Marvell Technology sube más del 26% hacia un nuevo máximo. Rompiendo el tercer cuello de botella de “conectividad” de la IA, los motores duales reconstruyen la lógica de valoración.

TradingKey - El 2 de junio, Marvell Technology ( MRVL) alcanzó un máximo de 277,22 dólares, marcando un nuevo récord histórico. Al cierre de esta edición, la acción subía un 23,65% hasta los 271,33 dólares.

En cuanto a las noticias, en la conferencia Computex en Taipéi, el presidente y CEO de Marvell, Matt Murphy, afirmó en un discurso que el desarrollo de la infraestructura de IA muestra una clara trayectoria evolutiva en la que "los cuellos de botella aparecen y se superan de forma sucesiva".

La primera fase fue el cuello de botella de la potencia de cálculo, liderada por NVIDIA, que en consecuencia se convirtió en la primera empresa del mundo en superar una capitalización de mercado de 5 billones de dólares. La segunda fase fue el cuello de botella de la memoria, con tres nuevas empresas con una capitalización de un billón de dólares surgiendo recientemente en el sector de la memoria. La industria se encuentra actualmente en la tercera fase, donde la conectividad se ha convertido en el cuello de botella central que restringe la mayor expansión de la infraestructura de IA.

Esto sigue la lógica clásica de inversión cíclica impulsada por los desequilibrios entre la oferta y la demanda, centrada en capturar las brechas estructurales creadas por la "rigidez de la oferta y la demanda explosiva". En pocas palabras, cuando se produce una escasez en un segmento específico de la industria que no puede cubrirse rápidamente, los precios de los productos experimentan aumentos no lineales, impulsando directamente un crecimiento explosivo de los beneficios de las empresas relacionadas, lo que finalmente se traduce en ganancias en el precio de las acciones.

Murphy señaló que los principales proveedores de servicios en la nube a hiperescala del mundo están rediseñando sus arquitecturas de red globales, al darse cuenta de que la expansión de la infraestructura de IA se ha convertido en el principal desafío de conectividad.

El CEO de NVIDIA, Jensen Huang, participando como invitado especial, explicó además que la tecnología de IA actual está acelerando su evolución hacia un modelo de computación de "agentes". Este nuevo paradigma informático requiere dividir tareas complejas en múltiples submódulos y desplegarlos en clústeres de computación a hiperescala para un funcionamiento colaborativo. Cuando un problema de computación se descompone en varias partes y se distribuye por todo un centro de datos, la conectividad se vuelve indispensable.

Jensen Huang también ofreció su valoración sobre el momento de la transición del cableado de cobre a la fibra óptica: "Se utiliza la óptica donde sea necesario, se utiliza el cobre donde sea posible".

Explicó además que el cableado de cobre tiene límites físicos inherentes en cuanto a ancho de banda y distancia de transmisión, pero en escenarios donde no se cruzan estos límites, el cobre sigue siendo una opción sencilla, de bajo coste y muy práctica; solo cuando los requisitos de transmisión superan este punto crítico, la fibra óptica tomará el relevo para abordar las necesidades de expansión de gran ancho de banda entre racks, dentro de los centros de datos y entre centros de datos a largas distancias.

Predijo que, durante los próximos 5 a 10 años, la conectividad de los centros de datos seguirá dependiendo en gran medida del cobre, al tiempo que utilizará cantidades masivas de componentes ópticos. Estos centros de datos son ahora la infraestructura central de la economía digital global.

Actualmente, la percepción del mercado sobre el valor de Marvell Technology ha experimentado una reconfiguración, pasando de ser categorizada como un fabricante general de chips de IA para centros de datos a un activo de doble motor que captura la ola del desarrollo de XPU/ASIC personalizados por parte de los gigantes de la nube, al tiempo que se beneficia de las actualizaciones de interconexión óptica y de los dividendos de la fotónica de silicio.