Ouro sobe em meio a apostas dovish do Fed e riscos geopolíticos; falta convicção otimista

• O ouro recupera a trajetória positiva na segunda-feira, com as apostas na redução das taxas pelo Fed continuando a enfraquecer o dólar americano.

• Os riscos geopolíticos beneficiam ainda mais a commodity considerada porto seguro, embora a alta pareça limitada.

• Os traders parecem agora relutantes antes da tão esperada decisão do FOMC sobre as taxas na quarta-feira.

O ouro (XAU/USD) atrai algumas compras na baixa no início de uma nova semana e interrompe a modesta retração de sexta-feira da área de US$ 4.260, ou nas proximidades de seu nível mais alto desde 21 de outubro. O dólar americano (USD) continua com sua dificuldade em atrair compradores significativos e permanece perto de uma baixa de um mês em meio às expectativas dovish do Federal Reserve (Fed). Isso acaba sendo um fator-chave que atua como um impulso para o metal amarelo sem rendimento durante o pregão asiático.

A commodity, no entanto, permanece confinada em uma faixa familiar mantida na última semana, com os traders optando por esperar pela decisão crucial do FOMC sobre as taxas na quarta-feira. O foco estará nas projeções econômicas atualizadas, incluindo o chamado gráfico de pontos, e nos comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, na coletiva de imprensa após a reunião. Os investidores buscarão pistas sobre o caminho de corte das taxas do Fed, o que deve dar um novo impulso ao dólar e ao par XAU/USD.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: O ouro continua a receber apoio da fraqueza do dólar americano, inspirada pela postura dovish do Fed

• Um relatório atrasado publicado pelo Departamento de Comércio dos EUA na sexta-feira mostrou que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subiu 2,8% em base anual em setembro, correspondendo às estimativas consensuais.

• O Índice de Preços PCE básico, o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, subiu 2,8% em setembro, em comparação com 2,9% em agosto. Além disso, sinais de arrefecimento do mercado de trabalho dos EUA reforçam a necessidade de mais flexibilização por parte do Fed.

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os traders estão precificando uma chance de quase 90% de que o Fed reduza novamente os custos dos empréstimos esta semana e uma chance ainda maior de outra redução das taxas até abril do próximo ano.

• A perspectiva dovish não ajuda o dólar americano a registrar qualquer recuperação significativa desde seu nível mais baixo desde o final de outubro e reaviva a demanda pelo metal amarelo sem rendimento durante o pregão asiático na segunda-feira.

• A Rússia realizou um ataque maciço com mísseis e drones contra usinas de energia e outras infraestruturas energéticas na Ucrânia. Além disso, o lento progresso nas negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia beneficia o par XAU/USD, considerado um porto seguro.

• Apesar dos fatores favoráveis, os traders otimistas parecem relutantes em fazer apostas agressivas em torno da commodity e optam por esperar pelo resultado da tão esperada reunião de política do FOMC de dois dias na quarta-feira.

• Dado que um corte de 25 pontos-base na taxa está quase totalmente precificado, os investidores buscarão mais pistas sobre o caminho futuro da política do Fed. Isso terá um papel fundamental em fornecer um novo impulso ao dólar americano e à commodity.

O ouro precisa romper a faixa de uma semana antes da próxima etapa de um movimento direcional

A média móvel exponencial (EMA) de 200 horas tem oferecido algum suporte ao par XAU/USD desde o início deste mês. O referido suporte está atualmente fixado perto da área de US$ 4.190 e deve atuar como um ponto-chave para os traders de curto prazo. Uma quebra convincente abaixo pode provocar algumas vendas técnicas e tornar o preço do ouro vulnerável a acelerar a queda para a região de US$ 4.164-4.163, ou a mínima mensal, a caminho de níveis abaixo de US$ 4.100. Esta última representa uma linha de tendência ascendente de curto prazo que se estende desde o final de outubro e que, se quebrada de forma decisiva, será vista como um novo gatilho para os traders pessimistas e abrirá caminho para perdas mais profundas.

Por outro lado, a região de US$ 4.250-4.260 pode continuar a agir como uma forte barreira imediata. Uma força sustentada além disso poderia elevar o preço do ouro para o próximo obstáculo relevante perto da área de US$ 4.277-4.278, antes que o metal precioso tente recuperar a marca de US$ 4.300. Algumas compras subsequentes serão vistas como um gatilho importante para os otimistas do XAU/USD e abrirão caminho para a retomada da tendência de alta observada desde a baixa oscilante do final de novembro.