한눈에 보는 금 투자 방식별 비용 구조
| 항목 | 실물 금 | 종이 금 | 금 CFD |
|---|---|---|---|
| 매입 시 세금 | 부가가치세 10% | KRX 장내 거래는 면 제금 통장·ETF는 면제 | 없음 |
| 매수 비용 | 세공비·유통 마진 약 5% | 증권사 수수료 상품마다 운용보수 | 스프레드 |
| 보유 중 추가 비용 | 보관료·감정료·보험 | 운용보수 선물 기반 상품은 롤오버 비용 | 일부 상품은 오버나이트 비용 |
| 매매차익 과세 | 양도소득세 비과세 | ETF는 배당소득세 15.4% 원천징수 | 파생상품으로 별도 과세 |
| 금융소득종합과세 | 제외 | 연간 2,000만 원 초과 시 포함 | 별도 |
| 상속·증여 | 과세 대상 | 금융자산으로 처리 | 포지션은 상속되지 않음 |
| 레버리지 | 불가 | 불가 | 호주 규제 소매 고객 20:1 상한 |
| 가격 하락 시 | 손실이 전액 자기 자금 | ETF는 추가 매입 가능 | 강제 청산으로 손실 확정 |
1. 세금은 "한 번"이 아니라 "계속" 발생한다
금 투자 비용을 따질 때 가장 흔한 착각은 매수 시점의 비용만 계산하는 것입니다. 실제로는 세금이 세 번에 걸쳐 나옵니다. 구매할 때, 보유하는 동안, 그리고 이익을 실현할 때.
실물 금의 구조 비용은 왜 15%인가
실물 금을 금은방이나 대리점 통해 매수하면 두 가지 비용이 붙습니다.
첫째는 부가가치세 10%입니다. 다만 한국거래소(KRX) 금시장을 통한 장내 거래에서는 이 부가가치세가 면제됩니다. 금을 직접 들고 있지 않고 장부에만 올리는 거래는 과세 대상이 아니라는 뜻입니다.
둘째는 세공비와 유통 마진 약 5%입니다. 제조·운송·유통에 드는 비용이 판매가에 반영되는 부분입니다. 이 항목은 부가세와 달리 면제되지 않습니다.
두 비용을 합치면 구매 시점 가격보다 약 15% 높은 금액을 지불하게 됩니다. 다시 말해, 금값이 그만큼 오르지 않으면 장부상으로는 손실 상태라는 뜻입니다.
여기서 15%는 금값에 관계없이 일정한 비율입니다. 금값이 오를 때마다 필요한 상승 폭이 커지는 것이 아니라, 늘 15% 지상에서 손익분기한다는 사실이 핵심입니다.
2. 실물 금: 유일하게 "소유"하는 방식
실물 금은 금괴나 금화를 직접 들고 있는 방식입니다. 다른 두 방식과 달리 자산이 물리적으로 존재하며, 거래소 외에 있는 동안 통제 권한이 자신에게 있습니다.
세금: 매각은 비과세, 상속은 과세
금 현물을 매도해 얻은 차익은 소득세법상 과세 대상에 열거되지 않아 양도소득세가 부과되지 않으며, 보유 단계의 재산세(보유세)도 없습니다. 이 두 가지가 실물 금이 세금 측면에서 갖는 유일한 강점입니다.
다만 상속세와 증여세는 전혀 다릅니다. 금 현물은 금전으로 환가할 수 있는 경제적 가치가 있는 재산이므로 상속세·증여세 과세 대상에 포함되며, 상속개시일 또는 증여일 기준 금 시세로 평가해 과세합니다.
「금에는 세금이 없다」는 말은 양도소득세에 대해서만 성립하는 이야기입니다. 가족에게 물려주거나 증여할 계획이 있다면 반드시 별도로 확인해야 합니다.
비용: 매매보다 보관에서 나옵니다
실물 금의 비용은 매수 시점에 끝나지 않습니다.
