การขยายธุรกิจของโตชิบาจะช่วยลดราคาฮาร์ดดิสก์ลงได้หรือไม่ และส่งผลอย่างไรต่อเวสเทิร์น ดิจิตอล, ซีเกท และคิโอเซีย?

TradingKey - เมื่อวันที่ 2 ต.ค. ตามเวลาสหรัฐฯ หลังจากโตชิบาประกาศแผนขยายกำลังการผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ (HDD) สำหรับศูนย์ข้อมูล หุ้นเวสเทิร์น ดิจิตอล (WDC) และซีเกท (STX) ร่วงลง 10.22% และ 10.21% ตามลำดับในวันดังกล่าว โดยแผนขยายกำลังการผลิตนี้ได้จุดชนวนความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการเติบโตของอุปทานในอนาคต การตั้งราคา HDD และอัตรากำไรของผู้ผลิต

การขยายกำลังการผลิตนี้มุ่งเน้นไปที่ HDD ประเภท Nearline ซึ่งเป็นการแข่งขันโดยตรงกับผลิตภัณฑ์ลักษณะเดียวกันจากเวสเทิร์น ดิจิตอล และซีเกท ขณะที่คิโอเซีย ดำเนินธุรกิจหลักในส่วนของหน่วยความจำ NAND Flash และโซลิดสเตตไดรฟ์ (SSD) โดยผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นนั้นส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับส่วนต่างต้นทุนระหว่าง HDD และ SSD รวมถึงการปรับสัดส่วนการจัดซื้ออุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลของลูกค้า

การขยายกำลังการผลิตของโตชิบาจะช่วยลดราคาฮาร์ดไดรฟ์ได้หรือไม่?

โตชิบา ประกาศเมื่อวันที่ 2 ตุลาคมว่า TIP ซึ่งเป็นบริษัทในเครือในประเทศฟิลิปปินส์ ได้เริ่มการผลิตและส่งมอบสินค้าล็อตแรกจากสายการผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ (HDD) แบบ Nearline ที่ได้รับการขยายกำลังการผลิต ณ นิคมอุตสาหกรรมลากูนา เทคโนพาร์ก แล้ว ทั้งนี้ TIP วางแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตต่อปี ซึ่งวัดจากความจุจัดเก็บข้อมูลรวม ให้เกือบเป็นสองเท่าของปีงบประมาณ 2025 ภายในปีงบประมาณ 2027 อย่างไรก็ตาม แถลงการณ์ดังกล่าวไม่ได้เปิดเผยถึงการเติบโตของยอดจัดส่ง HDD ในแง่จำนวนยูนิต

สำนักข่าวเดอะ วอลล์สตรีท เจอร์นัล รายงานว่า มอร์แกน สแตนลีย์ เชื่อว่าหลังจากได้หารือกับผู้มีส่วนร่วมในอุตสาหกรรม HDD แล้ว ตลาดได้ประเมินผลกระทบด้านอุปทานจากการขยายกำลังการผลิตของโตชิบาสูงเกินไป โดยชี้ว่ากรอบเวลาการขยายกำลังการผลิตนั้นเป็นไปอย่างเร่งรัด และยังไม่มีสัญญาณว่าโตชิบามีแผนจะขยายส่วนแบ่งตลาดผ่านการตัดราคา

การขยายกำลังการผลิตของโตชิบาอาจเพิ่มแรงกดดันด้านขาลงต่อราคาฮาร์ดไดรฟ์ แต่การที่ราคาจะปรับตัวลดลงหรือไม่นั้นยังคงขึ้นอยู่กับขนาดการส่งมอบจริงและการเติบโตของอุปสงค์ หากอุปสงค์สามารถดูดซับอุปทานที่เพิ่มขึ้นได้ ราคาก็จะยังคงได้รับการสนับสนุน แต่หากการเติบโตของอุปทานสูงกว่าการเติบโตของอุปสงค์ เวสเทิร์น ดิจิตอล และซีเกต อาจต้องเผชิญกับการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงขึ้น

Western Digital, Seagate: จับตาการกำหนดราคาและอัตรากำไรขั้นต้น

การขยายกำลังการผลิต HDD ประเภท Nearline ของโตชิบาอาจส่งผลกระทบต่อการจัดสรรคำสั่งซื้อ ราคาตามสัญญา และส่วนแบ่งตลาดของเวสเทิร์น ดิจิตอล และซีเกท โดยผลกระทบที่แท้จริงจะขึ้นอยู่กับขนาดของการส่งมอบผลิตภัณฑ์ใหม่และการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ในการจัดซื้อของลูกค้า

