Las acciones de GameStop se desploman más de un 14% a su nivel más bajo desde agosto de 2024 mientras un canje de acciones por deuda de 1.400 millones de dólares eleva el riesgo de dilución

TradingKey - El 3 de agosto, hora del Este, las acciones de GameStop ( GME) cayeron más de un 14%, tocando mínimos de casi dos años.

Según se informó, GameStop anunció que ha llegado a acuerdos con ciertos tenedores de bonos convertibles para canjear aproximadamente 1.400 millones de dólares de bonos convertibles en circulación por acciones ordinarias de Clase A, aliviando así a la empresa de una importante carga de deuda a largo plazo. Sin embargo, esta medida podría diluir la participación de los accionistas existentes.

Gráfico de precios de GameStop, Fuente: TradingView

El canje incluye aproximadamente 400 millones de dólares en bonos convertibles al 0% con vencimiento en 2030 y aproximadamente 1.000 millones de dólares en bonos convertibles al 0% con vencimiento en 2032. La transacción no contempla pagos en efectivo; GameStop emitirá acciones ordinarias de Clase A directamente a los respectivos acreedores para canjear y retirar los bonos mencionados.

Tras completarse la transacción, se espera que la deuda a largo plazo de GameStop disminuya en aproximadamente 1.400 millones de dólares. En concreto, el saldo restante de los bonos convertibles de 2030 caerá a unos 1.100 millones de dólares, mientras que el saldo restante de los bonos convertibles de 2032 se situará en torno a los 1.700 millones de dólares. La compañía enfatizó que este desapalancamiento no implica efectivo y no generará nuevos ingresos en efectivo para la empresa.

Según el acuerdo, el número final de acciones a emitir se basará en el precio promedio de cotización durante 35 días de negociación consecutivos a partir del 3 de agosto de 2026, estableciéndose un precio mínimo por acción para mitigar los riesgos de dilución asociados a un precio de canje excesivamente bajo. Se prevé que la transacción se cierre el 23 de septiembre de 2026 o en una fecha cercana, sujeta a las condiciones de cierre habituales.

Cabe destacar que los tenedores de bonos que participen en el canje podrían comprar o vender acciones de GameStop o utilizar derivados para cubrir sus posiciones correspondientes en el futuro. Estas transacciones podrían amplificar la volatilidad de la cotización a corto plazo e introducir cierta incertidumbre en el precio de las acciones de GME.