El Dólar canadiense se debilita debido a la fortaleza del Dólar estadounidense y a la bajada de los precios del petróleo
- El USD/CAD avanza antes de las decisiones sobre las tasas de la Fed y el BoC, respaldado por la cautela generalizada del mercado.
- Los mercados valoran en un 89.5% la posibilidad de una pausa de la Fed en octubre, mientras que las posibles subidas se retrasarían hasta diciembre.
- La caída de los precios del petróleo crudo, provocada por las conversaciones diplomáticas en Oriente Próximo, presiona aún más al Dólar canadiense, vinculado a las materias primas.
El USD/CAD gana terreno por segundo día consecutivo y cotiza alrededor de 1.4020 durante la sesión asiática del martes. El par sube mientras el Dólar estadounidense (USD) continúa ganando terreno, impulsado por la cautela del mercado antes de las decisiones sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y del Banco de Canadá (BoC), previstas para el miércoles.
Los mercados financieros esperan que la Reserva Federal mantenga sin cambios las tasas de interés en su próxima reunión de octubre, antes de subirlas potencialmente de nuevo en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los precios actuales del mercado reflejan una probabilidad del 89.5% de una pausa en las tasas durante la reunión de política monetaria de octubre, junto con una posibilidad del 82.3% de una subida de tasas en diciembre.
Heather Long, economista jefe de Navy Federal Credit Union, afirmó que "la inflación sigue siendo el problema número uno de la economía estadounidense y hay muchos indicios de que se está extendiendo a más sectores." "Para los consumidores, esto significa unos costes de endeudamiento realmente elevados en el futuro previsible." Sin embargo, "dado que esto ocurre justo antes de unas elecciones," añadió Heather, "no subirán las tasas en octubre."
El par USD/CAD recibe soporte mientras el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, se enfrenta a dificultades en medio de un descenso de los precios del petróleo. Los precios del petróleo crudo cayeron después de que la renovación de los esfuerzos diplomáticos en Oriente Próximo avivara las esperanzas de evitar una escalada mayor del conflicto entre EE.UU. e Irán.
Tras las conversaciones de alto nivel celebradas en Teherán, Irán, Arabia Saudí, Pakistán y Turquía acordaron el lunes continuar las conversaciones sobre seguridad y mejorar la cooperación regional, según la Radiodifusión de la República Islámica de Irán (IRIB). Un comunicado conjunto publicado después de la primera reunión entre Irán y altos funcionarios representantes del Acuerdo Conjunto de Defensa de La Meca señaló que los cuatro países habían acordado mantener el diálogo y las consultas, especialmente en lo relativo a la paz, la seguridad y la estabilidad regionales.
El primer ministro canadiense, Mark Carney, afirmó el lunes que el país no ha cambiado su postura en las negociaciones comerciales con Estados Unidos (EE.UU.). Carney añadió que cualquier progreso logrado se debe a que Washington se acercó a la postura de Canadá.
El riesgo de una subida del BoC aumenta mientras los mercados valoran cuatro movimientos hasta 2027
Los analistas de Commerzbank destacan que la reciente comunicación del gobernador Tiff Macklem ha modificado considerablemente las perspectivas de política monetaria, señalando que "los últimos comentarios de Macklem han aumentado significativamente el riesgo de una subida inminente de las tasas y, por tanto, esperamos un movimiento inicial antes de que termine este año." Señalan que "los participantes del mercado asignan una probabilidad del 85% a una subida de tasas esta semana y nosotros también esperamos una subida dadas las recientes declaraciones más agresivas," pero advierten que "aun así consideramos prematuro tal movimiento debido a la moderación de la inflación subyacente." De cara al futuro, Commerzbank observa que "los mercados están valorando un total de cuatro subidas de tasas hasta septiembre de 2027," lo que subraya hasta qué punto los mercados han ajustado agresivamente sus expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria del BoC.
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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