금, 사상 최고가서 소폭 되돌림… 달러 추가 반등 속 매수세 신중

• 우호적인 펀더멘털 환경 속에서 금 가격은 수요일 사상 최고가를 새로 경신했다.

• 연준의 금리 인하 기대, 미국 관세 관련 불확실성, 위험회피 심리(리스크오프) 강화가 XAU/USD를 지지하고 있다.

• 일봉 차트에서 RSI가 과매수권에 머무는 가운데, 달러의 추가 강세가 상단을 제한하고 있다.

금(XAU/USD)은 최근 2주가량의 상승 흐름을 이어가며 수요일 아시아장 중 $3,546~3,547 부근의 사상 최고치를 재차 경신했다. 이달 미 연준(Fed)의 금리 인하 가능성에 대한 시장 수용이 확대되며 무이자 안전자산인 금에 순풍으로 작용했다. 이와 별개로, 교역 관련 불확실성의 지속도 금의 안전자산 매력을 부각시키며 강세를 거들었다.

한편 각국 재정건전성에 대한 불안이 파운드(GBP)와 엔화(JPY)를 약세로 압박했고, 이로 인해 달러화는 이틀 연속 강세 바이어스를 유지했다. 이는 단기 과매수 구간인 기술 여건 속에서 금 가격의 추가 상승 폭을 제한하는 요인으로 작용한다. 또한 금요일 발표되는 미국 비농업부문 고용(NFP)을 앞두고 연준의 향후 인하 경로에 대한 단서가 나올 수 있어, 투자자들은 신규 베팅에 신중한 모습이다.

Daily Digest Market Movers: 달러 추가 반등 속 금 매수세 ‘숨 고르기’

CME FedWatch에 따르면 트레이더들은 9월 17일 종료되는 2일간의 FOMC 회의에서 연준이 기준금리를 25bp 인하할 확률을 90% 이상으로 반영하고 있다. 더 나아가 연말까지 최소 두 차례의 인하가 단행될 것이란 기대가 지속되며, 무이자 자산인 금에 우호적으로 작용하고 있다.

한편 도널드 트럼프 미국 대통령은 제롬 파월 연준 의장에게 금리 인하 압박을 가하고 있다. 더불어 모기지 사기 의혹을 이유로 리사 쿡 연준 이사를 해임하려는 움직임은 중앙은행의 정치적 독립성 약화 우려를 키웠고, 교역 불확실성과 맞물리며 XAU/USD를 사상 최고가로 끌어올리는 요인으로 작용했다.

트럼프 대통령은 화요일, 최근 항소법원이 불법이라고 판단한 일부 관세에 대해 대법원의 신속한 판단을 요청하겠다고 밝혔다. 대법원 결정은 거시 환경을 크게 바꿀 수 있어 시장 불확실성을 한층 높였고, 이는 안전자산인 금에 추가적인 지지로 해석된다.

확대되는 재정적자, 끈질긴 인플레이션, 중앙은행 신뢰도 저하 우려는 전 세계 채권금리를 끌어올리며 재정건전성에 대한 불안을 자극했다. 그 여파로 파운드와 엔화가 밤사이 급락했고, 달러의 반등 유지에 힘을 보탰다. 이로 인해 과매수 구간의 금 매수세는 신규 진입을 주저하는 양상이다.

단기적으로는 이날 발표될 미국 JOLTS 구인건수에 관심이 쏠린다. 이어 목요일에는 ADP 민간고용과 ISM 서비스업 PMI가 예정돼 있다. 다만 핵심 초점은 금요일 발표될 NFP에 맞춰질 전망으로, XAU/USD에 새로운 모멘텀을 제공할 수 있다.

일봉 RSI ‘극과매수’… 다음 랠리 전 조정·횡보 가능성

기술적으로 $3,500 심리적 레벨을 상향 돌파한 ‘오버나이트 모멘텀’은 지난주 3개월 박스권 상단 돌파를 재확인해 추가 상승 가능성을 뒷받침한다. 다만 일봉 RSI가 과매수 신호를 점등하고 있어, 다음 랠리 이전에 단기 조정 또는 숨 고르기(콘솔리데이션)를 거치는 접근이 바람직하다.

조정 시에는 $3,500 부근에서 1차 지지가 예상된다. 추가 하락이 이어져도 강력한 수평 저항 돌파선이었던 $3,440 부근에서 낙폭이 제한될 가능성이 크다. 해당 레벨이 이탈되면 기술적 매도가 유입되며 $3,400 정수(라운드 넘버)까지 하락 경로가 열릴 수 있다.

반대로 단기 상단 저항은 아시아장 고점인 $3,546~3,547 구간이다. 이를 상향 돌파할 경우 미지의 영역에서 상승세가 연장되며, 박스권 돌파 목표치인 $3,600선 공략이 거론된다.