วิเคราะห์ราคาทองวันนี้|วิเคราะห์ทองคํา forex วันนี้|วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - วันที่ 28 พฤศจิกายน 2568

กราฟแสดงราคาทองคำวันนี้

เทรดทองเดี๋ยวนี้ >     

*ค่าคอม ฯ 0 และสเปรดต่ำ 0️⃣ 

*เงินเสมือนจริงฟรี $50,000 ดอลลาร์ 💰 

*โบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์ 🎁

ราคาทองคำเปิดตลาดเอเชียช่วงเช้าวันนี้ด้วยความร้อนแรง โดย ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ราคาทองคำ XAUUSD พยายามขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญบริเวณ 4,195 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นจุดวัดใจที่นักเก็งกำไรต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด

อย่างไรก็ตาม หากมองภาพรวมในระดับสัปดาห์ ราคาทองคำยังคงบวกอยู่ประมาณ 0.5% โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเดินหน้าปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนธันวาคมนี้ ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงและเป็นผลดีต่อราคาทองคำในภาพรวม

เดิมพันครั้งใหญ่ของ Goldman Sachs และ Morgan Stanley กับเป้าหมายปี 2026

แม้จะมีแรงเทขายในระยะสั้น แต่ภาพระยะยาวของราคาทองคำดูเหมือนจะสดใสอย่างยิ่งในสายตาของวาณิชธนกิจระดับโลก โดยเฉพาะ Goldman Sachs ที่ออกมาแสดงมุมมองเชิงบวกอย่างสุดขั้ว

Daan Struyven หัวหน้าฝ่ายวิจัยน้ำมันของ Goldman Sachs ได้ให้สัมภาษณ์และยืนยันมุมมองขาขึ้น โดยคาดการณ์ว่าราคาทองคำมีโอกาสพุ่งทะยานไปแตะระดับ 4,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งคิดเป็นส่วนต่างกำไรขาขึ้นอีกเกือบ 20% จากระดับปัจจุบัน

โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักไม่ใช่แค่เรื่องดอกเบี้ย แต่เป็นแรงซื้อเชิงโครงสร้างจากธนาคารกลางทั่วโลกที่ต้องการกระจายความเสี่ยงออกจากสกุลเงินดอลลาร์หลังจากเหตุการณ์การอายัดทุนสำรองของรัสเซียในปี 2022

ในทิศทางเดียวกัน Morgan Stanley ก็ได้ปรับเป้าหมายราคาทองคำขึ้นเช่นกัน โดยมองว่าราคาจะไปถึงระดับ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในกลางปี 2026

โดย Amy Gower นักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ Morgan Stanley ชี้ให้เห็นว่าทองคำไม่ได้เป็นเพียงแค่เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้ออีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นมาตรวัดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงินของโลก

ที่น่าสนใจคือปัจจุบันทองคำมีสัดส่วนในทุนสำรองระหว่างประเทศของธนาคารกลางสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในมูลค่าระยะยาวของทองคำที่เหนือกว่าสินทรัพย์กระดาษอย่างชัดเจน

การเปลี่ยนถ่ายเม็ดเงินลงทุน เมื่อทองคำคือ “ของจริง” ในยุคที่คริปโตเริ่มแผ่ว

ประเด็นที่น่าสนใจและอาจเป็นตัวแปรสำคัญที่ทำให้นักลงทุนรายย่อยหันกลับมามองราคาทองคำมากขึ้น คือมุมมองเรื่องการจัดพอร์ตการลงทุนยุคใหม่

Sameer Samana จาก Wells Fargo Investment Institute ได้ชี้ให้เห็นถึงจุดเปลี่ยนสำคัญว่า ทองคำกำลังกลับมาทวงบัลลังก์ในฐานะสินทรัพย์กระจายความเสี่ยงที่ดีที่สุด โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งอย่าง Bitcoin หรือหุ้นกลุ่ม AI ที่เคยร้อนแรงมาก่อนหน้านี้

เขาตั้งข้อสังเกตว่าความผันผวนของตลาดคริปโตเคอร์เรนซีและการชะลอตัวของกระแส AI ทำให้เม็ดเงินลงทุนเริ่มไหลกลับเข้ามาสู่ทองคำ ซึ่งพิสูจน์แล้วว่ายืนระยะได้ดีกว่าในสภาวะที่เศรษฐกิจและการเมืองโลกมีความไม่แน่นอนสูง

นอกจากนี้ การที่กองทุน ETF ทองคำเริ่มกลับมามียอดซื้อสุทธิหลังจากที่เทขายมานานถึง 4 ปี เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่านักลงทุนสถาบันและรายย่อยในฝั่งตะวันตกเริ่มตื่นตัวและกลับเข้ามาสะสมทองคำอีกครั้ง

Goldman Sachs ยังเน้นย้ำว่าตลาดทองคำนั้นมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับตลาดพันธบัตร ดังนั้นการโยกย้ายเงินทุนเพียงเล็กน้อยจากตลาดตราสารหนี้หรือตลาดหุ้นเข้ามายังตลาดทองคำ ก็เพียงพอที่จะสร้างแรงส่งมหาศาลให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปทดสอบเป้าหมายใหม่ได้อย่างไม่ยากเย็นนัก 

การที่นักลงทุนเริ่มมองหาสินทรัพย์ที่จับต้องได้และไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญา (Counterparty Risk) ทำให้ทองคำกลายเป็นตัวเลือกอันดับหนึ่งในเวลานี้

