Pronóstico del precio de las acciones de SanDisk: ¿podrían los próximos resultados del 4T del año fiscal 2026 impulsar las acciones a 1.700 $?

TradingKey - El 5 de agosto, hora del este, SanDisk ( SNDK) tiene previsto publicar sus resultados financieros del cuarto trimestre y del año fiscal 2026 completo después del cierre del mercado. El mercado utilizará estos datos para evaluar si puede continuar el ciclo de crecimiento, impulsado por las inversiones en centros de datos de IA, el aumento de los precios de las memorias NAND y la escasez de oferta.

La atención actual del mercado se centra en la evolución de la arquitectura de almacenamiento para inferencia de IA y en las previsiones de la empresa para el año fiscal 2027. En medio de unas previsiones generalmente agresivas por parte de Wall Street, los riesgos de volatilidad tras la publicación de resultados siguen exigiendo cautela. Actualmente, Wall Street prevé que el beneficio por acción ajustado de SanDisk sea de 34,80 dólares, ligeramente por encima de las previsiones de la propia compañía. Sin embargo, más allá de los datos de beneficios en sí mismos, se debe prestar mayor atención a la demanda de memoria para IA, la evolución de los precios de las memorias NAND y las previsiones futuras.

El catalizador a largo plazo más importante para SanDisk es la rápida expansión de las cargas de trabajo de inferencia de IA. En su informe de resultados del tercer trimestre, la compañía proyectó que la inferencia, los modelos de inferencia, la IA agéntica, el almacenamiento en caché de clave-valor (KV) y las aplicaciones RAG requerirán significativamente más almacenamiento NAND de alto rendimiento. A medida que los hiperescaladores construyen su infraestructura de IA, se espera que la demanda de SSD empresariales siga siendo un motor de crecimiento principal durante los próximos años.

El analista de Evercore, Amit Daryanani, cree que los cinco acuerdos bajo el Nuevo Modelo de Negocio (NBM) de SanDisk mejoran la visibilidad de los ingresos a largo plazo de la compañía. Estima que estos acuerdos generarán aproximadamente 62.000 millones de dólares en ingresos comprometidos durante los próximos años, incluidos más de 11.000 millones de dólares en garantías y pagos anticipados de clientes.

Por otro lado, los precios de las memorias NAND siguen siendo el factor más importante que afecta a la rentabilidad de SanDisk. Unos precios de NAND más altos impulsan los márgenes y los beneficios de la empresa, mientras que la caída de los precios ejerce presión sobre sus resultados financieros.

Se espera que el Nuevo Modelo de Negocio (NBM) de la compañía reduzca la ciclicidad histórica de la industria de las memorias NAND. Estos acuerdos plurianuales ofrecen una combinación de demanda comprometida, garantía de suministro, garantías financieras y precios fijos y variables, lo que proporciona a SanDisk una mayor visibilidad de los ingresos, estabilidad de precios y márgenes más sostenibles. La empresa prevé que la proporción de su negocio bajo contrato aumente con el tiempo.

Daryanani cree que los inversores están subestimando el potencial de beneficios y flujo de caja libre a largo plazo de SanDisk. Prevé que la evolución de los precios de las memorias NAND seguirá siendo favorable, ya que la demanda continuará superando a la oferta en 2026 y 2027.

Vale la pena señalar que, incluso si los resultados del trimestre actual son estelares, la acción aún podría enfrentarse a una presión a la baja si la dirección ofrece unas previsiones conservadoras para el año fiscal 2027, o si no logra articular con claridad la eficacia real de los acuerdos de suministro a largo plazo bajo su 'Nuevo Modelo de Negocio' (NBM) para suavizar la ciclicidad del sector.

Gráfico de acciones de SanDisk de 2 horas, Fuente: TradingView

Al observar el gráfico de acciones de SanDisk, el precio ha protagonizado una rápida recuperación desde su mínimo reciente de 998,19 dólares, recuperando varias medias móviles a corto plazo y dirigiéndose hacia el límite superior del canal descendente. El impulso del rebote a corto plazo es fuerte, pero el precio se encuentra actualmente en una zona de doble resistencia conformada por el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,618 (1.429,64 dólares) y el límite superior del canal, lo que hace de la etapa actual una ventana de validación crítica para la transición de un 'rebote a una recuperación de la tendencia'.

En cuanto a las medias móviles, las de corto plazo muestran una clara pendiente ascendente y el precio ha vuelto a situarse por encima del grupo de medias móviles de alrededor de 1.360–1.415 dólares, lo que indica un mayor soporte de compra en los niveles inferiores y una tendencia de rebote más sólida. Sin embargo, las medias móviles a más largo plazo siguen concentradas en torno a los 1.454,65–1.539,58 dólares, lo que demuestra que la resistencia superior de los compradores atrapados no se ha digerido por completo; además, el límite superior del canal descendente no se ha roto de forma decisiva, por lo que no se puede confirmar un cambio de tendencia a medio plazo únicamente por la magnitud del rebote.

La resistencia superior principal se sitúa en los 1.429,64 dólares. Si el precio supera este nivel y se mantiene por encima, al tiempo que rompe eficazmente el límite superior del canal descendente, se espera que el rebote se extienda aún más hacia el nivel de retroceso de 0,786 en los 1.546,73 dólares, con un posible regreso al máximo anterior cerca de los 1.700 dólares.

A la baja, el soporte a corto plazo se observa en primer lugar en las medias móviles de corto plazo cerca de los 1.415 dólares, y más abajo en la zona de soporte de 1.360,83–1.347,26 dólares. Si esta zona se mantiene, la base para la recuperación actual seguirá firme. Sin embargo, una ruptura por debajo de los 1.347,26 dólares advertiría de una posible nueva prueba de los 1.264,88 dólares.