미·중 무역 긴장 완화 신호로 안전자산 선호가 약화되며 금 가격은 부진.
연준의 추가 금리 인하 기대는 달러 약세 요인으로 작용, 금 가격 하방을 방어할 전망.
이번 주 FOMC(이틀 일정) 앞두고 관망심리 강화.
금(XAU/USD)은 주 초 약세로 출발했으나, 아시아 세션 동안 지난 금요일 스윙 저점 위를 유지하며 낙폭을 제한했다. 글로벌 주식시장의 낙관적 분위기에서 확인되듯 미·중 무역 긴장 완화 기대가 커지며 안전자산인 금에 대한 수요를 둔화시킨 점이 약세 재료로 작용했다. 다만 연준(Fed)의 비둘기파적 기대와 미 달러화(USD) 소폭 약세가 하방을 완충하고 있다.
투자자들은 올해 두 차례 추가 인하를 거의 전적으로 반영하고 있으며, 이는 금요일 발표된 완만한 소비자물가 지표로 재확인됐다. 이에 달러는 약세 압력을 받으며, 무이자 자산인 금의 추가 하락을 제한하는 요인으로 작용한다. 아울러 시장은 이번 주 수·목(현지시간) 열리는 이틀간의 FOMC 결과를 확인하기 전 포지션을 과도하게 늘리길 주저하는 모습이다. 해당 결과는 단기 달러 방향성을 좌우하고 XAU/USD의 다음 변곡을 결정할 재료가 될 전망이다.
Daily Digest 시장 촉매: 안전자산 선호 후퇴 속 금 강세론 수세
일요일, 미·중 양국의 경제 수장들이 이번 주 말 도널드 트럼프 미 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 회담에서 논의할 수 있는 잠재적 무역 합의의 ‘프레임워크’에 합의했다. 스콧 베센트 미 재무장관은 쿠알라룸푸르에서 열린 아세안(ASEAN) 정상회의 계기 회동 이후, 11월 1일부터 발효될 예정이던 대중(對中) 100% 관세 위협이 해소됐다고 밝혔다.
이는 양국 간 무역 갈등의 추가 격화 우려를 누그러뜨리며 투자심리를 개선, 주초 위험자산 랠리를 자극했고 아시아 세션의 금 가격에는 하방 압력으로 작용했다. 다만 연준의 추가 금리 인하 베팅은 공매도 세력에 경계심을 유발한다.
미 노동통계국(BLS)에 따르면 9월 헤드라인 CPI는 전월 대비 0.3% 상승, 연율 3%를 기록했다. 식품·에너지를 제외한 근원 지표는 전월 대비 0.2%, 연율 3%로, 컨센서스를 하회하며 이번 주 연준의 완화적 결정 기대를 재확인시켰다.
또한 CME 페드워치에 따르면 시장은 12월 추가 25bp 인하 가능성을 거의 전적으로 반영하고 있다. 이에 따라 달러는 지난주 저점권에서의 반등 폭을 확대하지 못했고, 장기 지정학 리스크(러시아-우크라이나 전쟁 장기화)와 맞물려 금에는 추세적 하락을 제한하는 순풍으로 작용했다.
러시아는 일요일 새벽 키이우를 겨냥한 드론 공격을 감행했으며, 우크라이나 공군은 전국에 걸친 공격 가운데 미사일 9발 중 4발과 드론 101대 중 90대를 격추했다고 밝혔다. 여기에 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 새로운 원자력 추진 순항미사일의 최종 시험 성공을 발표한 점도 안전자산 수요를 떠받칠 수 있는 재료다.
중앙은행 이벤트 리스크를 앞두고 관망세가 강화되는 가운데, 시장의 관심은 수요일 발표될 FOMC 결정에 집중되고 있다. 이는 단기 달러 흐름을 규정하고 XAU/USD의 방향성을 좌우할 핵심 변수가 될 전망이다.
의미 있는 조정 하락을 위해선 4,000달러 하방 안착 필요
기술적으로 금 가격은 7~10월 급등 랠리의 23.6% 되돌림선 아래에서 등락하며, 해당 구간 하방 안착을 모색하는 모습이다. 다만 심리적 지지선인 4,000달러 부근에서의 저점 매수 유입과 일간 차트의 혼조형 오실레이터는 공매도 측에 신중함을 요구한다. 이에 따라 금요일 스윙 저점인 4,044달러 하회 시에도 해당 ‘빅 핸들’(4,000달러) 부근에서 저가 매수가 재유입될 수 있다. 그 다음 하방으로는 38.2% 되돌림선 3,948달러가 대기하며, 이를 명확히 이탈할 경우 3,900달러 하회로의 확장, 이어 50% 되돌림 구간 3,810~3,800달러와 50일 단순이동평균(SMA) 3,775달러 테스트 시나리오가 열릴 수 있다.
반대로 상단에서는 아시아 세션 고점 4,109~4,110달러가 23.6% 되돌림 하향 이탈의 ‘리테스트’ 저항으로 작용할 공산이 크다. 이를 상향 돌파해 지지를 확정할 경우, 4,155~4,160달러 공급대 테스트가 예상되며, 해당 구간 상향 돌파 시 쇼트 커버링이 유입될 수 있다. 이후 4,200달러 회복과 함께 다음 저항인 4,252~4,255달러 방향으로 상승 가속이 가능하다.
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