El Oro rebota por encima de 4.000$ ante las esperanzas de una relajación de las tensiones entre EE.UU. e Irán

• El precio del Oro recupera parte del terreno perdido hasta cerca de 4.010$ a primera hora de la sesión asiática del martes.
• Las esperanzas de una reducción de las hostilidades entre EE.UU. e Irán ofrecen cierto apoyo al Oro.
• Es probable que la Fed mantenga las tasas de interés estables en su reunión de octubre del miércoles.

El precio del Oro (XAU/USD) rebota hasta alrededor de 4.010$, rompiendo una racha de dos días de pérdidas durante la sesión asiática temprana del martes. El metal precioso sube ligeramente mientras la caída de los precios del petróleo modera las preocupaciones sobre la inflación antes de la reunión de la Reserva Federal (Fed) estadounidense de esta semana.

Los precios del petróleo se desploman ante las esperanzas de una reducción de las hostilidades entre EE.UU. e Irán. CNBC informó que el ministro de Defensa de Arabia Saudita mantuvo conversaciones con líderes iraníes en Teherán el lunes, en un esfuerzo por aliviar las tensiones latentes entre los dos países. Este acontecimiento ofreció cierto alivio a las preocupaciones sobre la inflación, aunque la tregua podría resultar temporal.

"Se ha producido cierto retroceso en el petróleo crudo, lo que está ayudando al oro, mientras también están llegando algunas compras de oportunidad", afirmó Bob Haberkorn, estratega senior de mercados en StoneX. "Creo que la negociación aquí será ligera y nos mantendremos alrededor del nivel de 4.000$ hasta el anuncio de la Fed para ver qué tienen que decir", añadió Bob.

Todas las miradas estarán puestas en la decisión de la Fed sobre las tasas de interés del miércoles. Se espera ampliamente que el banco central estadounidense mantenga las tasas de interés sin cambios en un rango del 3.75% al 4.00% en su próxima reunión de octubre, tras la subida de septiembre.

Los mercados están valorando ahora alrededor de un 10% de probabilidades de que la Fed suba las tasas otro cuarto de punto en su reunión del miércoles, según la herramienta FedWatch de CME. Cerca del 82.3% espera al menos una subida para finales de año.

El escenario alcista del Oro se pone a prueba mientras las CTA adoptan posiciones cortas alrededor del nivel clave de 4.000$

Según TD Securities, "la tesis alcista del oro a largo plazo se enfrenta a una prueba cerca del nivel de 4.000$/oz, con las CTA ahora en corto en todas las señales". El banco señala que "las CTA ya han sido vendedoras agresivas de oro, con los fondos sistemáticos abriendo posiciones cortas en todos los indicadores de impulso", dejando el posicionamiento sesgado a la baja mientras los precios ponen a prueba este umbral clave.

En este contexto, TD Securities señala que "los precios spot y de futuros han cotizado por debajo del nivel clave de 4.000$/oz; sin embargo, el mercado ha vuelto a mostrar señales de ser extremadamente resistente, con los precios recuperándose en un plazo bastante corto". Añaden que "a pesar de la relajación a corto plazo de los flujos de ETF, la tendencia sigue siendo favorable, mientras que la demanda de los bancos centrales ha sido un factor clave al alza, especialmente cuando los precios se encuentran en este territorio".

En cuanto a la dinámica del posicionamiento, TD Securities destaca que "las CTA comenzarían a cubrir sus posiciones cortas por encima de 4.092$/oz", lo que sugiere que un movimiento sostenido por encima de ese nivel podría desencadenar una cobertura de cortos y reforzar potencialmente el trasfondo todavía ampliamente favorable para el oro.

Warsh destaca el aumento de la inversión y el enfoque en la IA, pero evita comprometerse de antemano con la trayectoria de la Fed

El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtiene una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por debajo del promedio histórico de 6.1/10, lo que apunta a un tono ligeramente menos impactante en relación con la línea de base establecida, pese a un mensaje ampliamente estable. El reconocimiento de estar "excesivamente marcado por la crisis financiera global" subraya un sesgo cauteloso, incluso cuando Warsh destaca el crecimiento estructural y un aumento de la inversión impulsado por "buenas políticas", mientras se niega a prejuzgar las próximas reuniones de octubre y diciembre y hace hincapié en la dinámica de contagio entre la política estadounidense y el resto del mundo. El énfasis de Warsh en la IA como fuerza de demanda a corto plazo y como herramienta para mejorar la confianza en los datos, junto con su atención a la estabilidad financiera y a los riesgos extremos, refuerza una postura consciente de los riesgos que favorece una vigilancia sostenida de la política monetaria, en lugar de un cambio inmediato en la función de reacción de la Fed.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no experimentó cambios, manteniéndose en 0.00 puntos hasta un nivel de 127.51, lo que indica que el discurso mantuvo la percepción de la postura monetaria firmemente en territorio de línea dura. La combinación de una lectura estable y elevada del índice y una puntuación ligeramente más moderada en el FXS Speechtracker sugiere que los mercados no perciben una recalibración material del sesgo de línea dura de la Fed, ya que la cautela de Warsh y su enfoque en la inversión y la IA se interpretan como coherentes con una preferencia continuada por mantener unas condiciones restrictivas.

Análisis Técnico: El Oro mantiene unas perspectivas negativas por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el sesgo a corto plazo del XAU/USD es alcista, ya que el precio al contado se mantiene claramente por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger de 20 días, manteniendo intacta la tendencia alcista más amplia pese a la reciente consolidación. El precio también se sitúa por encima de la banda inferior de Bollinger, lo que sugiere que los movimientos a la baja siguen estando amortiguados, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) en 35.20 se acerca a territorio de sobreventa, insinuando que la presión vendedora podría estar perdiendo impulso, en lugar de señalar una reversión de la tendencia.

A la baja, el soporte inmediato se concentra alrededor de la banda inferior de Bollinger en 4.020$, seguido de la línea media de Bollinger cerca de 4.130$ y de la SMA de 100 días en 4.220$, que en conjunto definen una densa zona de demanda que sustenta la estructura alcista. Sin niveles de resistencia cercanos señalados por el conjunto actual de indicadores, cualquier rebote desde esta zona de soporte podría hacer que los compradores intentaran recuperar el control hacia los máximos recientes, siempre que los cierres diarios se mantengan por encima del suelo técnico de 4.020$.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)