ความไม่แน่นอนระยะสั้นและกลยุทธ์สำหรับนักเก็งกำไร

อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางกระแสข่าวเชิงบวกในระยะยาว นักลงทุนและนักเก็งกำไรระยะสั้นยังคงต้องใช้ความระมัดระวัง

Roukaya Ibrahim จาก BCA Research เตือนว่าในระยะ 3 เดือนข้างหน้านี้ ราคาทองคำอาจจะยังมีความผันผวนและติดอยู่ในกรอบ เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายดอกเบี้ยของ Fed แม้ตลาดจะคาดการณ์ว่ามีโอกาสสูงที่จะมีการลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

แต่ถ้อยแถลงของ Jerome Powell ที่ไม่ได้ผูกมัดว่าจะต้องลดดอกเบี้ยแน่นอน ทำให้สถานการณ์ยังคงก้ำกึ่งเหมือนการโยนเหรียญหัวก้อย ซึ่งอาจส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นชั่วคราวและกดดันราคาทองคำได้

ดังนั้น กลยุทธ์สำหรับนักลงทุนในเวลานี้คือการมองหาจังหวะย่อซื้อเมื่อราคาทองคำปรับตัวลงมาทดสอบแนวรับ โดยมีพื้นฐานจากมุมมองที่ว่าแนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้นที่แข็งแกร่ง การพักตัวในระยะสั้นถือเป็นเรื่องปกติของการปรับฐานเพื่อไปต่อ

สอดคล้องกับมุมมองของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ที่เชื่อว่าแม้จะมีความผันผวนจากการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจหรือนโยบายรายวัน แต่ปัจจัยพื้นฐานทั้งเรื่องดอกเบี้ยขาลง ปัญหาหนี้สาธารณะ และความขัดแย้งระหว่างประเทศ ยังคงเป็นแรงส่งที่พร้อมจะพาราคาทองคำให้สูงขึ้นไปสร้างสถิติใหม่ในปี 2026 ตามที่บรรดาสำนักวิเคราะห์ชั้นนำได้คาดการณ์ไว้

ปัจจุบันราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับประมาณ 4,191 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการดีดตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสั้นๆ และกำลังจ่อทดสอบด่านสำคัญทางจิตวิทยาและทางเทคนิค

โครงสร้างหลักของราคายังคงยืนอยู่เหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend Line) การที่แท่งเทียนล่าสุดเป็นแท่งสีเขียวขนาดใหญ่และสามารถทะลุผ่านแนวต้านย่อยบริเวณ 4,174 ดอลลาร์ขึ้นมาได้ ถือเป็นการส่งสัญญาณยืนยันการกลับตัวเพื่อไปต่อในทิศทางขาขึ้น (Bullish Continuation) 

โดยเป้าหมายด่านแรกที่ราคากำลังจะไปทดสอบคือระดับ Fibonacci 61.8% ที่บริเวณ 4,195 ดอลลาร์ ซึ่งหากสามารถปิดแท่งเทียน 4 ชั่วโมงเหนือระดับนี้ได้ จะเป็นการเปิดประตูสู่แนวต้านถัดไปบริเวณ 4,212 ดอลลาร์

ในส่วนของสัญญาณจากอินดิเคเตอร์นั้นสนับสนุนมุมมองเชิงบวกอย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเครื่องมือ Stochastic RSI ที่เกิดสัญญาณซื้อ (Buy Signal) จากการที่เส้นสีฟ้าตัดเส้นสีส้มขึ้นมาและกำลังไต่ระดับขึ้นสู่โซนกลาง

ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อกำลังไหลกลับเข้ามาในตลาดและยังมีพื้นที่ให้ราคาขยับขึ้นได้อีกพอสมควรก่อนที่จะเข้าสู่ภาวะ Overbought

สอดคล้องกับดัชนี RSI ที่ปรับตัวสูงขึ้นเหนือระดับ 60 แต่ยังไม่แตะระดับ 70 สะท้อนให้เห็นว่าขาขึ้นรอบนี้ยังมีกำลังเหลือเฟือและไม่ได้อยู่ในสภาวะที่ราคาตึงตัวจนเกินไป

นอกจากนี้ การที่ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (EMA) ระยะสั้นได้ ยิ่งเป็นการยืนยันแนวโน้มที่เป็นบวกในระยะสั้นถึงระยะกลาง

สำหรับแนวโน้มในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า คาดการณ์ว่าราคาทองคำมีโอกาสสูงที่จะแกว่งตัวในทิศทางขาขึ้น (Sideway Up) เพื่อขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญ โดยนักลงทุนควรจับตามองโซน 4,195 - 4,200 ดอลลาร์เป็นพิเศษ

หากแรงซื้อยังคงหนาแน่นจนสามารถเบรกทะลุผ่านโซนนี้ไปได้ เราอาจได้เห็นการทดสอบระดับ 4,212 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม หากมีแรงเทขายทำกำไรออกมาในระยะสั้น แนวรับแรกจะอยู่ที่บริเวณ 4,174 ดอลลาร์และถัดไปที่ 4,135 ดอลลาร์ ตราบใดที่ราคายังไม่หลุดต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นสีดำ ภาพรวมทางเทคนิคยังคงให้น้ำหนักฝั่งซื้อได้เปรียบมากกว่าฝั่งขาย

แนวรับสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $4,174

• $4,135

• $4,087

แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตามอง

• $4,195

• $4,200

• $4,212