HGRU11 eleva resultado e vende imóvel com lucro; HGBS11 conclui venda no Shopping Jardim Sul por R$ 63 milhões

O fundo de investimento imobiliário CSHG Renda Urbana (HGRU11) divulgou seus resultados referentes ao mês de agosto, informando um lucro de R$ 19,681 milhões, o equivalente a R$ 0,85 por cota.

O desempenho representa um crescimento em relação ao mês de julho, quando o fundo havia registrado um resultado de R$ 18,6 milhões. Com base nos números, o fundo distribuiu R$ 0,95 por cota em dividendos aos seus investidores, utilizando parte de suas reservas para complementar o pagamento.

Fonte: StatusInvest

O período foi marcado por uma importante movimentação de reciclagem de portfólio, com a venda de um imóvel locado para as Lojas Pernambucanas, que gerou um lucro milionário para o fundo.

Além disso, a gestão apresentou atualizações sobre o andamento das obras de um novo empreendimento e sobre as negociações para a revisão de aluguéis de outros ativos da carteira, em um mês de intensa atividade de gestão.

Análise do resultado de agosto e da distribuição de dividendos

O resultado do HGRU11 em agosto foi sustentado por uma receita total de R$ 25,366 milhões, o que equivale a R$ 1,09 por cota. O lucro líquido, após as despesas, ficou em R$ 19,681 milhões (R$ 0,85 por cota).

A decisão de distribuir um valor superior ao resultado do mês, de R$ 0,95 por cota, foi uma estratégia da gestão para manter a previsibilidade dos rendimentos mensais, utilizando parte das reservas de lucro que o fundo acumula. O pagamento foi realizado no dia 12 de setembro.

O relatório também informou que a alavancagem financeira do portfólio está atualmente em 5,9%. Segundo a gestão, essa estrutura de endividamento foi adotada como uma forma de apoiar o crescimento do fundo no passado, sem comprometer sua solidez de capital, e continua a ser constantemente monitorada pela equipe para garantir que se mantenha em níveis saudáveis.

Venda de imóvel em Poços de Caldas gera lucro de R$ 2,65 milhões

A principal notícia do fundo no mês de agosto foi a assinatura de um compromisso de venda do imóvel locado à Lojas Pernambucanas na cidade de Poços de Caldas, em Minas Gerais. A transação foi fechada por um valor total de R$ 14,3 milhões, um montante que ficou 22,8% acima do valor total que o fundo havia investido no ativo.

A venda garantiu ao fundo um lucro em regime de caixa de R$ 2,65 milhões, o que corresponde a um ganho de capital de R$ 0,11 por cota. O pagamento da transação será realizado de forma parcelada.

O HGRU11 já recebeu a primeira parcela, no valor de R$ 7,3 milhões, um evento que adicionou um ganho não recorrente equivalente a R$ 0,06 por cota ao resultado do fundo. Outras duas parcelas, cada uma no valor de R$ 3,5 milhões, ainda estão previstas para serem pagas, com a primeira em 12 meses e a segunda em 24 meses, sendo esta última corrigida pelo IPCA.

Indicadores operacionais e a baixa vacância do portfólio

Apesar das movimentações de compra e venda, o portfólio do HGRU11 manteve seus indicadores operacionais em níveis muito saudáveis.

A taxa de vacância física, que mede a porcentagem de área não locada, permaneceu em apenas 0,8% ao final de agosto, um patamar extremamente baixo que indica uma alta demanda pelos imóveis do fundo.

A qualidade dos contratos de locação também é um ponto de destaque. O prazo médio de vencimento dos contratos vigentes (WALE - Weight Average Lease Expiration) segue em 9,7 anos.

Um prazo de vencimento tão longo confere uma grande previsibilidade e segurança para o fluxo de receitas de aluguel do fundo, diminuindo o risco de desocupação e a necessidade de renegociar contratos em um curto espaço de tempo.

Atualizações sobre a gestão da carteira e o andamento de obras

O relatório do fundo também trouxe uma série de atualizações sobre a gestão de sua carteira. A gestão informou que não foram registradas alterações de inquilinos ao longo do mês, com a vacância se mantendo estável.

O fundo destacou que acompanha de perto o processo de devolução da Loja Mineirão Rio Branco, que deve ser concluído após a finalização de obras de adequação no imóvel, um processo que já está em andamento.

Outro ponto importante é a revisão dos aluguéis de seis unidades que são ocupadas pelo grupo DMA. A gestão informou que os valores desses contratos vinham defasados em relação aos preços praticados no mercado e que as negociações para o reajuste estão em andamento. Novas informações sobre o resultado dessas renegociações serão trazidas nos próximos relatórios.

Na frente de desenvolvimento de novos ativos, a gestão informou que o projeto Passeio Dutra atingiu 94,8% de execução física das obras em agosto. A previsão do HGRU11 é de que a construção seja totalmente concluída até meados de setembro, restando apenas os acabamentos finais, como a instalação de brinquedos, o paisagismo e a comunicação visual do empreendimento. Com a conclusão das obras, a data da inauguração do novo ativo deve ser definida nas próximas semanas.

Enquanto o HGRU11 foca na gestão de seus ativos de varejo de rua, o CSHG Brasil Shopping (HGBS11), outro fundo da mesma gestora, também anunciou uma importante movimentação de reciclagem de portfólio, com a venda de uma participação em um de seus principais shoppings.

HGBS11 vende 10% do Shopping Jardim Sul por R$ 63 milhões

O fundo imobiliário HGBS11 anunciou a conclusão da venda de 10% de sua participação no Shopping Jardim Sul, em São Paulo (SP), pelo valor de R$ 63 milhões, que foram integralmente recebidos na data do fechamento.

A transação foi concluída a um "cap rate" de 7,7% e o preço final superou em 5,9% o valor estipulado no mais recente laudo de avaliação do ativo. A operação gerou um ganho de capital de aproximadamente R$ 3,6 milhões, o que equivale a R$ 0,03 por cota para o fundo.

Fonte: StatusInvest

A venda da participação faz parte de uma estratégia de longo prazo da gestão do HGBS11 para o ativo. Após consolidar o controle do shopping com a aquisição de 90% de participação entre 2023 e 2024, o fundo iniciou um processo seletivo em busca de um novo sócio estratégico.

O resultado foi a entrada da Ancar Ivanhoe, uma das maiores administradoras de shoppings do país, que, além de se tornar coproprietária, também assumiu a coadministração do empreendimento. Segundo a gestão, essa união deve gerar ganhos de eficiência operacional e comercial, com destaque para uma redução de até 20% nas despesas de administração.

Após a venda, o portfólio do HGBS11 segue com sua diversificação majoritariamente concentrada em imóveis físicos, que representam 77,6% dos ativos, enquanto cotas de outros fundos imobiliários correspondem a 14,8%. O Shopping Jardim Sul continua sendo a maior exposição individual da carteira, com 17% do total, seguido pelo Shopping Penha (12%) e pelo Parque Dom Pedro (8%).