เวสเทิร์น ดิจิตอล ได้เสร็จสิ้นการแยกธุรกิจหน่วยความจำแฟลชในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 โดยแซนดิสก์ (SNDK) ได้กลายเป็นบริษัทจดทะเบียนอิสระในตลาดหลักทรัพย์ และธุรกิจที่เกี่ยวข้องไม่ได้ถูกนำมารวมในงบการเงินของ WDC อีกต่อไป หลังการแยกธุรกิจ เวสเทิร์น ดิจิตอล มุ่งเน้นไปที่ธุรกิจ HDD ซึ่งทำให้ผลประกอบการขึ้นอยู่กับยอดขายและความสามารถในการทำกำไรของฮาร์ดไดรฟ์โดยตรงมากขึ้น

สำหรับทั้งสองบริษัท ปริมาณความจุที่จัดส่งและราคาต่อ TB ส่งผลร่วมกันต่อรายได้ หากการลดลงของราคาต่อ TB มากกว่าการลดลงของต้นทุนต่อ TB อัตรากำไรขั้นต้นอาจเผชิญแรงกดดัน การเพิ่มความจุของไดรฟ์เดี่ยวและการลดต้นทุนต่อ TB จะช่วยบรรเทาผลกระทบจากการลดลงของราคาที่มีต่ออัตรากำไร

ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาในระยะถัดไป ได้แก่ ราคาต่อ TB สัดส่วนผลิตภัณฑ์ความจุสูง ข้อผูกพันในการจัดซื้อของลูกค้า และอัตรากำไรขั้นต้น การขยายกำลังการผลิตของโตชิบาอาจเพิ่มแรงกดดันด้านการแข่งขันในระยะกลาง ขณะที่ผลประกอบการของทั้งสองบริษัทยังคงขึ้นอยู่กับการเติบโตของอุปสงค์ การอัปเกรดผลิตภัณฑ์ และการควบคุมต้นทุน

คิโอเซีย: มุ่งเน้นคำสั่งซื้อ SSD สำหรับองค์กร

คิโอเซีย (Kioxia) ซึ่งเดิมคือโตชิบา เมโมรี (Toshiba Memory) ดำเนินธุรกิจหลักด้านหน่วยความจำ NAND แฟลช และ SSD โดยการขยายกำลังการผลิตในประเทศฟิลิปปินส์นั้นเกี่ยวข้องกับธุรกิจ HDD ของโตชิบา และประกาศที่เกี่ยวข้องดังกล่าวไม่ได้เกี่ยวข้องกับการขยายกำลังการผลิต NAND ของคิโอเซียแต่อย่างใด

ในมุมมองด้านการจัดซื้อของลูกค้า หากอุปทาน HDD ปรับตัวดีขึ้นและส่วนต่างราคาระหว่าง HDD กับ SSD กว้างขึ้น โครงการจัดเก็บข้อมูลความจุสูงบางโครงการที่มีความต้องการความเร็วในการเข้าถึงข้อมูลต่ำกว่า อาจมีแนวโน้มที่จะหันมาใช้ HDD มากขึ้น สิ่งนี้สะท้อนถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ยังไม่มีมูลฐานที่จะสรุปได้ว่าคำสั่งซื้อของคิโอเซียจะลดลงเนื่องจากเหตุผลดังกล่าว

สำหรับการทำงานที่ต้องการความหน่วงต่ำและอัตราการส่งผ่านข้อมูลสูง SSD ยังคงเป็นที่ต้องการอย่างต่อเนื่อง โดยผลประกอบการในอนาคตของคิโอเซียจะขึ้นอยู่กับราคาขายของ NAND คำสั่งซื้อ SSD สำหรับองค์กร สัดส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ และกำหนดการส่งมอบเป็นหลัก

เวสเทิร์น ดิจิตอล (Western Digital) และซีเกท (Seagate) เผชิญกับการแข่งขันระหว่างผลิตภัณฑ์ HDD ที่คล้ายคลึงกันเป็นหลัก ในขณะที่คิโอเซียอาจได้รับผลกระทบทางอ้อมจากการปรับเปลี่ยนการจัดซื้อในแอปพลิเคชันการจัดเก็บข้อมูลบางประเภท หากการเติบโตของอุปทาน HDD ใหม่เพิ่มขึ้นเร็วกว่าอุปสงค์ การแข่งขันด้านราคาอาจทวีความรุนแรงขึ้น ส่วนคิโอเซียจะได้รับผลกระทบหรือไม่นั้น ยังคงต้องจับตาดูจากการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการจัดซื้อของลูกค้าและคำสั่งซื้อ SSD สำหรับองค์กร