O ouro mantém-se estável acima da marca dos US$ 4.200; aguarda-se o Índice de Preços PCE dos EUA para obter algum impulso significativo

• O ouro prolonga seu movimento lateral de consolidação de preços e permanece confinado na faixa semanal.

• As expectativas dovish do Fed mantêm uma pressão sobre a recuperação do dólar americano e dão suporte ao metal precioso.

• Os traders, no entanto, optam por esperar pelo Índice de Preços PCE dos EUA antes de fazer novas apostas direcionais.

O ouro (XAU/USD) luta para capitalizar a recuperação durante a noite da área de US$ 4.175, ou nas proximidades da mínima semanal, e oscila em uma faixa estreita de negociação durante o pregão asiático desta sexta-feira. Os traders agora parecem relutantes e optam por ficar à margem antes do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) de setembro, ou o indicador de inflação preferido do Federal Reserve (Fed). Os dados cruciais terão um papel fundamental na influência da dinâmica de preços do dólar americano (USD) no curto prazo e fornecerão um novo impulso direcional ao metal amarelo sem rendimento.

Enquanto isso, a crescente aceitação de que o banco central dos EUA reduzirá os custos dos empréstimos novamente na próxima semana não ajuda o USD a aproveitar a recuperação durante a noite de seu nível mais baixo desde o final de outubro. Isso, juntamente com as incertezas geopolíticas e o clima cauteloso do mercado, sustenta o ouro como porto seguro. Além disso, a recente oscilação de preços observada na última semana torna prudente esperar por um movimento sustentado em qualquer direção antes de confirmar a trajetória de curto prazo para o metal precioso, que continua a caminho de registrar perdas semanais modestas.

Resumo diário dos fatores que movimentam o mercado: Ouro enfrenta dificuldades, com os operadores aparentemente relutantes antes da divulgação dos dados sobre a inflação nos EUA

• A empresa global de recolocação profissional Challenger, Gray & Christmas informou que os cortes de empregos planejados diminuíram 53%, para 71.321 em novembro, ante 153.074 no mês anterior, que foi o maior número para um mês de outubro desde 2003. Separadamente, o Departamento do Trabalho dos EUA informou que os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 191 mil na semana encerrada em 29 de novembro, marcando o nível mais baixo em mais de três anos.

• Apesar dos relatórios otimistas do mercado de trabalho, os traders ainda estão precificando uma probabilidade de mais de 85% de que o Federal Reserve dos EUA corte as taxas de juros em 25 pontos-base em sua próxima reunião de política monetária na próxima semana. Isso, por sua vez, não ajuda o dólar americano a aproveitar a modesta recuperação de quinta-feira e continua a agir como um vento favorável para o ouro, que não rende juros, durante o pregão asiático de sexta-feira.

• O presidente russo, Vladimir Putin, disse na quinta-feira que algumas propostas do plano dos EUA para acabar com a guerra na Ucrânia são inaceitáveis, sugerindo que qualquer acordo ainda está longe de ser alcançado. Além disso, Putin alertou novamente que as tropas ucranianas devem se retirar da região de Donbas ou a Rússia a tomará. Isso mantém os riscos geopolíticos em jogo e acaba sendo outro fator que sustenta a commodity.

• Os participantes do mercado agora estão de olho no Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA de setembro. Espera-se que o número principal mostre que a inflação anual nos EUA subiu de 2,7% em agosto para 2,8%. Enquanto isso, o Índice de Preços PCE básico — considerado o indicador de inflação preferido do Fed — deve permanecer estável. 

• No entanto, os dados cruciais serão analisados de perto para obter mais pistas sobre o futuro caminho de corte das taxas pelo Fed. Isso impulsionará a demanda pelo dólar americano e dará um novo impulso direcional à commodity. Enquanto isso, o cenário fundamental misto recomenda cautela antes de fazer apostas agressivas em torno do par XAU/USD, que parece prestes a registrar perdas semanais modestas.

O ouro aguarda uma ruptura na faixa de uma semana antes da próxima etapa de um movimento direcional

Qualquer impulso de alta poderá continuar a enfrentar alguma resistência perto da região de US$ 4.245-4.250, em meio a osciladores técnicos mistos nos gráficos horários/diários. O próximo obstáculo relevante está fixado perto da área de US$ 4.277-4.278, acima da qual o preço do ouro poderá tentar recuperar a marca de US$ 4.300. Uma força sustentada além deste último será vista como um gatilho importante para os otimistas do XAU/USD e abrirá caminho para ganhos adicionais no curto prazo.

Por outro lado, quedas em direção à mínima semanal, em torno da região de US$ 4.164-4.163, ainda podem ser vistas como uma oportunidade de compra e permanecer limitadas. No entanto, uma quebra convincente abaixo desse nível pode provocar vendas técnicas e tornar o preço do ouro vulnerável a testar a confluência de US$ 4.100-4.090. Esta última compreende a Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas e uma linha de tendência ascendente que se estende desde o final de outubro, que, por sua vez, deve funcionar como uma base forte para o par XAU/USD.