Dow y S&P 500 alcanzan máximos históricos mientras Micron vuelve a una capitalización de mercado de un billón de dólares ante la recuperación estructural del trade de IA

TradingKey — El 4 de agosto, hora del este, el apetito por el riesgo en las bolsas de Estados Unidos repuntó, y tanto el Promedio Industrial Dow Jones como el índice S&P 500 alcanzaron máximos históricos. La atención del mercado se está desplazando de las operaciones de IA, antes muy concentradas, hacia un repunte más amplio respaldado por los beneficios empresariales, la rotación sectorial y la mejora de la liquidez.

Al cierre de la edición, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 1,67% hasta los 54.067,17 puntos; el índice Nasdaq Composite avanzó un 2,08% hasta los 26.454,18 puntos; y el índice S&P 500 registró un alza del 1,46% hasta los 7.711,45 puntos.

Fuente: FutuBull

El liderazgo del Dow Jones estuvo impulsado principalmente por los sólidos resultados del gigante industrial Caterpillar ( CAT). Al ser un componente de gran peso en el Dow, el fuerte repunte de Caterpillar tras presentar resultados impulsó el sentimiento hacia las acciones de primera clase; Palantir ( PLTR) también subió gracias a unos beneficios mejores de lo esperado.

Mientras tanto, la inversión en IA volvió a ser el principal motor del mercado en el día de hoy. Al cierre de la edición, el índice de semiconductores de Filadelfia se disparó un 6,21% hasta los 11.440,22 puntos. Entre sus componentes, Arm ( ARM) subió un 14,89%, Intel ( INTC) avanzó un 9,82%, AMD ( AMD) ganó un 7,91%, Qualcomm ( QCOM) subió un 7,42%, y Nvidia ( NVDA) registró un leve avance del 1,95%.

Las acciones del mercado de memoria también registraron un sólido comportamiento, con SanDisk ( SNDK) disparándose un 10,46%, y Micron Technology ( MU) subiendo un 7,87%.

A pesar de la reciente y pronunciada volatilidad de las temáticas de IA, el estratega de UBS, Keith Parker, considera que esto se asemeja a un reequilibrio saludable dentro de un mercado alcista. En julio, el S&P 500 se mantuvo prácticamente plano, mientras que el ETF estadounidense de factor impulso MTUM cayó un 13%, lo que generó una divergencia inusual. En UBS creen que el capital no ha abandonado la IA, sino que está comenzando a diversificarse hacia activos de alta calidad no relacionados con la IA mientras el ciclo de esta tecnología se encuentra todavía en sus primeras fases; la fortaleza de Caterpillar y Palantir refleja que la amplitud del mercado está mejorando.

Además, la incertidumbre geopolítica también se ha atenuado. A medida que continúan las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y aumentan las expectativas de un alto el fuego, los futuros del crudo Brent retrocedieron a unos 81 dólares por barril, y los futuros del crudo WTI cayeron a cerca de 78 dólares. Al mantenerse la resiliencia de los beneficios empresariales, ha aumentado la tolerancia de los inversores a las perturbaciones a corto plazo derivadas de la geopolítica y de la inversión en IA.

Citadel Securities considera que la volatilidad del último mes fue un reajuste técnico completado mediante rotación, desapalancamiento y mejoras fundamentales, y no un deterioro macroeconómico. Sus datos muestran que las expectativas de crecimiento de los beneficios del S&P 500 para el segundo trimestre se han revisado al alza hasta aproximadamente el 45%, desde el 22,4% estimado al principio de la temporada de resultados; con el fin de los periodos de restricción operativa (blackout), se prevé que la tasa de cobertura de recompras corporativas aumente a cerca del 85% a mediados de agosto, lo que mejorará aún más la dinámica de oferta y demanda de capital.

Goldman Sachs también considera que los beneficios son un pilar clave: el valor de seguimiento de la tasa de crecimiento interanual del BPA del segundo trimestre del S&P 500 alcanzó el 45%, e incluso excluyendo algunos ingresos no recurrentes, se situó en el 26%, uno de los ritmos más rápidos desde 2021. La eliminación de la burbuja en el posicionamiento, junto con las revisiones al alza de las expectativas de beneficios, sentó las bases para que los índices alcanzaran nuevos máximos. El hecho de que el mercado pueda sostener su impulso alcista en el futuro dependerá de si la mejora de los beneficios continúa y se extiende a más sectores.