보관: 은행 금고 임대료, 개인 금로 비용 등 소유 형태에 따라 계속 발생
감정·인증: 매도 시 감정가가 붙고, 일부 경우 인증서 재발급 비용도 발생
보험: 전용 보험에 가입하지 않으면 도난·분실 시 보상이 어렵습니다
유동성: 금은방을 직접 방문해야 매도가 가능하고, 이때 매수·매도 가격 차이(스프레드)가 평소보다 넓게 형성되는 경우가 있습니다
금의 기능 중 하나가 위기 시의 안전자산 역할이라면, 이 안전자산이 도난과 실수로 훼손될 수 있다는 점은 아이러니하게도 생깁니다. 실제로 보유가치가 높을수록 보관 비용과 보안 비용도 함께 올라가는 구조입니다.
3. 종이 금: 상품마다 세금 구조가 다르다
「종이 금」은 하나의 상품이 아니라, 세금 처리가 서로 다른 세 갈래 상품군입니다. 이 셋을 구분하지 않고 「금 통장은 세금이 적다」식으로 뭉뚱그리면 실제 손해가 큽니다.
같은 「종이 금」이라도 KRX 금시장은 비과세, 금 통장과 국내 금 ETF는 15.4%, 해외 상장 ETF는 다시 양도소득세 대상입니다. 이 차이는 개연한 금액이므로, 상품 선택 시 세율 구조부터 확인하는 것이 순서입니다.
각 방식의 수익성 비교는 금 투자 방법 7가지 비교에서, ETF 선택 기준은 금 ETF 추천 가이드에서 더 볼 수 있습니다.
ETF의 두 가지 비용을 놓치지 마세요
금 ETF는 접근성이 가장 좋은 방식이지만 비용이 두 개입니다.
첫째는 운용보수입니다. 매일 NAV에서 차감되므로 표면 수익률보다 실제 수익률이 낮습니다. 상품마다 운용률이 다른지 반드시 확인해야 합니다.
둘째는 롤오버 비용입니다. 실물 금을 보유하는 ETF는 문제가 없지만, 선물 계약을 운용하는 ETF는 만기마다 계약을 교체해야 하고 그 비용이 계속 발생합니다. 장기 보유를 가정한다면 이 롤오버 비용이 누적 수익을 얼마나 갉아먹는지를 고려해야 합니다.
4. 금 CFD: 비용은 단순하지만 레버리지 상한이 있다
금 CFD는 실물 금을 보유하지 않고 가격 변동에 대한 차액만 정산하는 상품입니다. 부가가치세도, 세공비도, 보관료도 없습니다. 비용 구조는 사실상 스프레드와 일부 상품의 오버나이트 비용으로 끝납니다.
레버리지에는 규제가 있습니다
금 CFD를 설명할 때 흔히 "1:100 같은 높은 레버리지"를 예시로 들지만, 이 표현은 호주 규제 환경에서는 그대로 적용되지 않습니다. 호주 규제 기관인 ASIC의 CFD 관련 규제에 따라 소매 고객에게 제공되는 증거금 비율이 단계별로 정해져 있습니다.
| 기초자산 | 소매 고객 최대 레버리지 | 최소 초기 증거금 |
|---|---|---|
| 주요 통화쌍 | 30:1 | 3.33% |
| 금 | 20:1 | 5% |
| 주요 지수 외 상품 | 10:1 | 10% |
| 주식 | 5:1 | 20% |
| 암호화폐 | 2:1 | 50% |
금의 경우 20:1이 상한이므로, 1온스 포지션을 잡는 데 필요한 증거금은 시세의 5%입니다. 예를 들어 1,000달러어치 포지션이면 증거금 50달러로 들어갈 수 있다는 뜻입니다.
이 수치는 플랫폼마다 차이가 날 수 있으므로, 실제 거래 전에 해당 플랫폼에서 표시하는 증거금 조건을 반드시 확인하세요. 레버리지 수치가 낮다고 안전한 것은 아닙니다. 20:1이라도 가격이 반대 방향으로 5% 움직이면 증거금 전부가 소진됩니다.
강제 청산은 리스크 관리의 핵심 변수
CFD에서는 증거금이 부족해지면 마진콜이 발생하고, 이를 충당하지 못하면 강제 청산됩니다. 이 구조가 CFD의 가장 큰 장점이자 가장 큰 위험입니다.
