O ouro consolida a retração pós-FOMC da alta recorde em meio à recuperação do dólar americano

• O ouro interrompe a retração pós-FOMC de níveis acima da marca de US$ 3.700.

• A postura dovish do Fed e as crescentes tensões geopolíticas oferecem suporte ao metal precioso.

• Uma recuperação adicional do dólar americano de uma baixa de vários anos parece limitar a alta do par XAU/USD.

O ouro (XAU/USD) parece estar consolidando a retração do dia anterior em relação à alta recorde, com níveis acima da marca de US$ 3.700, atingida após o corte moderado das taxas pelo FOMC. Na verdade, o banco central dos EUA sinalizou mais dois cortes nas taxas até o final deste ano, o que, por sua vez, funciona como um impulso para o metal amarelo sem rendimento durante o pregão asiático desta quinta-feira. Além disso, o risco de uma nova escalada das tensões geopolíticas, em meio à intensificação da guerra entre a Rússia e a Ucrânia e aos conflitos no Oriente Médio, acaba sendo outro fator que dá suporte à commodity considerada um porto seguro.

Na coletiva de imprensa após a reunião, o presidente do Fed, Jerome Powell, indicou que a decisão de quarta-feira de reduzir as taxas de juros foi uma medida de gestão de risco e acrescentou que não vê necessidade de agir rapidamente em relação às taxas. Isso poderia ajudar o dólar americano (USD) a aproveitar a sólida recuperação intradiária do dia anterior, a partir de seu nível mais baixo desde fevereiro de 2022, o que, por sua vez, poderia limitar o preço do ouro. No entanto, o cenário fundamental parece inclinado a favor dos otimistas do XAU/USD, sugerindo que qualquer queda adicional poderia ser vista como uma oportunidade de compra e provavelmente permanecerá limitada.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: Os otimistas do ouro parecem relutantes, já que a força modesta do dólar americano compensa os sinais dovish do Fed

• O Federal Reserve, como era amplamente esperado, baixou sua taxa de referência pela primeira vez desde dezembro, em 25 pontos-base, colocando a taxa de fundos overnight em uma faixa entre 4,00% e 4,25%. Além disso, o banco central dos EUA viu a necessidade de mais dois cortes nas taxas este ano, em meio a preocupações com o enfraquecimento do mercado de trabalho americano. Isso, por sua vez, elevou o ouro, que não rende juros, a um novo recorde histórico, com níveis acima da marca de US$ 3.700 na quarta-feira.

• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar americano se recuperaram acentuadamente após uma breve queda que se seguiu ao anúncio, já que o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que os riscos para a inflação estão inclinados para cima. Em declarações aos repórteres, Powell acrescentou que o banco central está em uma situação de reunião por reunião em relação às perspectivas para as taxas de juros. Isso, por sua vez, pesou sobre o metal amarelo sem rendimento e levou a uma dramática reviravolta intradiária.

• Junto com a decisão de política monetária, o banco central dos EUA também publicou previsões econômicas atualizadas e agora espera que a economia cresça 1,6% este ano, 1,8% em 2026 e 1,9% em 2027. Enquanto isso, a estimativa do PCE básico do Fed, que exclui os componentes mais voláteis de alimentos e energia, implica um ritmo de inflação de 3,1% este ano, 2,6% no próximo ano e 2,1% em 2027, enquanto a previsão de longo prazo permaneceu inalterada na meta de 2%.

• No front geopolítico, o Ministério da Defesa da Rússia afirmou que suas tropas estão avançando em praticamente todas as direções na zona da “operação militar especial”. Separadamente, o chanceler alemão Friedrich Merz alertou que a Rússia tem testado os limites ao violar o espaço aéreo da OTAN e da União Europeia. Além disso, a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, defendeu que a União Europeia acelere a suspensão das importações de gás e petróleo russos.

• O exército israelense intensificou o uso de veículos blindados armadilhados para demolir bairros residenciais na Cidade de Gaza e segue em frente com uma ofensiva brutal que tem gerado ampla condenação internacional. A União Europeia considera impor tarifas a Israel e sancionar ministros extremistas do governo como forma de pressionar o país a encerrar a guerra em Gaza, que já dura 23 meses.

• Os investidores agora aguardam a agenda econômica dos Estados Unidos desta quinta-feira – que trará a divulgação dos Pedidos Semanais de Auxílio-Desemprego e do Índice de Atividade Industrial do Fed da Filadélfia – em busca de novos impulsos durante a sessão norte-americana. Além disso, a atualização da política monetária do Banco da Inglaterra pode trazer volatilidade e influenciar o par XAU/USD, antes da decisão crucial de política monetária do Banco do Japão na sexta-feira.

Ouro pode acelerar a queda corretiva abaixo do suporte convertido de US$ 3.645

O Índice de Força Relativa (RSI) diário permanece em território de sobrecompra e pode incentivar mais realizações de lucro em torno do ouro. Dito isso, o repique noturno a partir da região próxima ao ponto de rompimento da resistência de um padrão de bandeira de alta — agora convertido em suporte, perto da área de US$ 3.645 — exige cautela por parte dos ursos do XAU/USD. Portanto, será prudente esperar por uma venda adicional consistente abaixo dessa região antes de se posicionar para novas perdas em direção à zona de US$ 3.610–3.600.

Por outro lado, a região de US$ 3.678–3.680 pode atuar como um obstáculo imediato antes da faixa de US$ 3.700–3.707, ou da máxima histórica registrada na quarta-feira. Uma força sustentada além desta última será vista como um novo gatilho para os compradores e deve permitir que o preço do ouro dê continuidade ao recente momento de rompimento e prolongue a tendência de alta bem estabelecida observada no último mês.