O ouro sobe com apostas firmes em cortes de juros pelo Fed e dólar mais fraco; tom positivo de risco pode limitar os ganhos

• O ouro recupera tração positiva nesta quarta-feira em meio ao aumento das apostas por um corte de juros pelo Fed em dezembro.

• O dólar americano permanece próximo de uma mínima de uma semana devido às expectativas dovish em relação ao Fed, beneficiando a commodity.

• Um tom positivo de risco e as esperanças de um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia podem limitar os ganhos do metal precioso.

O ouro (XAU/USD) atrai novos compradores após os movimentos bilaterais do preço no dia anterior e volta a se aproximar do nível de US$ 4.150 durante a sessão asiática desta quarta-feira. Os dados macroeconômicos dos EUA divulgados na terça-feira indicaram sinais de desaceleração da inflação, o que oferece ao Federal Reserve (Fed) mais espaço para futuros cortes nas taxas de juros. Além disso, recentemente, vários dirigentes do Fed manifestaram apoio a um terceiro corte de juros ainda este ano, em dezembro. Essa perspectiva pressiona o dólar americano (USD) para uma mínima de uma semana, beneficiando o metal amarelo, que não rende juros.

Enquanto isso, a expectativa de taxas de juros mais baixas nos EUA estimula o apetite dos investidores por ativos de maior risco. Isso fica evidente pelo clima otimista nos mercados acionários globais, o que pode limitar apostas agressivas de alta no ouro, tradicionalmente considerado um ativo de refúgio. Somam-se a isso as esperanças por um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia, que também contribuem para conter uma alta mais sustentada do metal precioso. Ainda assim, o cenário macroeconômico sugere que o caminho de menor resistência para o par XAU/USD continua sendo de alta, enquanto os investidores aguardam novos dados dos EUA em busca de impulso adicional.

Resumo Diário dos Movimentos do Mercado: Ouro mantém viés positivo enquanto expectativas dovish sobre o Fed enfraquecem o dólar americano

• Os dados mais recentes do Bureau of Labor Statistics divulgados na terça-feira mostraram que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA subiu 2,7% em setembro em relação ao mesmo período do ano anterior, um pouco acima dos 2,6% do mês anterior e amplamente em linha com as expectativas. Excluindo alimentos e energia, o núcleo do índice teve alta de 2,9% no ano, em comparação com a previsão de 2,7% e o aumento de 2,8% registrado em agosto.

• Separadamente, o US Census Bureau informou que as Vendas no Varejo aumentaram 0,2% em termos mensais em setembro. O número ficou abaixo das estimativas de consenso, que apontavam para um crescimento de 0,4%, e sucedeu um aumento de 0,6% em agosto. Além disso, o Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board caiu para o menor nível em sete meses em novembro, refletindo preocupações com o desaquecimento do mercado de trabalho.

• Enquanto isso, o presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, afirmou na sexta-feira passada que as taxas de juros podem cair em breve sem comprometer a meta de inflação do banco central. Além disso, o governador do Fed, Christopher Waller, disse no início desta semana que o mercado de trabalho está suficientemente fraco para justificar um novo corte de 25 pontos-base na reunião de dezembro.

• O governador Stephen Miran reforçou a visão dovish e disse, em entrevista à televisão na terça-feira, que o mercado de trabalho em deterioração e a fraqueza da economia exigem cortes significativos nas taxas de juros para levar a política monetária a uma posição neutra. Os traders reagiram rapidamente e agora precificam cerca de 85% de chance de que o banco central dos EUA reduza os juros em 0,25 ponto percentual no próximo mês.

• O dólar americano caiu para a mínima de quase uma semana após a divulgação de dados econômicos pouco impressionantes — que foram adiados devido à mais longa paralisação do governo dos EUA — e o aumento das apostas em uma postura mais dovish do Fed. Isso, por sua vez, ajudou o ouro, que não oferece rendimento, a recuperar tração positiva durante a sessão asiática desta quarta-feira, após o movimento de preço em duas direções do dia anterior.

• O presidente da Ucrânia, Volodymyr Zelenskiy, disse nesta terça-feira que o país está pronto para avançar com um plano apoiado pelos EUA para encerrar a guerra com a Rússia. Além disso, o ex-presidente dos EUA, Donald Trump, recuou da ideia de impor um prazo para alcançar um acordo de paz e afirmou que seu enviado especial, Steve Witkoff, viajará a Moscou na próxima semana para se reunir com o presidente russo, Vladimir Putin.

• Agora, os traders estarão atentos à agenda econômica dos EUA desta quarta-feira — que inclui a divulgação adiada dos Pedidos de Bens Duráveis, além dos tradicionais Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego semanais e o Índice de Atividade Industrial de Chicago (PMI). Além disso, declarações de membros influentes do FOMC terão um papel importante na movimentação da demanda por dólares e na criação de oportunidades de curto prazo em torno do par XAU/USD.

O ouro parece estar preparado para subir ainda mais e mira recuperar o nível de US$ 4.200.

O commodity defendeu um suporte de confluência na semana passada – compreendendo a Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas e uma linha de tendência ascendente proveniente do final de outubro. O movimento subsequente de alta, juntamente com osciladores positivos nos gráficos de 4 horas/diário, sustenta o argumento por um avanço adicional no curto prazo. Algumas compras de acompanhamento além da máxima oscilante de ontem, em torno da região de US$ 4.159, reafirmarão a perspectiva positiva e elevarão o preço do ouro para o obstáculo intermediário de US$ 4.177-4.178 a caminho da marca psicológica de US$ 4.200. Uma força sustentada além deste último preparará o cenário para uma extensão do momentum rumo a testar a máxima oscilante mensal, em torno da zona de US$ 4.245.

Por outro lado, qualquer recuo pode continuar a encontrar um suporte decente próximo à região de US$ 4.110-4.100. Uma ruptura convincente abaixo deste último exporia a mencionada confluência, atualmente fixada próximo à zona de US$ 4.034-4.033, abaixo da qual o preço do ouro poderia cair para a marca psicológica de US$ 4.000. Algumas vendas de acompanhamento podem mudar o viés a favor dos traders baixistas e pavimentar o caminho para uma queda em direção à mínima oscilante da semana passada, em torno da área de US$ 3.968-3.967. O XAU/USD pode estender a queda ainda mais em direção à região de US$ 3.931, à marca de US$ 3.900 e ao fundo de outubro, em torno da região de US$ 3.886.