¿Está la IA encareciendo los iPhone? Micron, entre los grandes ganadores a medida que se intensifica la escasez global de memoria

TradingKey - La fuerte demanda de memoria por parte de los centros de datos de IA está elevando los costos de los teléfonos inteligentes y las PC. El 7 de septiembre (hora del Este), según un informe de The Verge, la demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) y DRAM para servidores por parte de los centros de datos de IA sigue creciendo, y los fabricantes de memorias se inclinan por asignar su capacidad limitada a productos relacionados con la IA de mayor margen y con pedidos más estables.

[Fuente: The Verge]

Según las métricas de ingresos por DRAM de Counterpoint, Samsung, SK Hynix (SKHY) y Micron Technology (MU) representan en conjunto casi el 90% del mercado global. A medida que la asignación de capacidad se inclina hacia la IA, la oferta de DRAM para la electrónica de consumo también se ha visto afectada. Citando datos de Counterpoint, el informe señaló que en el segundo trimestre de 2026, los precios de la DRAM para teléfonos inteligentes aumentaron aproximadamente un 83% con respecto al trimestre anterior.

Por qué la expansión de la HBM afecta a la DRAM móvil

La memoria HBM utilizada en servidores de IA y la DRAM para smartphones no son el mismo producto, pero ambas consumen recursos de fabricación de DRAM.

La HBM se forma mediante el apilamiento de múltiples capas de chips DRAM, con procesos de fabricación y empaquetado más complejos. Según las estimaciones de Micron Technology, fabricar la misma capacidad de HBM requiere aproximadamente el triple de obleas que la DRAM convencional.

Cuando los clientes de IA adquieren HBM y DRAM para servidores en grandes volúmenes, los fabricantes de memorias tienen un mayor incentivo para trasladar su capacidad hacia estos productos de alto valor. En consecuencia, los recursos de fabricación disponibles para la DRAM convencional disminuyen, lo que encarece los costes de aprovisionamiento para los fabricantes de smartphones y PC.

A corto plazo, resultará difícil que esta presión entre oferta y demanda se alivie de forma significativa. TrendForce proyecta que el crecimiento de la demanda de DRAM seguirá superando al crecimiento de la oferta en 2027, siendo el consumo constante de capacidad por parte de la HBM un factor clave detrás de la ajustada oferta. La situación de la memoria NAND es algo diferente; a medida que entre en funcionamiento nueva capacidad, su entorno de oferta podría comenzar a aliviarse a partir de la segunda mitad de 2027.

A medida que aumentan los costos de la memoria, ¿subirán los precios del iPhone?

El aumento de los precios de las memorias está modificando la estructura de costes de los teléfonos inteligentes. Los datos de Counterpoint muestran que, entre las muestras de teléfonos inteligentes de gama alta analizadas, las memorias DRAM y NAND representaron conjuntamente cerca del 40% del coste de la lista de materiales (BOM) en el segundo trimestre de 2026, y la DRAM superó al SoC para convertirse en el componente individual de mayor coste.

Apple (AAPL) también se ve afectada por esta oleada de subidas de precios de las memorias. Aprovechando su enorme escala de compras, Apple cuenta con un gran poder de negociación en la cadena de suministro, pero el encarecimiento de los costes de las memorias ya ha tenido un impacto tangible en la empresa.

Durante la conferencia de resultados del tercer trimestre fiscal de 2026, el entonces CEO, Tim Cook, declaró que los costes de memoria pagados por Apple en el trimestre finalizado en junio fueron significativamente superiores a los del trimestre anterior, y que se esperaba que aumentaran aún más en el trimestre finalizado en septiembre. Por su parte, el director financiero de Apple, Kevan Parekh, señaló que el aumento de los costes de las memorias fue la causa principal de la presión secuencial sobre el margen bruto durante el trimestre.

Apple ya había subido anteriormente los precios de determinados productos Mac e iPad. Cook admitió que la empresa estaba "subiendo los precios a regañadientes" y describió el entorno de precios de la memoria en aquel momento como una "inundación de las que ocurren una vez cada 100 años", afirmando que los precios de las memorias aumentaban "exponencialmente".

