Ouro recua da máxima de seis semanas em meio a clima positivo em relação ao risco; queda continua amortecida

• O ouro cai na terça-feira, com um tom positivo em relação ao risco a minar os ativos tradicionais de refúgio seguro.

• As crescentes apostas numa redução das taxas de juro pela Fed em dezembro mantêm o dólar americano em baixa e apoiam o metal precioso.

• Os traders também parecem relutantes e optam por aguardar os dados macroeconómicos dos EUA desta semana para obter um novo impulso.

O ouro (XAU/USD) atrai alguns vendedores durante a sessão asiática desta terça-feira e se afasta de seu nível mais alto desde 20 de outubro, em torno da região de US$ 4.264-4.265, atingido no dia anterior. Um tom geralmente positivo nos mercados acionários prejudica a demanda por ativos tradicionais de porto seguro e exerce alguma pressão sobre o metal precioso. A commodity, no entanto, mostra alguma resiliência abaixo da marca de US$ 4.200 e se recupera ligeiramente da mínima diária, justificando alguma cautela para negociações de baixa e antes de se posicionar para uma correção mais profunda.

A crescente aceitação de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA reduzirá novamente os custos dos empréstimos não ajuda o dólar americano (USD) a capitalizar a modesta recuperação durante a noite, após uma baixa de duas semanas. Isso, por sua vez, é visto como um fator-chave que continua a agir como um impulso para o ouro, que não rende juros. Os traders também parecem relutantes em fazer apostas agressivas e optam por esperar pelos importantes lançamentos macroeconômicos dos EUA desta semana, incluindo o Índice de Preços de Gastos de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, para obter mais pistas sobre o caminho de corte de taxas do Fed e fazer novas apostas direcionais.

Resumo diário dos fatores que movimentam o mercado: Os otimistas do ouro ficam à margem em meio à retração da demanda por ativos seguros

• Os mercados acionários asiáticos começam o dia com uma nota positiva após a liquidação do dia anterior, minando a demanda pelo ouro, tradicional porto seguro, na terça-feira. A commodity, no entanto, reverte uma queda na sessão asiática para níveis abaixo de US$ 4.200 em meio a expectativas dovish do Federal Reserve e ao sentimento pessimista em torno do dólar americano.

• Os traders aumentaram suas apostas por uma maior flexibilização da política monetária pelo banco central dos EUA, após os recentes comentários de vários funcionários do Fed. Além disso, os dados econômicos modestos dos EUA sugerem que o crescimento da maior economia do mundo está esfriando e reafirmam as expectativas do mercado de outro corte nas taxas de juros pelo Fed em dezembro.

• De fato, o Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM) informou na segunda-feira que seu PMI de manufatura para novembro caiu de 48,7 no mês anterior para 48,2. O resultado ficou abaixo das estimativas e apontou para uma desaceleração no setor manufatureiro, o que poderia impactar a economia como um todo e manter os otimistas do dólar americano na defensiva.

• Na frente geopolítica, o enviado dos EUA Steve Witkoff e o presidente russo Vladimir Putin devem se reunir em Moscou na terça-feira para discutir a proposta do governo Trump de encerrar a guerra na Ucrânia. Isso ocorre depois que o negociador ucraniano Rustem Umerov disse que um progresso significativo foi alcançado nas últimas negociações na Flórida.

• No entanto, o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, observou que ainda há muito trabalho a ser feito para acabar com a guerra. Além disso, o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky buscava apoio dos aliados europeus em meio a temores de que o plano dos EUA parecesse uma lista de desejos para Moscou. Isso mantém os riscos geopolíticos em jogo e sustenta o par XAU/USD.

• Os traders agora aguardam ansiosamente os importantes dados macroeconômicos dos EUA que serão divulgados esta semana, incluindo o relatório ADP sobre o emprego no setor privado e o Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA. Esses dados cruciais influenciarão as expectativas sobre o caminho de corte de taxas do Fed, o que, por sua vez, impulsionará o USD e dará um novo impulso à commodity.

A configuração técnica do ouro sugere que uma queda abaixo de US$ 4.200 poderia ser vista como uma oportunidade de compra

A tendência de curto prazo parece inclinar-se a favor dos otimistas do XAU/USD. Dado que os osciladores nos gráficos de 4 horas/diários se mantêm em território positivo, qualquer fraqueza adicional abaixo da marca de US$ 4.200 poderia ser vista como uma oportunidade de compra e encontrar um suporte decente perto da região de US$ 4.155-4.153. Esta última deve funcionar como um ponto de viragem fundamental que, se for quebrado, poderá arrastar o preço do ouro para a marca dos 4.100 dólares, a caminho da confluência dos 4.065 dólares – que compreende a média móvel exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas e uma linha de tendência ascendente que se estende desde o final de outubro.

Por outro lado, um impulso além da alta oscilante durante a noite, em torno da região de US$ 4.264-4.265, reafirmará a perspectiva construtiva e permitirá que o preço do ouro recupere a marca de US$ 4.300. Algumas compras subsequentes devem abrir caminho para ganhos adicionais em direção à barreira intermediária de US$ 4.340-4.345, a caminho do pico histórico, em torno da região de US$ 4.380, atingido em outubro.