Los bajistas del Oro mantienen el control mientras las apuestas por una subida de tipos de la Fed y la inflación impulsada por el Petróleo pesan
- El Oro sigue bajo presión, ya que las expectativas de subidas de tasas de la Fed pesan sobre el metal sin rendimiento.
- Un Dólar estadounidense más débil limita las pérdidas en medio de la fortaleza generalizada del Yen japonés.
- El XAU/USD se mantiene por encima de la SMA de 100 días, pero el MACD negativo mantiene el sesgo a corto plazo inclinado a la baja.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana con una nota bajista, ya que las preocupaciones sobre las subidas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) dominan el sentimiento del mercado tras el informe de empleo estadounidense, mejor de lo esperado, mientras que la inflación impulsada por la Energía también centra la atención, a medida que las tensiones entre Estados Unidos e Irán continúan aumentando. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.396$, con una caída aproximada del 0.77% en el día.
Sin embargo, el metal carece de ventas de continuación, ya que la debilidad del Dólar estadounidense (USD) ayuda a limitar las pérdidas. El Dólar enfrenta presión, puesto que la fortaleza generalizada del Yen japonés (JPY) supera el soporte derivado de las expectativas de línea dura de la Fed y las tensiones geopolíticas. El USD/JPY cotiza cerca de 154.50, con una caída de alrededor del 3.30% desde el comienzo del mes y revisitando niveles vistos por última vez en febrero.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 98.95, con una caída de casi el 0.20% en el día, rondando mínimos de dos semanas.
Los datos publicados el viernes mostraron que las nóminas no agrícolas estadounidenses aumentaron en 162K en agosto, muy por encima de la previsión del mercado de 56K, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1%.
Las tensiones aumentaron durante el fin de semana después de que el ejército estadounidense afirmara que atacó el sábado a tres buques cisterna de petróleo crudo iraníes, en respuesta al lanzamiento de misiles balísticos por parte de Irán contra dos buques de la Armada estadounidense.
El conflicto entre Estados Unidos e Irán proporciona poco soporte al Oro, ya que los mercados se centran en su impacto inflacionario a través del aumento de los precios de la Energía. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza cerca de 90$ por barril, próximo a su nivel más alto desde julio.
Los elevados precios del Petróleo se suman a los riesgos de inflación a escala mundial, reforzando el argumento a favor de mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo, en un momento en que los rendimientos de los bonos de las principales economías ya se encuentran cerca de máximos de varios años. Esto aumenta el coste de oportunidad de mantener Oro sin rendimiento.
De cara al futuro, es probable que el Oro siga siendo sensible a las expectativas sobre las tasas de la Fed y a la evolución de Oriente Medio. Las condiciones de comercio podrían seguir siendo escasas el lunes debido al feriado del Día del Trabajo en Estados Unidos. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran alrededor de un 58% de probabilidad de una subida de tasas en la reunión del 15-16 de septiembre.
Más adelante esta semana, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. se publicará el jueves, seguido del Índice de Precios al Consumo (IPC) el viernes. Unas lecturas de inflación más elevadas reforzarían las expectativas de subidas de tasas de la Fed, mientras que unas cifras más moderadas podrían ofrecer cierto alivio al Oro.
Análisis técnico: Los vendedores mantienen el control por debajo de la SMA de 200 días
XAU/USD cotiza alrededor de 4.396$ al momento de escribir, por debajo de la línea media de Bollinger cerca de 4.466$ en el gráfico diario y de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.536$, manteniendo el sesgo a corto plazo bajista.
El precio aún se mantiene por encima de la SMA de 100 días en torno a 4.349$ y de la banda inferior de Bollinger alrededor de 4.258$, lo que sugiere que la presión bajista está presente, pero todavía no es desordenada. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene plano alrededor de 50, y una lectura negativa de la Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD), con barras rojas en el histograma, sugiere que el impulso carece de un seguimiento alcista claro.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 100 días alrededor de 4.349$, seguido de la banda inferior de Bollinger cerca de 4.258$, antes de un suelo horizontal más significativo en 4.000$. Al alza, los compradores tendrían que elevar el XAU/USD por encima de la línea media de Bollinger cerca de 4.466$ para aliviar la presión vendedora inmediata, mientras que la SMA de 200 días alrededor de 4.535$ actuaría como un techo más fuerte antes de la banda superior de Bollinger cerca de 4.674$.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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