/USD ปล่อยให้การปรับตัวขึ้นหลังรายงาน NFP ส่วนใหญ่ แต่ยังคงสูงขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ โดยยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะบันทึกการลดลงรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม
- รายงาน NFP ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง
- ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของออสเตรเลียในไตรมาสที่ 2 ชะลอตัวลงเหลือ 3.4% YoY และ 0.7% QoQ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านต้นทุนที่ลดลง
เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยปล่อยให้การปรับตัวขึ้นในช่วงแรกส่วนใหญ่ แม้จะมีความอ่อนแอในวงกว้างของเงินดอลลาร์หลังจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่น่าผิดหวัง AUD/USD เริ่มพุ่งขึ้นเกือบ 70 จุดหลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ทำให้เกิดความประหลาดใจในทางลบ แต่แรงขับเคลื่อนนั้นลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อ ตลาดเปลี่ยนความสนใจไปที่ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในการประชุมที่จะมีขึ้นในวันที่ 12 สิงหาคม แนวโน้มที่ต้องการผ่อนคลายนี้ทำให้ AUD ยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในหลายสัปดาห์
ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่ AUD/USD กำลังลดลงเล็กน้อย เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.6446 ในช่วงเวลาซื้อขายของอเมริกา แม้ว่าจะยังคงสูงขึ้นเล็กน้อย 0.30% ในวันนี้ คู่สกุลเงินนี้ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะบันทึกการลดลงรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามเงินดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ได้ถอยกลับจากระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 100.26 ที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา และขณะนี้กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ 99.13 เนื่องจากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ
รายงาน NFP เดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงานเพียง 73,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งอย่างมาก ถือเป็นตัวเลขที่อ่อนแอที่สุดในปีนี้ นอกจากนี้ ตัวเลขในเดือนก่อนหน้านี้ยังถูกปรับลดลงอย่างมาก โดยมีการตัดลดงานในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนรวมกันถึง 258,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวัง ในขณะที่การเติบโตของค่าจ้างยังคงทรงตัวที่ 0.3% MoM และ 3.9% YoY ข้อมูลดังกล่าวส่งสัญญาณถึงตลาดแรงงานที่ชะลอตัวและกระตุ้นให้มีการปรับราคาใหม่อย่างรวดเร็วในความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้กำลังประเมินความน่าจะเป็น 82% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 37% ก่อนที่รายงานจะถูกเปิดเผย
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ตั้งคำถามถึงความน่าเชื่อถือของรายงานการจ้างงานล่าสุด โดยอ้างว่าตัวเลขดังกล่าวถูกผลิตโดย "ผู้ที่ได้รับการแต่งตั้งจากไบเดน" และกล่าวว่าเขาได้สั่งการให้ทีมงานของเขาไล่ผู้บัญชาการสถิติแรงงาน โดยเรียกร้องให้มีข้อมูลที่แม่นยำมากขึ้น
ข้อมูลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันศุกร์โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติของออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 3.4% YoY ในไตรมาสที่ 2 ลดลงจาก 3.7% ในไตรมาสที่ 1 ในด้านรายไตรมาส PPI เพิ่มขึ้น 0.7% ลดลงจากการเพิ่มขึ้น 0.9% ที่บันทึกไว้ในไตรมาสก่อนหน้า
ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในไตรมาสที่ 2 แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีชะลอตัวลงเหลือ 2.1% ในขณะที่มาตรการเฉลี่ยที่ตัดทอนของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อยู่ที่ 2.7% ซึ่งอยู่ในกรอบเป้าหมาย 2-3% ของ RBA อย่างสบายๆ ในการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการเปิดเผยนี้ รองผู้ว่าการ RBA แอนดรูว์ เฮาเซอร์ กล่าวว่า ตัวเลขดังกล่าว "ตรงตามที่เราคาดไว้มาก" ซึ่งบ่งชี้ว่าข้อมูลดังกล่าวสอดคล้องกับแนวโน้มของธนาคารกลางในการลดอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง การพิมพ์เงินเฟ้อที่อ่อนแอช่วยเสริมกรณีสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ในการประชุมกำหนดนโยบายของ RBA ที่จะมีขึ้นในวันที่ 12 สิงหาคม
การพิมพ์เงินเฟ้อที่อ่อนแอ ร่วมกับแรงกดดันด้านราคาผู้ผลิตที่ลดลง เพิ่มความคาดหวังว่า RBA อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมกำหนดนโยบายที่จะมีขึ้นในวันที่ 12 สิงหาคม
RBA: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายทางการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดังกล่าวจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการด้วยการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อในกรอบ 2-3% และยังรวมถึง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานที่เต็มขนาด และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” อีกด้วย เครื่องมือหลัก ๆ ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและส่งผลกลับกันด้วย เครื่องมือของ RBA อื่นๆ ได้แก่มาตรการการผ่อนคลายและการกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินต่าง ๆ มาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าโดยทั่วไปของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในตอนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรสูงเพื่อเก็บเงินของพวกเขา ปัจจัยนี้ทำให้ความต้องการในการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้นซึ่งในกรณีของประเทศออสเตรเลียคือสกุลเงินดอลลาร์ออสซี่ หรือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจระดับมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าที่จะอยู่ในภาวะไม่มั่นคงหรือหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินภายในประเทศ ตัวชี้วัดดั้งเดิมอย่างเช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงานและการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ ระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และจึงหนุนสกุลเงิน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ การทำ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมากพอ การทำ QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE มักจะดำเนินการหลังจากการทำ QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในช่วงการทำ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อส่งสภาพคล่องออกไป แต่ในการทำ QT ทาง RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นั่นจะเป็นปัจจัยบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
บทความแนะนำ
