Preço do Ouro recua com leve alta do dólar, mas apostas em corte de juros pelo Fed em setembro limitam perdas

O preço do ouro (XAU/USD) iniciou a nova semana em baixa, recuando da região dos US$ 3.369, onde havia atingido a máxima de mais de uma semana durante a sessão asiática desta segunda-feira. A valorização do dólar americano (USD), impulsionada por uma recuperação moderada nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, pesou sobre o metal precioso e interrompeu o movimento de recuperação observado na semana passada após a mínima de um mês.

No entanto, qualquer movimento positivo mais consistente do dólar parece limitado, diante da crescente expectativa de que o Federal Reserve (Fed) inicie um ciclo de cortes de juros já em setembro. Além disso, preocupações com a independência do banco central norte-americano também podem restringir o avanço do dólar, favorecendo assim o ouro, que não oferece rendimento.

A intensificação dos riscos geopolíticos, como o envio de submarinos nucleares dos EUA para perto da Rússia, também reforça o apelo do ouro como ativo de refúgio seguro.

Resumo Diário dos Fatores de Mercado: Ouro pressionado por leve força do dólar, mas perdas parecem limitadas

• Dados de emprego nos EUA mais fracos que o esperado, divulgados na sexta-feira, aumentaram as apostas em um corte de juros pelo Fed em setembro. Combinado com novos anúncios tarifários, isso impulsionou o preço do ouro para o maior nível em uma semana.

• O relatório de Payroll mostrou a criação de apenas 73 mil empregos em julho, abaixo das 110 mil vagas esperadas. Além disso, os dados de maio e junho foram revisados para baixo, indicando um desaquecimento contínuo no mercado de trabalho dos EUA.

• Outros indicadores também mostraram fragilidade: a taxa de desemprego subiu para 4,2% (ante 4,1% em junho), e a taxa de participação da força de trabalho caiu para 62,2% (ante 62,3%). Já o salário médio por hora subiu de 3,8% para 3,9%.

• Em resposta ao relatório fraco, o presidente Donald Trump demitiu o diretor do Departamento de Estatísticas do Trabalho poucas horas após a divulgação dos dados. A governadora do Fed, Adriana Kugler, também renunciou ao cargo no Conselho do banco central.

• Esses eventos ocorrem em meio a uma crescente pressão política sobre o Fed para reduzir os custos de empréstimos, alimentando temores sobre a perda de independência da instituição. Isso pode dificultar uma recuperação mais firme do dólar e beneficiar o ouro.

• Trump também ordenou o envio de dois submarinos nucleares para áreas próximas à Rússia, após declarações provocativas do ex-presidente russo Dmitry Medvedev, que alertou que cada novo ultimato americano seria visto como uma ameaça e um passo rumo à guerra.

• Isso eleva ainda mais o risco de escalada nas tensões geopolíticas, especialmente no contexto da prolongada guerra entre Rússia e Ucrânia, o que pode continuar sustentando a demanda por ativos seguros como o ouro.

Os otimistas do preço do ouro têm vantagem acima da média móvel simples de 100 no gráfico H4

De uma perspectiva técnica, a quebra da barreira horizontal de US$ 3.335 na sexta-feira e a subsequente força além da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas favorecem os otimistas do XAU/USD. Além disso, os osciladores no referido gráfico têm ganhado tração positiva e apoiam a hipótese do surgimento de algumas compras em baixa em torno da commodity. Portanto, será prudente esperar por uma forte onda de vendas antes de confirmar que o movimento positivo observado nos últimos dois dias perdeu força, antes de se posicionar para perdas mais profundas.

Enquanto isso, a fraqueza abaixo da SMA de 100 períodos no gráfico de 4 horas, atualmente fixada perto da área de US$ 3.340-3.338, poderia atrair novos compradores perto da região de US$ 3.322-3.320. Isso, por sua vez, deve ajudar a limitar a queda do preço do ouro perto da marca de US$ 3.300. Este último deve atuar como um ponto crucial que, se rompido, pode mudar a tendência a favor dos vendedores do XAU/USD.

Por outro lado, o momentum além do pico da sessão asiática, em torno da região de US$ 3.369-3.370, reafirmará a tendência positiva e permitirá que o preço do ouro recupere a marca de US$ 3.400. O impulso poderia se estender ainda mais em direção ao próximo obstáculo relevante, em torno da área de US$ 3.434-3.435, acima da qual o XAU/USD poderia tentar desafiar o pico histórico, em torno da marca psicológica de US$ 3.500 atingida em abril.