Circle cae tras unos resultados mixtos y unos ingresos por debajo de las expectativas

Circle Internet Group (NYSE: CRCL) cayó cerca de un 4% en las primeras horas de la sesión del miércoles después de que sus ganancias del segundo trimestre superaran las previsiones de Wall Street, mientras que los ingresos no alcanzaron las expectativas.

La demanda de stablecoins también aumentó durante el trimestre, ya que los nuevos conflictos en Oriente Medio incrementaron la volatilidad en los mercados de criptomonedas. Los inversores redujeron su exposición a tokens de mayor riesgo e invirtieron más fondos en activos vinculados al dólar.

Circle reportó ingresos combinados por ventas y reservas de $701 millones durante el trimestre finalizado en junio, lo que representa un aumento del 7% con respecto al año anterior. La ganancia de las operaciones continuas ascendió a $48 millones, en comparación con un período de grandes pérdidas el año anterior.

Circle aumenta el uso de USDC, mientras que los menores rendimientos de los intereses limitan las ganancias de las reservas

A finales de junio, la cantidad de USDC en circulación ascendía a 73.300 millones de dólares, un 19% más que el año anterior. La circulación media durante el trimestre alcanzó los 76.500 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 25%.

La actividad en las cadenas de bloques públicas aumentó mucho más rápido. USDC gestionó 14,8 billones de dólares en transferencias en la cadena durante el trimestre, un 151 % más que el año pasado.

Circle generó 668 millones de dólares gracias a los activos que respaldan USDC, lo que representa un aumento del 5 % interanual. Este incremento se debió a la mayor cantidad de tokens en circulación, pero la menor rentabilidad de los intereses limitó el aumento. El rendimiento promedio de las reservas disminuyó 66 puntos básicos, hasta el 3,5 %.

Los ingresos por suscripciones, servicios y otros productos alcanzaron los 34 millones de dólares, un 41 % más. Los ingresos netos, tras deducir los gastos de distribución, ascendieron a 289 millones de dólares, un 15 % más. El margen correspondiente aumentó en 302 puntos básicos, hasta el 41 %.

El margen EBITDA ajustado se situó en el 50%, lo que supone un descenso de 329 puntos básicos. El beneficio de las operaciones continuas equivalió al 7% de los ingresos totales y las ganancias por reservas.

Circle gastó 412 millones de dólares en distribución, transacciones y otros costos relacionados. Esa cifra aumentó un 1%, principalmente debido al incremento en los pagos a los socios de distribución.

Los gastos operativos estándar disminuyeron un 56%, hasta los 254 millones de dólares, al no incluirse en la comparación los gastos de compensación por la salida a bolsa del año pasado. Los costos ajustados aumentaron un 23%, hasta los 146 millones de dólares. Circle invirtió más en ingeniería, nuevas infraestructuras, sistemas de inteligencia artificial y próximos productos.

Al cierre del trimestre, la compañía mantenía 12.400 millones de dólares en USDC directamente en su propia plataforma, más del doble que el año anterior. Los USDC almacenados allí representaban un promedio del 19,5% de la circulación total diaria, un aumento de 1.204 puntos básicos.

Los usuarios generaron USDC nuevos por valor de 83.000 millones de dólares durante el trimestre, lo que supone un aumento del 97%. Además, devolvieron 87.000 millones de dólares para su canje, un aumento del 113%.

USDC finalizó junio con una participación del 27% en el amplio mercado de stablecoins respaldadas por dólares y con certificación pública. Su participación disminuyó 66 puntos básicos con respecto al año anterior.

El número de monederos activos en la cadena de bloques que contienen más de 10 dólares en USDC creció un 24%, hasta alcanzar los 7 millones.

La red de pagos de Circle también registró un mayor volumen de transacciones institucionales. En los últimos 30 días del trimestre, la red de pagos de Circle alcanzó un volumen anualizado de 14.700 millones de dólares, un 76 % superior al del trimestre anterior. El número de instituciones financieras inscritas aumentó un 29 %, llegando a 175.

Circle pone en contacto a bancos y empresas de pago antes de que Arc abra sus puertas al público

Circle planea abrir la cadena de bloques Arc al público el 16 de septiembre. Más de 100 empresas y equipos de desarrollo ya están trabajando con la red.

Arc incluirá funciones para transacciones privadas, herramientas para finanzas programables, soporte para software autónomo y sistemas para la emisión de versiones tokenizadas de activos tradicionales.

Circle anunció su primer grupo de validadores externos durante la presentación de resultados. La lista incluye a BlackRock (NYSE: BLK), Galaxy Digital (Nasdaq: GLXY), Global Payments (NYSE: GPN), Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), Mastercard (NYSE: MA), SBI Holdings (TSE: 8473), Standard Chartered (LSE: STAN), Sumitomo Corporation (TSE: 8053) y Visa (NYSE: V).

DTCC y MoneyGram también ayudarán a validar Arc. En ese marco, las empresas financieras que utilicen la cadena de bloques participarán en su protección y funcionamiento.

BlackRock, BNY Mellon (NYSE: BK), DTCC y Standard Chartered están trabajando en posibles conexiones con Arc. Sus proyectos abarcan valores tokenizados, custodia de criptomonedas, acceso a stablecoins, operaciones de cambio de divisas y acuerdos de recompra.

BlackRock prevé emitir su BUIDL en Arc. DTCC planea permitir que las empresas creen versiones blockchain de los activos que mantienen a través de The Depository Trust Company.

BNY Mellon incorporó la creación y el canje directo de USDC a su servicio de custodia de activos digitales. El banco ya posee la mayor parte de los activos que respaldan la criptomoneda estable.

Standard Chartered introdujo un sistema gestionado por los bancos que permite a los clientes institucionales intercambiar dinero tradicional por USDC, canjeando los tokens desde la misma cuenta.

Circle mantuvo su pronóstico a largo plazo para la circulación de USDC en una tasa de crecimiento anual compuesta del 40%. Elevó su pronóstico para 2026 de otros ingresos de entre 150 y 170 millones de dólares a un nuevo rango de entre 310 y 330 millones de dólares.

La compañía también elevó su margen esperado después de los costos de distribución del 38% al 40% al 41,7% al 43,7%. Su objetivo de gastos operativos ajustados para todo el año se mantuvo entre 570 millones y 585 millones de dólares.

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