Tesla cae a los 360 $ bajo presión: ¿fracasará el evento del Roadster en contrarrestar los vientos en contra del IPC mientras la acción vuelve a poner a prueba el nivel de los 300 $?

TradingKey - Tesla amplía su caída en el premarket mientras el lanzamiento del Roadster no logra contrarrestar la presión del IPC, amenazando con un descenso adicional del 15%

El 15 de octubre, hora del Este, el repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, provocado por unos datos del IPC de septiembre superiores a lo esperado y un desapalancamiento generalizado en los valores tecnológicos de alta beta, hizo caer las acciones de Tesla (TSLA) más de un 1% en la negociación previa a la apertura de hoy, tocando un mínimo de 260 dólares. ¿Podrá el próximo evento del Roadster de Tesla compensar la presión vendedora macroeconómica e impulsar un rebote de la acción?

Como superdeportivo de varios millones de dólares, el valor fundamental del Roadster reside en exhibir la tecnología de vanguardia de Tesla en sistemas de propulsión, densidad de baterías e ingeniería de nivel aeroespacial. Sin embargo, no puede generar entregas trimestrales ni ingresos significativos para Tesla a corto plazo, lo que dificulta disipar directamente la preocupación del mercado por los márgenes brutos de los modelos de gran consumo Model 3 y Model Y, así como por la desaceleración de la penetración global de los vehículos eléctricos (EV).

El crecimiento interanual del IPC de septiembre repuntó hasta el 3,7%, mientras que la energía y la gasolina aumentaron un 9,1% mensual. La persistente inflación elevó las expectativas de subidas de tipos por parte de la Reserva Federal, y el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos presionó directamente las valoraciones de los líderes tecnológicos de alta beta como Tesla, que cotizan con elevadas ratios precio-beneficio futuras (PER de 50x+).

Aunque el mercado mantiene la esperanza de una fusión entre Tesla y SpaceX (SPCX), y Barclays ha propuesto múltiples estructuras potenciales para la operación evaluando su viabilidad, se trata de un acontecimiento incierto, y una combinación entre ambos gigantes tecnológicos no beneficiaría necesariamente a Tesla.

En resumen, aunque el evento de presentación del Roadster pueda impulsar la imagen de marca, difícilmente podrá invertir por sí solo la restricción de la liquidez macroeconómica. Además, ante la feroz competencia de los fabricantes automovilísticos tradicionales y los productores chinos de vehículos eléctricos, las rebajas globales de precios de Tesla y sus políticas de financiación subvencionada continúan presionando sus márgenes brutos automotrices.

Ante unos fundamentos relativamente frágiles, es probable que la cotización de Tesla mantenga una tendencia bajista con volatilidad. Desde una perspectiva técnica, el próximo soporte a corto plazo de Tesla se sitúa entre los 340 y 350 dólares, que fue el nivel mínimo del repliegue de septiembre. Si no logra mantener este nivel, el valor corre el riesgo de caer hasta la barrera psicológica de los 300 dólares, lo que supondría un descenso adicional cercano al 15% desde los niveles actuales.

Gráfico de acciones de Tesla, Fuente: TradingView