금 가격 급등: 연준 인하 기대·달러 약세·지정학 리스크에 4개월 만의 고점 상향

• 금 가격은 상승 추세를 이어가며 월요일 사상 최고가 재접근.

• 연준 인하 기대가 달러 약세를 유도하며 무이자 자산인 금에 호재.

• 지정학적 긴장 고조도 안전자산인 XAU/USD에 추가 지지.

금(XAU/USD)은 지난 7거래일 중 6거래일 상승을 기록하며 주 초 아시아 장에서 3,486달러 부근까지 상승, 4월 22일 이후 최고치를 새로 썼다. 금요일 발표된 미국 물가 지표는 이달 연준의 금리 인하 기대를 꺾지 못했고, 이는 무이자 자산인 금에 계속해서 순풍으로 작용하고 있다. 또한 연준 독립성 훼손 우려가 달러 약세를 심화시키며 금 가격의 상승 동력으로 작용했다. 여기에 지정학적 긴장 고조가 상승 모멘텀을 더하며 XAU/USD 강세에 힘을 보탰다.

이제 투자자들은 새 달 초 예정된 주요 미국 거시지표를 주시하며 연준의 인하 경로 단서에 촉각을 곤두세우고 있다. 이는 원자재 가격 흐름에도 영향을 줄 전망이다.

Daily Digest Market Movers: 약달러·안전자산 선호 속 금 강세 지속

미 상무부 경제분석국(BEA)에 따르면 7월 개인소비지출(PCE) 물가상승률은 전년 대비 2.6%로 보합을 유지했다. 변동성이 큰 식료품·에너지를 제외한 근원 PCE는 2.9%로, 6월의 2.8%에서 소폭 상승하며 시장 예상치에 부합했다. 이 데이터는 이달 연준의 금리 인하 베팅을 재확인시켰다. CME FedWatch에 따르면 트레이더들은 9월 17일 종료되는 이틀간의 회의에서 25bp 인하 확률을 87%로 반영 중이며, 연내 최소 두 차례 인하 가능성도 가격에 일부 반영되고 있다.
도널드 트럼프 미국 대통령은 모기지 사기 의혹을 이유로 리사 쿡 연준 이사를 해임했다. 쿡 이사는 소송을 제기하며 사임을 거부해 연준의 자율성 훼손 우려가 커졌다. 쿡의 퇴진 시 트럼프 대통령은 수십 년 만에 처음으로 7인 이사회에서 다수를 확보할 가능성이 생긴다.
지정학 측면에선 러시아가 지난주 우크라이나 도시에 치명적 공습을 감행했고, 드론·미끼 598기와 미사일 31발을 사용했다. 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 러시아 본토 심층부에 대한 보복 타격을 예고했다. 러시아는 일요일 24시간 동안 우크라이나 드론 112기를 격추했다고 밝혔다. 중동에서도 이스라엘군이 가자시 인근 교외를 공습·지상공격했으며, 이스라엘 국방장관은 하마스 군사대변인 아부 우바이다가 사망했다고 발표했다. 이러한 불확실성은 안전자산 선호를 자극, 금 가격에 추가 지지로 작용한다.
미국 증시는 노동절로 월요일 휴장이다. 또한 이번 주 초 발표될 중요 미국 지표들—금요일의 비농업부문 고용(NFP) 포함—을 앞두고 방향성 베팅은 제한될 수 있다.

3,440달러 ‘저항 돌파선’ 위에선 추가 상승 시나리오 유효

기술적으로 금요일 3,440달러 공급 구간(3개월 넘게 이어진 박스권 상단) 상향 돌파는 XAU/USD 강세론에 새 불을 지폈다. 일봉 기준 오실레이터도 개선 흐름을 보이며 추가 상승 가능성을 지지한다. 다만 일간 RSI가 과매수 진입 직전에 있어, 3,500달러 심리적 레벨—4월 기록한 사상 최고 부근—에서 숨 고르기 가능성은 염두에 둘 필요가 있다.
반대로 조정 시에는 3,440달러 돌파-전환 지지에서 매수 대기 수요가 유입될 전망이며, 추가 하락 폭은 3,400달러 ‘빅 피겨’ 부근에서 제한될 가능성이 크다. 이 레벨이 명확히 붕괴될 경우 기술적 매도가 유입되며 3,372달러 중간 지지, 이어 3,350달러대 재시험으로의 하락 경로가 열릴 수 있다.