금 가격은 금요일 차익 실현 여파로 소폭 하락했으나 확산 동력은 제한적이다.
주식시장 중심의 위험선호 회복이 귀금속에 일부 하방 압력을 주고 있다.
반면 무역 불확실성과 연준의 9월 금리 인하 기대가 XAU/USD를 지지한다.
금(XAU/USD)은 이틀 연속 상승 후 금요일 아시아장 초반 트로이온스당 약 38.20달러에서 거래됐다. 무이자 자산인 금은 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성이 커지면서 매수세를 끌어들이고 있다.
CME 페드워치에 따르면 시장은 9월 25bp 인하 가능성을 약 93%로 반영하고 있으며(일주일 전 48% 대비 급등), 12월 추가 인하 기대도 높아졌다. 이는 7월 비농업부문고용(NFP)이 노동시장 냉각을 시사한 데 이어 신규 실업수당 청구가 증가한 영향이다.
미 신규 실업수당 청구(Initial Jobless Claims)는 8월 2일 종료 주에 22만6천 건으로 집계됐으며, 이는 컨센서스 22만1천 건과 직전 주 21만8천 건을 상회했다.
한편 미국 트럼프 대통령이 의약품 관세를 최대 250%까지 인상하고, 이어 반도체 수입에 100% 관세 부과 계획을 밝히자 경계심이 높아지며 안전자산 선호가 강화됐다. 보복성 관세는 목요일 발효됐고, 10%에서 41% 범위의 관세율이 적용되면서 미국 경기 부담 우려가 부각됐다.
트럼프 대통령은 경제자문위원회(CEA) 위원장 스티븐 미런을 아드리아나 쿠글러의 후임 연준 이사로 지명했다. 시장은 파월 의장 교체 가능성에도 주목하고 있으며, 블룸버그에 따르면 비교적 완화적 성향으로 알려진 크리스토퍼 월러 이사가 유력 후보로 거론되고 있다.
Daily Digest Market Movers: 달러 소폭 반등·위험선호 개선에도 금 강세론은 유효
미 달러는 전일 2주 만 저점 부근에서 소폭 반등했다. 아시아 증시는 5거래일 연속 상승하며 6월 이후 최고의 주간 수익률을 기록할 가능성이 커졌고, 이에 따라 금요일 금 가격에는 일부 차익 실현이 유입됐다.
트럼프 대통령은 러시아산 원유 구매에 대한 ‘징벌’ 성격으로 인도산 수입품에 추가 관세를 부과해 총 관세율을 50%로 높였다. 또한 반도체와 의약품에 대해서도 향후 1주일 내외에 관세를 부과하겠다고 예고했다.
이러한 조치는 글로벌 무역전쟁 재점화와 그에 따른 경기 충격 우려를 부각시켰다. 여기에 더해 중국 인민은행은 7월까지 9개월 연속 금을 순매입한 것으로 집계돼 금 가격에 우호적으로 작용할 수 있다.
지난주 미국 고용보고서 이후 시장은 연준이 9월부터 금리 인하 사이클을 재개할 것으로 베팅을 늘렸다. 미국 신규 실업수당 청구도 2주 연속 증가해 노동시장 둔화를 시사했다.
미 노동부에 따르면 8월 2일 종료 주 신규 실업수당 청구 건수는 계절조정 기준 22만6천 건으로 집계돼, 7월 5일 종료 주 이후 최고치를 기록했다.
CME 페드워치에 따르면 시장은 9월 금리 인하 가능성을 90% 이상으로 반영하고 있으며, 연말까지 최소 두 차례 25bp 인하가 단행될 것이라는 기대도 유지되고 있다.
한편 트럼프 대통령은 CEA 의장 스티븐 미런을 쿠글러 연준 이사 후임으로 지명했으며, 파월 의장 후임으로 4명의 후보군을 압축한 상태다.
이러한 변수들은 달러 강세 베팅을 제약해 상단을 제한할 수 있으며, 금 가격에는 방어적 지지로 작용할 수 있다. 굵직한 지표 부재 속에서 연준(FOMC) 위원들의 발언이 XAU/USD에 단기 모멘텀을 제공할 수 있다.
기술적 분석: 상승 채널 상단 저항 재확인… 3,385달러 돌파 지속 여부가 관건
기술적으로는 전일 3,3833,385달러 공급 구간 상향 이탈이 유지됐고, 일간 차트의 오실레이터가 우호적인 만큼 단기 추세의 기본 경로는 상방으로 읽힌다. 다만 아시아장에서 주간 상승 채널 상단 저항 부근에서 상승세가 둔화됐다. 추가 상승 포지셔닝은 3,3093,310달러 상단에서의 추격 매수 유입을 확인한 뒤가 바람직하다. 이후 모멘텀은 3,4223,423달러, 이어 3,4343,435달러 저항을 순차적으로 테스트할 수 있다. 해당 구간 상향 안착 시 4월 기록한 사상 최고치 3,500달러 도전의 발판이 마련된다.
반대로 3,3853,383달러(거래 범위 상단 돌파선) 하회 시에는 3,3533,350달러 부근에서 매수 대응이 유효할 수 있다. 이 구간은 4시간 차트 200기간 단순이동평균(SMA)이 자리한 핵심 축이다. 이를 명확히 하향 이탈하면 약세 쏠림이 강화되며 3,315달러 중간 지지, 3,300달러 정수리 지지, 나아가 지난주 기록한 1개월 저점 3,268달러까지 하락 폭이 확대될 수 있다.
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