UBS Group AG (UBS) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.03% เมื่อวันที่ 14 ก.ย.: ปัจจัยขับเคลื่อนเบื้องหลังการเคลื่อนไหว

UBS Group AG (UBS) เคลื่อนไหว ลง 3.03% กลุ่มอุตสาหกรรม บริการทางการเงินและการลงทุน ลง 1.32%. บริษัทมีผลการดำเนินงานแย่กว่าอุตสาหกรรมโดยรวม หุ้นที่มีปริมาณการเทรดสูงสุด 3 อันดับแรกในกลุ่ม ได้แก่: Bank of America Corp (BAC) ลง 5.65%; JPMorgan Chase & Co (JPM) ลง 1.70%; Goldman Sachs Group Inc (GS) ลง 3.96%

อะไรเป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้น UBS Group AG (UBS) ปรับตัว ลง ในวันนี้?

ยูบีเอสกำลังเผชิญกับแรงขายเนื่องจากรัฐสภาสวิตเซอร์แลนด์เปิดสมัยประชุมนิติบัญญัติฤดูใบไม้ร่วง ส่งผลให้การปฏิรูปเงินกองทุนตามกฎระเบียบกลับมาเป็นประเด็นวิตกกังวลหลักของนักลงทุนอีกครั้ง ขณะที่บรรยากาศในตลาดถูกกดดันจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกฎระเบียบด้านเงินกองทุนใหม่ภายหลังการควบรวมกิจการเครดิต สวิส แม้คณะกรรมาธิการของรัฐสภาได้เสนอเมื่อเร็ว ๆ นี้ให้ผ่อนผันให้ยูบีเอสสามารถใช้ตราสารหนี้แปลงสภาพแทนที่จะเป็นส่วนของผู้ถือหุ้นบริสุทธิ์เพื่อดำรงเงินกองทุนส่วนเพิ่มสำหรับบริษัทย่อยในต่างประเทศได้บางส่วนก็ตาม แต่การคัดค้านอย่างหนักจากหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสวิตเซอร์แลนด์และกระทรวงการคลังได้เพิ่มความเสี่ยงที่ข้อผ่อนผันเหล่านี้อาจถูกยกเลิกในการลงมติของรัฐสภาที่กำลังจะมาถึง ทั้งนี้ แนวโน้มของข้อบังคับด้านเงินกองทุนที่เป็นตราสารทุนเต็มจำนวนที่เข้มงวดขึ้นเสี่ยงที่จะทำให้ต้องกันเงินทุนไว้เป็นจำนวนมาก ซึ่งอาจจำกัดการซื้อหุ้นคืนในอนาคตและกดดันการคาดการณ์อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในระยะยาว

นอกจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบแล้ว การปรับโครงสร้างงบดุลอย่างต่อเนื่องที่เกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนเดิมของเครดิต สวิส ยังเข้ามาซ้ำเติมสถานการณ์อีกด้วย โดยเมื่อเร็ว ๆ นี้ ธนาคารได้ขยายการทำคำเสนอซื้อคืนตราสารหนี้เพื่อไถ่ถอนหนี้เดิมมูลค่าหลายพันล้าน พร้อมทั้งออกหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิชุดใหม่ไปในเวลาเดียวกัน เพื่อปรับโครงสร้างเงินทุนให้มีประสิทธิภาพสูงสุดและบริหารจัดการความสามารถในการรองรับความเสียหายตามกฎระเบียบ แม้การบริหารจัดการหนี้สินเชิงรุกเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อลดภาระดอกเบี้ยจ่ายในระยะยาวและปรับโครงสร้างเงินทุนให้กระชับก็ตาม แต่การซื้อคืนหนี้สินและการออกตราสารหนี้ใหม่ในสเกลใหญ่ได้สร้างการปรับตัวด้านสภาพคล่องระยะสั้นและประเด็นด้านอัตรากำไร ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันต้องกลับมาประเมินทิศทางรายได้ดอกเบี้ยสุทธิในระยะสั้นใหม่อีกครั้ง

