Acciones: los temores sobre la IA reavivan la inquietud del Lunes Negro - Deutsche Bank

Los estrategas de Deutsche Bank destacan una renovada volatilidad en las acciones estadounidenses, ya que el aniversario del Lunes Negro coincide con una fuerte venta masiva a última hora del viernes en el S&P 500, seguida de un rebote en los futuros del S&P y del Nasdaq. Señalan una debilidad concentrada en los valores relacionados con la IA y los semiconductores, mientras que los mercados de crédito muestran tensiones en ese sector y los principales índices tecnológicos registran importantes descensos semanales.

El sector de la IA impulsa las tensiones en la renta variable estadounidense

"Hace 39 años, tal día como hoy, nos despertamos ante los orígenes de lo que sería conocido para siempre como el Lunes Negro, cuando el Dow cayó un -22.6% ese día. Es poco frecuente que el aniversario caiga en lunes, por lo que el de hoy es más memorable. La sesión de negociación estadounidense del viernes a última hora casi dio la sensación de que la gente temía que hoy se repitiera la historia, ya que el S&P pasó de estar plano justo antes del cierre europeo a caer un -1.09% en el cierre estadounidense. Sin embargo, esta mañana estamos viendo un rebote, con los futuros del S&P (+0.79%) y del Nasdaq (+1.29%) recuperando la mayor parte de sus pérdidas del viernes a última hora. "

"Claramente, el principal motivo de nerviosismo de la semana pasada estuvo en torno a los valores relacionados con la IA, y los mercados de crédito empezaron a mostrar cierta tensión en ese sector. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó un -11.41% la semana pasada (-3.83% el viernes), mientras que el NASDAQ bajó un -4.48% (-2.14% el viernes)."

"En el centro de la venta masiva estuvo CoreWeave, que cayó un -25.21% la semana pasada (-11.91% el viernes), mientras que sus CDS a 5 años subieron +225 pb en la semana, hasta 1128 pb, y sus bonos al contado cotizaban con un rendimiento de alrededor del 15%. Mientras tanto, el precio de las acciones de Oracle cayó un -9.31% (-4.64% el viernes), y sus CDS a 5 años subieron +44 pb en la semana, hasta 300 pb. "

"Asia ha comenzado la semana relativamente tranquila, con el KOSPI (+0.55%) y el S&P/ASX 200 (+0.32%) cotizando ambos al alza, mientras que el CSI 300 (+0.09%) y el Shanghai Composite (+0.16%) se sitúan justo por encima de estar planos. El Nikkei (-0.73%) es el índice más débil de la región, prolongando las pérdidas después de caer un -5.4% la semana pasada, mientras las acciones tecnológicas sufrían una fuerte presión."

"Por otra parte, el índice bursátil de referencia de Indonesia cae más de un 5%, hasta su nivel más bajo en seis años, ya que las preocupaciones sobre la posible rebaja de MSCI que comentamos el viernes siguen intensificando los temores a nuevas salidas de inversores extranjeros. El índice ha bajado más de un -16% en estas dos últimas sesiones."

(Este artículo se creó con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y fue revisado por un editor. Más información.)