트럼프 법안 통과 후 금 가격 상승, 채권 시장 불확실성 확대

• 금 가격은 금요일 미국 재정 우려가 재발하면서 거의 1% 상승했다.

• 시장은 도널드 트럼프 미국 대통령의 지출 법안이 미국 부채를 더욱 증가시킬 것이라는 우려를 보이고 있다.

• 금은 이번 주 약 4% 상승하며, 지난주 하락분을 완전히 회복했다.

금(XAU/USD) 가격은 금요일 보도 시점에 주간 상승분을 이어가며 $3,330 근처에서 거래되고 있으며, 이날 1% 가까이 상승했다. 이는 안전자산인 금에 새로운 상승 동력이 제공된 결과이다. 트럼프 전 대통령의 지출 법안은 목요일 하원을 통과했으며, 이제 상원으로 넘어갔다. 트레이더들은 이 지출 법안이 미국 부채를 더 증가시킬 것이라고 우려하고 있으며, 세수에서 발생하는 수입이 모든 지출을 충당하기에 충분할지 불확실하다.

이 우려를 추적할 수 있는 가장 좋은 지표는 미국 30년물 기준 금리다. 이 만기의 수익률은 5월 초 4.64%에서 5.15%로 상승했으며, 이는 2023년 12월 말 5.18% 이후 1년 만에 최고치로 기록되었다. 최근 미국의 신용등급이 무디스(Moody’s)로부터 하향 조정된 상황에서, 이번 지출 법안은 미국 부채에 3.8조 달러를 추가하는 내용을 담고 있다. 트레이더들과 시장 참여자들은 미국 부채 채권을 구매하기 전에 더 높은 프리미엄이나 수익률을 요구하며, 이는 미국 수익률을 더욱 상승시킨다고 경제 타임즈는 보도했다.

일일 시장 동향: 수익률과 금 가격 상관관계 약화

미국 10년물 국채 수익률은 이번 주에 4.5%를 넘으며 상승했다. 이전 몇 년 동안, 이러한 움직임은 금 가격에 큰 악재였을 것이다. 금은 이자를 지급하지 않기 때문에 수익률과 금 가격은 일반적으로 반대로 움직였다. 그러나 이제 이 상관관계는 약해졌다고 블룸버그는 보도했다.

"금은 단기적으로 범위 내에서 거래될 가능성이 높다"고 글로벌 X ETF의 분석가인 저스틴 린은 말했다. "그러나 지속적인 지정학적 긴장과 미국 재정 전망에 대한 우려 증가는 여전히 금에 대한 기초적인 지지를 제공하고 있다"고 블룸버그는 보도했다.

중국 본토에서 금으로 뒷받침된 상장지수펀드(ETF)의 유입이 가격 반등에 따라 재개되었다고 중국 증권저널이 보도했다. 5월 21일, 중국 증시에서 상장된 20개의 금 ETF는 약 3억 7천만 위안의 자금 유입을 받았다고 보고서에서 전했다. 블룸버그는 이같이 보도했다.

생산량이 계획대로 두 배로 증가한다면, 가나는 소규모 금 생산으로 연간 120억 달러를 벌어들일 것으로 예상하고 있다. 금 수출은 국제 가격 상승과 함께 급증했으며, 그 대부분은 소규모 광산과 수공예 생산 덕분이다. 올해, 정부는 모든 금 구매와 판매를 관리할 규제 기관을 설립하여 외환 보유고를 증가시키고 불법 거래를 억제하려고 한다고 로이터는 보도했다.

금 가격 기술 분석: 통제 불능

미국 채권 시장은 이제부터 예측할 수 없는 상황에 직면하고 있다. 급증하는 부채와 세금 및 다른 조치들이 지출 법안을 충당하는 데 미치는 불확실성은 미국 부채를 시장이 감당해야 할 무거운 짐으로 만든다. 이는 투자자들이 발행된 부채를 구매하도록 설득받기 위해 더 높은 수익률을 요구하게 만들며, 이러한 불확실성은 금 가격을 끌어올리고 더 많은 상승 여지를 만들 수 있다.

상방으로는 $3,333의 R1 저항선이 첫 번째 주목할 만한 수준으로, 현재 유럽 거래 세션에서 이미 최고치에 근접해 보인다. 그 뒤를 이어 $3,372의 R2 저항선이 있으며, 이는 $3,400의 심리적 수준으로 돌아가고 새로운 사상 최고치를 기록할 가능성도 열어준다.

하방에서는 금 가격이 하락할 경우 두꺼운 지지선이 나타날 수 있다. 하방으로는 일일 피벗 포인트가 $3,306으로, $3,300의 큰 수준을 보호한다. 중간 지지는 $3,267에 위치한 S1 지지선에서 올 수 있다. 그보다 더 낮은 가격에서는 $3,245에 있는 기술적 중요한 수준이 있으며, 이는 $3,240에 있는 S2 지지선과 대체로 일치한다.

XAU/USD: Daily Chart