นอกจากปัจจัยเฉพาะของบริษัทในด้านกฎระเบียบและงบดุลแล้ว ปัจจัยท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังกดดันหุ้นกลุ่มการเงินทั่วโลกอีกด้วย การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไปและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อได้จุดชนวนความผันผวนในตลาดขึ้นมาอีกครั้ง การที่ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางยังคงมีความไม่แน่นอน ขณะที่ตลาดทุนทั่วโลกกำลังปรับตัวรับต้นทุนการเงินที่สูงขึ้น ส่งผลให้ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ในยุโรปและทั่วโลกต่างเผชิญกับการปรับราคาใหม่ทั้งกลุ่ม สำหรับยูบีเอส การผสมผสานระหว่างความไม่แน่นอนด้านอัตราดอกเบี้ยทางเศรษฐกิจมหภาคและการถกเถียงด้านกฎระเบียบที่มีเดิมพันสูง ได้สร้างสภาวะที่ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น และทำให้นักเทรดสถาบันเพิ่มความระมัดระวังในการวางสถานะลงทุน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ UBS Group AG (UBS)

ในเชิงเทคนิค UBS Group AG (UBS) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.434 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 43.412 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 96.209 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์พื้นฐานของ UBS Group AG (UBS)

UBS Group AG (UBS) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการทางการเงินและการลงทุน โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $75.76B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $7.77B จัดอยู่ในอันดับที่ 5 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $49.57 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $50.93 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $48.20

รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ UBS Group AG (UBS)

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ข้อกำหนดเงินกองทุนตามกฎระเบียบของสวิตเซอร์แลนด์: ข้อเสนอการปฏิรูปพระราชกฤษฎีกาว่าด้วยความเพียงพอของเงินกองทุนของสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งกำหนดให้ต้องมีเงินกองทุน CET1 ส่วนเพิ่มรวมสูงสุด 3.7 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมถึง 2.0 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับสัดส่วนการถือหุ้นในต่างประเทศ ส่งผลให้เกิดต้นทุนเงินกองทุนต่อปีที่ประมาณการไว้ที่ 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคุกคามเป้าหมายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในระยะยาวและความสามารถในการส่งคืนเงินทุน
• ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและการรวมกิจการของเครดิต สวิส: การควบรวมโครงสร้างพื้นฐานไอที นิติบุคคล และบัญชีลูกค้าดั้งเดิมของเครดิต สวิส ที่มีความซับซ้อนและต้องใช้เวลาหลายปีไปจนถึงปี 2026 มีความเสี่ยงสำคัญด้านการดำเนินงาน โอกาสที่จะมีค่าใช้จ่ายเกินงบประมาณ และภาระผูกพันทางกฎหมายที่ยืดเยื้อซึ่งเกิดจากการฟ้องร้องกรณีการตัดมูลค่าหุ้นกู้ AT1 เป็นศูนย์
• แรงกดดันด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการบังคับใช้กฎหมาย: ค่าปรับหลายล้านดอลลาร์ที่ถูกลงโทษโดยหน่วยงานกำกับดูแล เช่น FinCEN และ FINRA จากข้อบกพร่องในการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงินและการตรวจสอบการทำธุรกรรม ได้ตอกย้ำถึงช่องโหว่ด้านการกำกับดูแลกิจการในอดีต ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะถูกกำกับดูแลอย่างเข้มงวดมากขึ้นและมีต้นทุนในการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สูงขึ้น
• ความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคและความไวต่ออัตราดอกเบี้ย: ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่เปลี่ยนแปลงไปและความผันผวนของอัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่อยู่ในระดับสูง มีแนวโน้มกดดันปริมาณการทำธุรกรรมของวาณิชธนกิจ รายได้จากการรับประกันการจำหน่ายหุ้น และรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิจากการจัดการสินทรัพย์ในฝ่ายบริหารความมั่งคั่งหลัก