금 가격 급락 - 지정학적 긴장 완화와 무역 전쟁 낙관론으로 안전자산 수요 감소

• 금 가격은 이틀 연속 하락하며 사상 최고치 대비 10% 하락했습니다.

• 미국 정부가 여러 사안에 대해 강경 입장을 완화하면서 안전자산인 금에 대한 수요가 줄어들고 있습니다.

• 귀금속 트레이더들은 금 가격이 3,000달러 수준을 다시 테스트할 가능성을 예상할 수 있습니다.

금 가격(XAU/USD)은 목요일 작성 시점 기준으로 3,146달러까지 하락했습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 잇따른 발언으로 인해 트레이더들이 안전자산을 회피하면서 발생한 결과입니다. 트럼프 대통령은 목요일 중동 방문 중 이란과 핵 합의에 대한 대화 가능성을 언급했다고 CNN이 보도했습니다. 또한, 시리아와 예멘도 기회를 가져야 한다고 덧붙이며, 이는 중동 긴장 완화의 중요한 조치로 해석됩니다.

이러한 발언은 글로벌 지정학적 긴장이 완화되고 있음을 시사하며, 트레이더들이 금을 매도하는 계기가 되었습니다. 한편, 무역 협상 진전도 귀금속의 하락 압력을 가중시켰습니다. 중국은 군사 및 민간용으로 모두 사용 가능한 품목의 미국 28개 기업 수출 금지 조치를 중단했습니다. 세계 최대 두 경제국 간의 긴장 완화로 인해 금 수요는 이번 주 초부터 감소했다고 블룸버그는 전했습니다.

금 트레이더들의 관심은 또한 터키로 이동하고 있습니다. 미국과 유럽 주요 외교관들이 러시아-우크라이나 전쟁의 돌파구 가능성을 논의하기 위해 회담을 가질 예정입니다. 다만, 러시아 푸틴 대통령이 참석하지 않기로 하면서 회담에서 큰 진전이 있을 가능성은 낮아 보입니다.

일일 시장 동향: 금 가격에 역풍이 되는 미 국채 수익률

미국 국채 수익률은 금 가격의 반등 가능성에 도움이 되지 않고 있습니다. 목요일 초반 거래에서 미국 10년물 국채 수익률은 4.54%로 상승하며, 5월 초 기록한 4.11%를 크게 웃돌고 있습니다.

수요일, 연준(연방준비제도) 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 연준의 정책이 인플레이션이 급격히 하락하거나 급등할 경우 신속하게 대응할 수 있는 적절한 위치에 있다고 언급했습니다. 제퍼슨 부의장은 인플레이션 압력이 일시적일 가능성이 높다는 불확실성을 강조했습니다. 높은 금리가 장기간 지속될 가능성은 이자 수익이 없는 자산인 금에 부담을 주고 있습니다.

헤지펀드들은 금 보유 비중을 재조정하고 있습니다. 예를 들어, First Eagle Investments의 590억 달러 규모 글로벌 펀드는 4월 시장 급락 동안 금을 매도하여 할인된 주식을 매수함으로써 포트폴리오를 조정했습니다. 이러한 리밸런싱 거래는 주식 반등에 대응하여 수익률을 올해 약 10%까지 끌어올렸습니다. 블룸버그에 따르면, First Eagle Global Fund의 매튜 맥래넌(Matthew McLennan)은 여전히 금에 대해 긍정적인 입장이지만, 포트폴리오의 과도한 집중을 방지하기 위해 금 보유를 일부 축소했습니다.

금 가격 기술 분석: 3,000달러 하회 가능성 주목

금 가격은 빠르게 손실을 누적하며 추가 하락 가능성에 직면하고 있습니다. 지정학적 긴장 완화, 무역 전쟁 우려 감소, 연준의 통화 정책 장기 동결 가능성 등 금 가격에 불리한 요소들이 모멘텀을 약화시키고 있습니다. 55일 단순이동평균선(SMA)인 3,130달러가 무너지며 일일 종가가 이를 하회할 경우, 금 가격이 3,000달러 이하로 떨어지는 것을 막을 뚜렷한 저항이 없습니다.

상승 측면에서 보면, 4월 3일 고점인 3,167달러는 현재 저항선으로 전환되어 회복이 어려운 기술적 수준으로 작용하고 있습니다. 해당 지점을 돌파할 경우 일일 피봇 포인트가 주요 저항선인 3,200달러와 일치하며, 이를 넘어서면 R1 저항선인 3,233달러와 R2 저항선인 3,289달러가 다음 저항 구간으로 고려됩니다. 그러나 이 수준까지 도달하려면 주요 촉매 요인이 필요합니다.

반면, 앞서 언급한 것처럼 3,130달러의 55일 SMA는 주목해야 할 지지선입니다. 이 지지선이 무너질 경우, 3,004달러(3월 14일 고점)로 빠르게 테스트될 가능성이 있으며, 이는 심리적 지지선인 3,000달러와 거의 일치합니다. 더 아래로는 2,971달러의 100일 SMA가 현재 예상되는 최저 지지선입니다.

XAU/USD: Daily Chart