손절매(Stop-loss): 반드시 진입 시점에 설정하고, 이후에는 수정하지 않는 것이 원칙입니다
포지션 규모: 전체 투자 자금 중 일부로 제한하고, 특히 변동성이 큰 시기에 크게 잡지 마세요
통제 없는 반대 방향 진입: 손실 구간에서 평균 단가를 낮추려고 증거금을 추가하는 행동은 손실을 키우기만 합니다
금의 장기 상승 추세를 믿고 CFD로 진입하는 것은 방향적으로는 맞을 수 있습니다. 하지만 포지션 규모를 잘못 잡으면 추세가 맞았음에도 손실로 끝납니다.
금 CFD는 실물 금과의 구조가 어떻게 다른지에서 더 비교할 수 있습니다. 지금 금 CFD로 포지션을 잡고 싶다면, 금 XAU/USD 거래를 시작해 보세요. 비용 구조를 먼저 확인하고 허용 증거금 범위 안에서 소액으로 시작하는 것이 안전합니다.
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5. 비용이 결정하는 선택
세 가지 방식을 비용 관점에서만 놓고 보면 다음과 같습니다.
| 비교 기준 | 실물 금 | 종이 금 | 금 CFD |
|---|---|---|---|
| 진입 비용 | 가장 높음 (부가세 + 마진) | 낮음 (KRX 장내는 면제) | 낮음 (스프레드) |
| 보유 비용 | 보관·감정·보험 | 운용보수·롤오버 | 오버나이트 (일부) |
| 실현 비용 | 양도소득세 비과세 | 15.4% 원천징수 (ETF·통장) | 별도 과세 |
| 유동성 | 낮음 (방문 매매) | 높음 (장내 거래) | 매우 높음 (24시간) |
| 하락장 대응 | 불가 | 불가 | 매도 가능 |
| 레버리지 | 불가 | 불가 | 20:1 상한 |
| 강제 청산 위험 | 없음 | 없음 | 있음 |
이 표에는 수익률이 없습니다. 세 방식의 수익률은 금값이 얼마나 오르느냐에 달려 있고, 그것은 투자자가 통제할 수 있는 변수가 아니기 때문입니다. 통제할 수 있는 것은 비용과 구조입니다.
마무리
금 투자의 선택은 결국 다음 세 가지로 정리됩니다. 장기 보유와 실물 확보가 목적이라면 실물 금이 답이 되고, 소액으로 시작하면서 장내 거래의 비용 장점을 얻고 싶다면 종이 금이 맞습니다. 가격 방향에 짧게 대응하고 매도 포지션까지 활용하고 싶다면 금 CFD가 그 역할을 합니다.
어느 쪽이든 비용은 반드시 지불하는 항목입니다. 실물 금에서는 세금과 보관비로, 종이 금에서는 운용보수와 세금으로, 금 CFD에서는 강제 청산 위험으로 지불합니다. 따라서 "어느 쪽이 이득인가"보다 "어느 비용을 감수할 수 있는가"로 판단하는 편이 현실적입니다.
실물 금과 CFD의 구조가 어떻게 다른지 더 자세히 보고 싶다면 금 투자 3단계 가이드도 참고해 보세요.
금 CFD 플랫폼, 무엇을 보고 고를까 — Mitrade를 예로 보면
금에 접근하는 방법은 여럿이지만, CFD로 한다면 "어디에서, 어떤 비용과 규제로" 거래하는지가 결과를 좌우합니다. 수익률 설명보다 규제와 비용 구조를 먼저 확인하는 순서가 현실적입니다.
| 확인 항목 | 무엇을 보는가 | Mitrade의 경우 |
|---|---|---|
| 규제·감독 | 어느 관할의 감독을 받는가 | 호주증권투자위원회(ASIC) 승인·감독, 호주 금융 서비스 라이선스(AFSL 398528) 보유 |
| 비용 구조 | 어떤 비용이 언제 붙는가 | 커미션이 없고 주요 비용은 변동 스프레드와 오버나이트 펀딩입니다. 입출금은 일반적으로 수수료가 없습니다(제3자 중개은행 수수료 제외) |
| 증거금·레버리지 | 소액으로도 접근할 수 있는가 | 주문 창에서 예상 필요 증거금을 확인할 수 있고, 금 CFD는 ASIC 규제로 레버지지가 제한됩니다 |
| 거래 시간·자산군 | 언제 무엇을 거래할 수 있는가 | 상품에 따라 24시간 거래, 외환·지수·원자재·암호화폐·주식·ETF를 한 계좌에서 |
* 이미지: Mitrade 앱 화면
실제 돈을 넣기 전에 무료 데모 계좌로 같은 화면에서 먼저 익힐 수 있고, 인터페이스도 한국어입니다.
