A preocupação com a bolha imobiliária aumenta à medida que a Alphabet figura entre as ações mais sobrevalorizadas.

A Alphabet encontra-se agora em território de sobrecompra, e o sinal vem do índice de força relativa (IFR) de 14 dias, tanto para GOOG quanto para GOOGL, que está em 72,2, um nível que indica aos investidores de curto prazo que as ações podem estar prestes a sofrer uma queda.

Isso aconteceu durante uma semana em que os principais índices de ações dos EUA ainda conseguiram fechar em alta, mesmo com novembro como um todo apresentando resultados negativos.

O índice Nasdaq Composite caiu 1,5% no mês, interrompendo uma sequência de sete meses de ganhos, enquanto o S&P 500 e o Dow Jones, composto por 30 ações, mal conseguiram manter os pequenos ganhos, à medida que a pressão aumentava sobre as grandes empresas de tecnologia devido às altas avaliações e às dúvidas reais sobre quando os enormes investimentos em IA finalmente se traduzirão em lucros estáveis.

Utilizando a ferramenta de seleção de ações da CNBC Pro, os analistas filtraram as empresas do S&P 500 que apresentaram alta nesta semana e, ao mesmo tempo, um RSI acima de 70, e essa seleção retornou apenas alguns nomes.

Alphabet e Ralph Lauren ficaram entre as primeiras colocadas desse grupo. Essa métrica sinaliza ações que tiveram uma valorização excessiva em um curto período e podem estar prestes a sofrer correções no curto prazo, mesmo quando os mercados em geral parecerem calmos.

Alphabet atrai compradores enquanto Gemini 3 impulsiona a mais recente alta.

A movimentação da Alphabet ocorreu em meio a uma corrida dos investidores pelas ações, após crescentes dúvidas em torno do modelo de financiamento da OpenAI e questionamentos renovados sobre a eficácia do ChatGPT, depois que o lançamento do ChatGPT-5 em agosto não impressionou.

Em vez disso, os investidores se concentraram no Gemini 3 e nas Unidades de Processamento Tensorial (TPUs) internas da empresa, que impulsionaram as ações para cima nesta semana. A valorização das ações ao longo do último ano também ficou evidente no gráfico de desempenho anual, à medida que o capital continuou a migrar para empresas selecionadas do setor de IA.

O analista Ben Reitzes, da Melius Research, abordou a alta das ações em um relatório para clientes em 24 de novembro. Ben escreveu: "Alguns investidores estão apavorados com a possibilidade da Alphabet vencer a guerra da IA devido às grandes melhorias em seu modelo de IA Gemini e aos benefícios contínuos de seu chip TPU personalizado."

Ele acrescentou : "O Gemini 3 deve ajudar o negócio de APIs, que é altamente lucrativo, e possivelmente coloca o GOOGL à frente em termos de agentes... os benefícios do Gemini 3 estão sendo implementados imediatamente para auxiliar a Busca no Modo IA, o que também ajuda a aliviar as preocupações no negócio principal."

As cotações surgiram quando as ações mergulharam ainda mais em níveis tecnicamente esticados.

Merck e outras empresas do setor varejista entram na lista de ações sobrevalorizadas.

A Merck também entrou na zona de sobrecompra com um RSI de 14 dias de 80, a leitura mais alta do grupo. A farmacêutica divulgou no final de outubro resultados do terceiro trimestre acima das expectativas, impulsionados pelatrondemanda por sua imunoterapia contra o câncer, Keytruda.

Quase simultaneamente, a Merck reduziu sua previsão de lucro para o ano todo, após diminuir as estimativas de custos com tarifas e fazer ajustes em outros itens.

Em 14 de novembro, a empresa anunciou planos para adquirir a Cidara Therapeutics em um negócio de quase US$ 9,2 bilhões para garantir o acesso a um medicamento experimental contra a gripe.

Após a alta, as ações da Merck subiram mais de 21% em novembro, e os analistas agora veem um potencial de valorização limitado. O preço-alvo médio de US$ 102,43 implica uma queda de cerca de 2%, com base no tracdo mercado pela LSEG.

Ralph Lauren e Las Vegas Sands completaram o grupo de ações sobrecompradas. O Índice de Força Relativa (IFR) da Ralph Lauren está em 71, enquanto o da Las Vegas Sands está em 79,8. As ações da Ralph Lauren subiram 8% esta semana, elevando o ganho acumulado em novembro para cerca de 15,5%.

A alta ocorreu apóstrondesempenho e projeções sólidos para o segundo trimestre, o que levou analistas da TD Cowen e do Telsey Advisory Group a elevarem seus preços-alvo no início deste mês.

Todas as ações da lista compartilham o mesmo sinal de alerta neste momento. Elas registraram ganhos rápidos em um mercado já apreensivo com preços elevados, desaceleração do setor de tecnologia e o longo caminho a percorrer para transformar o investimento em IA em fluxos cash estáveis, de acordo com o mesmo filtro de mercado que as sinalizou esta semana.

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