Pronóstico del precio de las acciones de Oracle: El plan de financiamiento de $20.000 millones hace caer las acciones casi un 9%, las acciones de ORCL podrían retroceder hacia la marca de los $100

TradingKey - Al cierre del lunes (2 de noviembre), hora del Este, Oracle (ORCL) cayó marcadamente un 8,76% para cerrar en $119,22, tras tocar un mínimo intradía de $118,43, con un volumen que aumentó a aproximadamente 58,16 millones de acciones. Desde que alcanzó un máximo intradía de $148,48 el 28 de octubre, ORCL ha acumulado tres jornadas consecutivas a la baja, con un retroceso acumulado de alrededor del 17,5%.

¿Por qué caen las acciones de Oracle?

Oracle reveló recientemente que planea captar aproximadamente 20.000 millones de dólares en total a través de financiación mediante deuda y capital social, lo que incluye alrededor de 10.000 millones de dólares en financiación de deuda y cerca de 10.000 millones de dólares en financiación mediante acciones. Los fondos obtenidos se utilizarán principalmente para respaldar las crecientes inversiones de la empresa en infraestructura de IA y en la nube, así como para el pago de deuda, gastos de capital y otros fines corporativos generales. Las acciones de Oracle cayeron un 8,76% el lunes tras el anuncio.

Está previsto que la parte correspondiente a la financiación de deuda se divida en seis tramos de bonos con diferentes vencimientos que van de 2029 a 2046. En cuanto a las acciones, el precio de la oferta se fijó en aproximadamente 116 dólares por acción, lo que representa un descuento de cerca del 11% respecto al precio de cierre de la jornada de negociación anterior. Para los accionistas actuales, la emisión de nuevas acciones incrementa el número total de acciones, lo que exige al mercado reevaluar a corto plazo el impacto potencial de la dilución accionarial.

Esta financiación no representa la primera incursión a gran escala de Oracle en los mercados de capitales este año. A principios de año, la empresa anunció un plan de financiación para 2026 con el objetivo de captar entre 45.000 y 50.000 millones de dólares a través de deuda y capital social para ampliar la capacidad de Oracle Cloud Infrastructure (OCI) y satisfacer la demanda de computación en la nube de clientes como OpenAI, Meta (META), Nvidia (NVDA), AMD (AMD) y xAI. Asimismo, la empresa había completado previamente una oferta de acciones ATM de 20.000 millones de dólares.

En su Día del Inversor del 28 de octubre, Oracle declaró que prevé que sus ingresos totales superen los 225.000 millones de dólares en el año fiscal 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesto de los ingresos superior al 35% del año fiscal 2026 al año fiscal 2030. Mientras tanto, la empresa prevé que los gastos de capital se mantengan en niveles máximos en los años fiscales 2027 y 2028, y no se espera que el flujo de caja libre pase a ser positivo hasta la segunda mitad del año fiscal 2028, con proyecciones de superar los 30.000 millones de dólares en el año fiscal 2029.

La empresa también se comprometió a que, desde ahora y hasta el año fiscal 2030, la financiación adicional en los mercados de capitales —excluyendo la refinanciación de la deuda existente— se limitará a unos 20.000 millones de dólares, de los cuales se esperan 10.000 millones de dólares mediante acciones y 10.000 millones de dólares en nueva deuda. Desde esta perspectiva, la última financiación es en gran medida coherente con su plan de capital a largo plazo anunciado anteriormente y no indica un aumento repentino y drástico en la escala de captación de fondos.

Sin embargo, la reacción del mercado indica que, si bien el flujo de caja libre de Oracle aún no ha pasado a ser positivo, los inversores son especialmente sensibles a las necesidades de financiación impulsadas por la expansión de la infraestructura de IA. En comparación con los principales proveedores de servicios en la nube, como Microsoft y Amazon, Oracle cuenta con un volumen global de ingresos menor, al tiempo que necesita realizar inversiones sustanciales en la construcción de centros de datos y equipos de computación de IA. En consecuencia, los costes de endeudamiento, los niveles de deuda y el periodo de recuperación de los gastos de capital tienen un impacto relativamente más directo en su valoración.

Análisis técnico del precio de las acciones de Oracle

Gráfico diario de la cotización de Oracle. Fuente: TradingView

Al observar el gráfico diario de la cotización de Oracle, la estructura general del patrón de velas muestra una clara secuencia de máximos y mínimos decrecientes, lo que indica que la tendencia a medio y largo plazo de la acción se mantiene bajista. Por su parte, aunque el precio repuntó un 10,73% el 28 de octubre, lo que impulsó brevemente el sentimiento del mercado, continúa bajo presión por debajo de la media móvil de 60 días. Tras caer durante tres sesiones consecutivas y perforar el mínimo de octubre de 122,76 dólares, se ha abierto un mayor margen de caída para el valor.

En cuanto a los indicadores técnicos, el índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa en torno a 38,4 y aún no ha entrado en territorio de sobreventa, mientras que el MACD se mantiene en terreno negativo, lo que sugiere que la acción todavía tiene margen para nuevas caídas.

En la actualidad, el principal nivel de soporte a vigilar por abajo se sitúa en los 115 dólares. Si este nivel cede, la acción podría profundizar su retroceso hacia la cota de los 100 dólares. Por el contrario, si el precio se mantiene con firmeza por encima de los 115 dólares, podría producirse un rebote técnico a corto plazo cuyo objetivo principal sería poner a prueba el nivel de resistencia cercano a los 125 dólares. Más arriba se encuentra la zona en torno a los 148 dólares; solo si la acción supera y logra consolidarse por encima de los 148 dólares cabe esperar que ponga a prueba la resistencia de los 170 dólares.