SoftBank planea una venta de bonos de hasta 20.000 millones de dólares para refinanciar OpenAI mientras Masayoshi Son impulsa las inversiones en IA

TradingKey - El 26 de agosto, hora de Asia-Pacífico, Bloomberg informó que SoftBank Group Corp. está en conversaciones con bancos de inversión sobre un plan de emisión de bonos de entre 10.000 y 20.000 millones de dólares para refinanciar los préstamos obtenidos para su inversión en OpenAI.

Los bonos podrían estar denominados en dólares estadounidenses y euros, y su lanzamiento podría producirse a partir de septiembre. El plan se encuentra en fase de discusión y aún no se han concretado ni el volumen ni las condiciones específicas. Un portavoz de SoftBank declaró que la compañía está considerando varias opciones para refinanciar el préstamo puente, pero que aún no se ha tomado ninguna decisión.

Al cierre de esa jornada, las acciones de SoftBank subieron un 1,49% hasta los 5.163 yenes (aproximadamente 32,45 dólares).

[Fuente: TradingView]

Según Bloomberg, SoftBank se plantea realizar la emisión al amparo de la Regla 144A por primera vez en más de una década con el fin de atraer a inversores institucionales de Estados Unidos. Si el volumen de la emisión alcanza el límite superior de 20.000 millones de dólares, la operación se convertiría en una de las mayores emisiones de bonos de este tipo realizadas por una empresa asiática este año.

En abril de este año, SoftBank emitió aproximadamente 3.600 millones de dólares en bonos en el extranjero, incluido un bono a 10 años en dólares estadounidenses con un cupón del 8,5%. El rendimiento a vencimiento de este bono se ha situado recientemente en torno al 8,4%.

En marzo de este año, SoftBank obtuvo un total de 40.000 millones de dólares en financiación puente, de los cuales 30.000 millones fueron utilizados por una filial de financiación para realizar una inversión adicional en OpenAI, mientras que 10.000 millones se destinaron a fines corporativos generales de SoftBank Group.

Hasta la fecha, se han invertido 20.000 millones de dólares en OpenAI. SoftBank planea realizar una tercera inversión de 10.000 millones de dólares en OpenAI en octubre y solicitará un préstamo adicional de 10.000 millones de dólares para respaldar la transacción. El préstamo puente vence definitivamente en marzo de 2027.

Además del plan de bonos en el extranjero, el 6 de agosto SoftBank cerró y obtuvo oficialmente un préstamo con garantía de margen por un total de 10.000 millones de dólares, respaldado por activos vinculados a OpenAI. Asimismo, SoftBank planea emitir 1 billón de yenes (aproximadamente 6.300 millones de dólares) en bonos a 7 años orientados a inversores minoristas en Japón, con un rango orientativo de cupón del 4,3% al 4,9%, cuya fijación de precio se prevé para septiembre.

En julio, S&P modificó la perspectiva de la calificación de SoftBank de «negativa» a «estable», manteniendo su calificación crediticia de emisor a largo plazo en BB+, que sigue estando por debajo del grado de inversión. Por su parte, el informe financiero publicado por SoftBank en mayo mostró que, a finales de marzo, su ganancia acumulada en la inversión en OpenAI era de aproximadamente 45.000 millones de dólares, impulsada principalmente por el aumento del valor razonable de la participación, lo cual no se ha realizado en su totalidad.

SoftBank Group es esencialmente una sociedad holding de inversión. Las declaraciones oficiales de la empresa indican que utilizará una combinación de financiación respaldada por activos y venta de activos para amortizar y refinanciar el préstamo puente. El plan de salida a bolsa (IPO) de OpenAI podría servir como una importante vía de monetización de activos, aunque no la única.