Banco Santander SA (SAN) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 4.12% เมื่อวันที่ 1 ต.ค.: ข้อเท็จจริงเบื้องหลังการเคลื่อนไหว

Banco Santander SA (SAN) เคลื่อนไหว ลง 4.12% กลุ่มอุตสาหกรรม บริการทางการเงินและการลงทุน ลง 2.35%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Bank of America Corp (BAC) ลง 2.62%; JPMorgan Chase & Co (JPM) ลง 1.00%; Citigroup Inc (C) ลง 4.34%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น Banco Santander SA (SAN) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

หุ้นบังโก ซานตานเดร์ (Banco Santander) เผชิญกับโมเมนตัมขาลง เนื่องจากผลกระทบจากการปรับราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ฝั่งขาย (sell-side) และการขายทำกำไรในวงกว้างของหุ้นกลุ่มการเงินในยุโรป ซึ่งกดดันบรรยากาศการลงทุน ทั้งนี้ ก่อนเข้าสู่รอบการรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ที่กำลังจะมาถึง รายงานวิจัยจากวอลล์สตรีท ซึ่งรวมถึงการที่นักวิเคราะห์จาก RBC Capital Markets ปรับลดราคาเป้าหมายลง แม้จะยังคงคำแนะนำ "Outperform" ได้กระตุ้นให้เทรดเดอร์สถาบันเพิ่มความระมัดระวังในการวางตำแหน่งลงทุน หลังจากหุ้นกลุ่มธนาคารปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งนับตั้งแต่ต้นปี ผู้ร่วมตลาดระยะสั้นจึงใช้จังหวะที่ตราสารใบรับฝากหุ้นที่ออกโดยสถาบันการเงินในสหรัฐฯ (ADR) ของบริษัทในยุโรปอ่อนตัวลงในภาพรวม เพื่อขายทำกำไร

การปรับตัวลดลงดังกล่าวเกิดขึ้น แม้ว่าบริษัทจะเพิ่งอัปเดตข้อมูลเกี่ยวกับผลตอบแทนต่อเงินทุนของผู้ถือหุ้นก็ตาม โดยบังโก ซานตานเดร์ เพิ่งสรุปแผนการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ซึ่งอนุมัติการเพิ่มการจ่ายเงินปันผลสดในอัตราร้อยละระดับสองหลัก ควบคู่ไปกับการดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่องซึ่งขณะนี้คืบหน้าเกินครึ่งทางแล้ว แม้ว่าผลประกอบการตามปัจจัยพื้นฐานในครึ่งปีแรกจะแสดงถึงการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง ประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น และกำไรพื้นฐานที่มั่นคงในตลาดภูมิภาคหลัก ๆ แต่นักลงทุนยังคงมุ่งเน้นไปที่ความเป็นไปได้ของการบีบตัวของอัตรากำไรในระยะกลาง ขณะที่การเปลี่ยนแปลงทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในยุโรปและละตินอเมริกายังคงสร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจุดสูงสุดของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM)

นอกจากนี้ ปัจจัยท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพกว้างและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน มีส่วนทำให้เกิดความผันผวนระหว่างวันของหุ้นธนาคารต่างชาติที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ การปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของสถาบันในช่วงต้นไตรมาส ประกอบกับความไวที่สูงขึ้นต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินโลกและความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมทางสินเชื่อ ได้ส่งผลให้เกิดสภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ชั่วคราว ดังนั้น แม้ว่าซานตานเดร์จะมีงบการเงินที่แข็งแกร่งและยังคงความมุ่งมั่นในการคืนเงินทุนให้แก่ผู้ถือหุ้น แต่พลวัตของตลาดส่งผลให้ราคาหุ้นย่อตัวลง ขณะที่นักลงทุนประเมินพหุคูณมูลค่า (valuation multiples) ใหม่ก่อนการรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Banco Santander SA (SAN)

ในเชิงเทคนิค Banco Santander SA (SAN) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.263 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 32.206 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 97.516 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ Banco Santander SA (SAN)

Banco Santander SA (SAN) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการทางการเงินและการลงทุน โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $65.95B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $15.90B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $14.71 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $15.60 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $13.82

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Banco Santander SA (SAN)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• การบูรณาการ M&A ในสหรัฐฯ และแรงเสียดทานด้านกฎระเบียบ: ธุรกรรมที่กำลังดำเนินอยู่และความพยายามเชิงกลยุทธ์ของบังโก ซันแตนแดร์ ในการเข้าซื้อกิจการเว็บสเตอร์ ไฟแนนเชียล ซึ่งเป็นธนาคารภูมิภาคของสหรัฐฯ นำมาซึ่งความเสี่ยงด้านการดำเนินการและอุปสรรคด้านกฎระเบียบข้ามพรมแดนที่อาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพลวัตทางการเมืองและการค้าระหว่างเขตอำนาจศาลต่างประเทศและหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ สร้างความไม่แน่นอนในการดำเนินงาน
• ความกดดันต่อทุนสำรองจากโครงการซื้อหุ้นคืนขนาดใหญ่: การดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.8 พันล้านยูโรของธนาคาร ซึ่งสูงกว่าเงินสดที่ใช้ไป 915.9 ล้านยูโร พร้อมกับการปรับขึ้นเงินปันผล 10% นั้น ปรับลดสภาพคล่องที่มีความยืดหยุ่นในงบดุลลง ส่งผลให้มีเบาะรองรับลดลงหากอัตราการผิดนัดชำระสินเชื่อเร่งตัวขึ้นในตลาดหลัก ๆ
• การปรับโครงสร้างด้วยการปิดสาขาในสหรัฐฯ และการสูญเสียเงินฝาก: การตัดสินใจของซันแตนแดร์ในการปิดเครือข่ายสาขาในสหรัฐฯ ประมาณ 4.5% ก่อให้เกิดต้นทุนการปรับโครงสร้างในทันทีและความเสี่ยงด้านการดำเนินงานที่สูงขึ้น ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับการไหลออกของเงินฝากลูกค้าที่อาจเกิดขึ้นในระหว่างการปรับเปลี่ยนไปสู่แพลตฟอร์มดิจิทัลทั้งหมด
• การบีบตัวของส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและความเสี่ยงด้านสินเชื่อภูมิภาค: การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางและการผันผวนของเส้นอัตราผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นในสเปน สหรัฐฯ และละตินอเมริกา ส่งผลให้เกิดความเสี่ยงขาลงต่อรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ขณะเดียวกันก็คุกคามคุณภาพสินเชื่อในพอร์ตสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคและสินเชื่อรถยนต์