El IPP de octubre de EE. UU. sube un 6,5%, el Índice de Semiconductores de Filadelfia se desploma un 5%, AMD cae hasta un 10%

TradingKey - Las bolsas de Estados Unidos cayeron tras la publicación del índice de precios al productor (IPP) de octubre del país. Aunque el aumento intermensual fue inferior a lo previsto, el avance interanual alcanzó un máximo de casi cuatro años. Sumado a las declaraciones de corte restrictivo de funcionarios de la Reserva Federal, el mercado continuó evaluando la magnitud de un alza de las tasas de interés en diciembre y la probabilidad de un endurecimiento posterior de la política monetaria.

Al cierre de esta edición, el índice Dow Jones cayó un 0,43% hasta 52.069,75 puntos; el índice Nasdaq Composite retrocedió un 1,82% hasta 24.903,84 puntos; y el índice S&P 500 bajó un 1,16% hasta 7.504,66 puntos.

El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó más de un 5%, perforando a la baja el nivel de los 10.000 puntos. Entre sus componentes, AMD (AMD) se desplomó un 9,45%, Broadcom (AVGO) cayó un 6,04%, Intel (INTC) retrocedió un 6,03%, Micron Technology (MU) perdió un 4,61%, Nvidia (NVDA) bajó un 3,88%, TSMC (TSM) descendió un 2,83% y ASML (ASML) cedió un 1,42%.

Índice de Semiconductores de Filadelfia, Fuente: Google Finance

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos informó el viernes de que el IPP de octubre aumentó un 0,3% en términos intermensuales, por debajo de las expectativas del mercado del 0,4%, mientras que la cifra anterior se revisó al alza hasta el 1,4%; en términos interanuales subió un 6,5%, frente al 6,3% de septiembre, lo que supone el mayor incremento desde noviembre de 2022.

Los precios de los bienes aumentaron un 0,5% durante el mes, impulsados principalmente por el encarecimiento de los alimentos y de los productos químicos orgánicos básicos; por su parte, los precios de los servicios avanzaron un 0,2%, encadenando su quinto mes consecutivo al alza. Si bien la desaceleración del crecimiento intermensual ofreció ciertos indicios de moderación, la continua aceleración de la inflación interanual y las persistentes subidas en los precios de los servicios indican que las presiones sobre los precios aún no han remitido de manera significativa.

Previamente, el IPC de octubre aumentó más de lo previsto, las nóminas no agrícolas registraron un fuerte incremento y la tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%. En conjunto, estas cifras reforzaron la percepción de que la economía se mantiene resiliente y la inflación aún exige contención, lo que llevó al mercado a reevaluar las probabilidades entre un alza de tasas de 25 puntos básicos y un incremento mayor en diciembre.

La presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, afirmó el viernes que en ocasiones se necesitan tasas de interés más altas para enfriar la economía y controlar la inflación. Si bien esto eleva los costos para comprar y construir viviendas, la estabilidad de precios a largo plazo beneficia al mercado inmobiliario y a la economía en general.

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró a CNBC que la inflación se está extendiendo a categorías no impulsadas por el encarecimiento de los costos energéticos, y que la demanda proveniente de los centros de datos también está elevando los precios. A su juicio, la Reserva Federal no se encuentra actualmente en vías de alcanzar su objetivo de inflación del 2%, por lo que podrían requerirse medidas de política monetaria más agresivas si los datos continúan empeorando.

Para las bolsas de Estados Unidos, la presión proviene de la posibilidad de que las tasas de interés elevadas persistan durante más tiempo o incluso sigan subiendo. Unos costos de endeudamiento más altos incrementan los gastos financieros corporativos, mientras que unas mayores expectativas de tasas también deprimen las valoraciones que los inversores están dispuestos a asignar a las ganancias futuras. Ambos factores tienen un impacto especialmente directo en las empresas que dependen de financiamiento externo para expandirse y en las acciones de crecimiento con valoraciones altas.