Ahora, la atención del mercado se centra en el iPhone. El medio The Verge considera que existe la posibilidad de un aumento de precio para la nueva generación del iPhone. Sin embargo, a fecha de 7 de septiembre, Apple aún no ha anunciado los precios oficiales de la nueva generación del iPhone ni ha confirmado que vaya a subir los precios del iPhone debido al aumento de los costes de las memorias.

Lo que es seguro por ahora es que el aumento de los precios de las memorias ya ha afectado a los costes de aprovisionamiento y al margen bruto de Apple; hasta qué punto se trasladará finalmente esta presión a los precios de venta al público del iPhone está por ver hasta que Apple haga un anuncio oficial.

Ya han surgido las presiones sobre los precios de la electrónica de consumo

Otros fabricantes de smartphones y PC ya han comenzado a ajustar los precios de determinados productos.

Hacia el 1 de septiembre, marcas como Huawei y Xiaomi subieron los precios de algunos smartphones, con incrementos puntuales en ciertos modelos que alcanzaron los 1.000 yuanes. También se registraron subidas de precios en el segmento de los PC; según informaron diversos medios, HP realizó un ajuste de precios de alrededor del 15% el 28 de agosto, mientras que Lenovo y Asus también ajustaron los precios de algunos productos hacia el 1 de septiembre.

La memoria no es la única razón de las subidas de precios en los productos finales, pero el aumento continuo de los precios de las memorias DRAM y NAND ya ha incrementado la presión sobre los costes de los fabricantes de smartphones y PC.

IDC prevé que los envíos mundiales de smartphones caigan un 16,7% interanual en 2026 hasta situarse en algo más de 1.000 millones de unidades, lo que supondría el mayor retroceso anual registrado, mientras que se proyecta que el precio medio de venta suba un 27,6% interanual hasta los 581 dólares. Incluso con el brusco descenso de los envíos, el aumento de los precios impulsará el valor total del mercado mundial de smartphones un 6,3%, hasta los 613.000 millones de dólares.

Micron se convierte en uno de los principales beneficiarios

Mientras los fabricantes de dispositivos se enfrentan a costos al alza, los fabricantes de memoria se están beneficiando del aumento de los precios de la memoria, siendo Micron Technology uno de los actores más destacados.

Los motores de crecimiento de Micron no se limitan a la HBM. Los servidores de IA han impulsado la demanda tanto de HBM como de DRAM para servidores, mientras que la ajustada oferta de DRAM tradicional respalda los precios.

Su negocio de NAND también creció de manera significativa. Los datos de TrendForce muestran que los ingresos de NAND de Micron alcanzaron los 11.850 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un aumento del 99,2% respecto al trimestre anterior, ocupando el primer lugar en tasa de crecimiento entre los cinco principales proveedores del mundo y ascendiendo a la tercera posición del mercado.

En comparación con los ciclos pasados de la memoria, que estuvieron más influenciados por la demanda de PC, teléfonos inteligentes y servidores tradicionales, el impacto de los centros de datos de IA en la demanda de memoria y la asignación de capacidad es mucho más prominente en este ciclo actual.

Sin embargo, la memoria sigue siendo una industria altamente cíclica, y la puesta en marcha de nueva capacidad, los cambios en la demanda de electrónica de consumo, así como los ajustes de inventario de los clientes, podrían afectar las tendencias futuras de los precios.

Sigue siendo incierto si el iPhone de próxima generación sufrirá un aumento de precio debido al alza de los costos de la memoria. Sin embargo, la demanda de IA ya ha alterado la estructura de oferta y demanda del mercado global de memoria, dejando a los fabricantes de teléfonos inteligentes con mayores costos de adquisición, mientras que la creciente demanda de HBM y la ajustada oferta de DRAM han convertido a Micron en uno de los principales beneficiarios de esta racha alcista del mercado de memoria.