다만 장기 보유나 실물 확보가 목적이라면 CFD는 맞지 않습니다. 실물 금은 부가세 10%가 붙지만 그만큼 자산이 남고, CFD는 증거금이 움직이면 손실이 확정됩니다. 목적이 다르면 선택도 달라집니다.
본 포스팅은 투자 권유 목적으로 작성된 글이 아닙니다. 금은 원자재 투자 대상으로서 가격 변동 위험이 있으며, CFD를 포함한 파생상품은 레버리지로 인해 원금 초과 손실이 발생할 수 있습니다. 모든 투자 판단과 그에 따른 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
금에 세금이 전혀 없나요?
매매차익에는 붙지 않지만, 그렇다고 "세금이 없다"는 뜻은 아닙니다. 금 현물의 매각 차익은 양도소득세가 없고 재산세도 없지만, 상속·증여 시에는 과세됩니다. 반대로 금 ETF는 매매차익에 15.4%가 원천징수됩니다. 세금이 없는지 없는지가 아니라, 어떤 과세인지를 구분해야 합니다.
금 통장이랑 KRX 금시장이 뭐가 다른가요?
과세 방식이 다릅니다. KRX 금시장의 장내 매매는 부가가치세가 면제되고 매매차익에 양도소득세가 붙지 않지만, 소액 단위로 매입하기 어렵고 실물 인출 시 10% 부가세가 붙습니다. 금 통장은 소액 매입이 쉬운 대신 매매차익에 15.4% 배당소득세가 붙습니다. 소액으로 시작할 것인지, 비용을 최소화할 것인지에 따라 답이 달라집니다.
금 CFD는 위험하지 않나요?
레버리지로 손실이 확대되기 때문에 위험하지 않습니다. 다만 위험을 알고 관리할 수 있는 구조입니다. 진입 시 손절 기준을 정하고, 허용 증거금 범위 내에서만 소액으로 시작한다면 실물 금보다 오히려 손실 폭을 통제하기 쉽습니다. 위험한 것은 CFD 자체가 아니라 무제한 레버리지와 손절 없는 진입입니다.
실물 금을 들고 있으면 리스크가 없나요?
물리적 자산이 있다는 것은 소지 리스크가 없다는 뜻이 아닙니다. 도난, 분실, 감정 훼손, 보관 비용 상승이 모두 리스크입니다. 특히 고가 금괴일수록 금액 손실 규모가 크므로, 보안 비용을 아끼는 것이 사실상 가장 비싼 선택이 될 수 있습니다.
금 CFD로 수익을 내면 세금이 붙나요?
CFD는 국내 파생상품 과세 기준을 따릅니다. 원칙적으로 매도 차익에 대해 과세되며, 수익과 비용을 연간 정산하는 방식입니다. 다만 과세 시점과 절차는 자주 변경되므로, 실제 규모를 거래하기 전 세무 공식을 별도로 확인하는 편이 안전합니다.
면책사항: 본문의 내용은 편집자의 개인관점이며, Mitrade의 공식입장을 대표하지 않으며, 투자 권유 또는 제안의 목적이 아닙니다. 글의 내용은 단지 참고용이며, 독자는 본문의 내용을 어떠한 투자의 근거로 삼아서는 안됩니다. Mitrade는 이 글에 근거한 어떠한 거래 결과에 대해서도 책임을 지지 않습니다. Mitrade는 이 글의 정확성을 보증하지 않습니다. 투자 결정을 하기 전에 반드시 위험을 숙지할 수 있도록 독 립적인 재무 상담사의 조언을 구해야 합니다.
차액 결제 거래(CFD)는 레버리지 상품이며, 귀하의 투자 원금 손실이 발생할 수 있습니다. CFDs 거래는 모든 사람에게 적합하지 않을 수 있습니다. 신중하게 투자하시기 바랍니다.
