La Rupia indonesia se mantiene firme pese a la inflación y los riesgos del petróleo
- La Rupia indonesia podría debilitarse ante los temores de inflación global, los elevados precios del crudo y los riesgos fiscales internos.
- El Banco de Indonesia cambia su estrategia de intervención y reduce las operaciones al contado al 30%, mientras se centra en los mercados NDF.
- El Dólar estadounidense podría seguir subiendo, ya que los elevados precios del petróleo exacerban las preocupaciones por la inflación y favorecen un mayor endurecimiento de la Fed.
El USD/IDR registra ligeras pérdidas tras abrir con una brecha alcista y cotiza alrededor de 18.050 durante el horario asiático del martes. Sin embargo, el par podría protagonizar un rebote, ya que la Rupia indonesia (IDR) enfrenta vientos en contra derivados de presiones económicas más amplias. La confianza de los inversores en la moneda local se ha visto afectada por las persistentes preocupaciones sobre la inflación global, los elevados riesgos fiscales internos, los altos precios del crudo y un entorno de tasas de interés elevadas.
En respuesta a los movimientos de la moneda, los funcionarios del Banco de Indonesia (BI) enfatizaron que su presencia en el mercado tiene como objetivo mantener unos mecanismos de mercado fluidos y garantizar que la Rupia refleje con precisión los fundamentos económicos subyacentes. Los representantes del banco central señalaron que las intervenciones cambiarias se están llevando a cabo de manera coherente y sostenible, y observaron que la trayectoria reciente de la Rupia sigue estando, en términos generales, alineada con la de sus pares regionales. Mientras tanto, la claridad fiscal interna mejoró después de que el Parlamento de Indonesia aprobara oficialmente el proyecto de ley presupuestaria de 2027.
Al abordar las tácticas de intervención el lunes, el Gobernador del Banco de Indonesia destacó un cambio estratégico en las operaciones de divisas. El banco central ha reducido sus intervenciones directas en el mercado al contado, que ahora representan solo el 30% de la actividad total de intervención, y en su lugar está centrando principalmente sus esfuerzos en los mercados de forwards no entregables (NDF).
El par USD/IDR podría seguir apreciándose, ya que el Dólar estadounidense cobró impulso, impulsado por los elevados precios del petróleo derivados de la incertidumbre persistente en torno a las negociaciones entre EE.UU. e Irán. La presión persistente sobre los costes de la energía ha aumentado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal tendrá que endurecer aún más la política monetaria para mantener la inflación bajo control.
El aumento de las preocupaciones por la inflación y la posibilidad de nuevas subidas de tasas llevaron a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a alcanzar nuevos máximos de varios años, con los rendimientos a 10 y 30 años superando el 5%. Los mercados monetarios están respondiendo en consecuencia; tras la primera subida de tasas de la Fed en tres años a principios de este mes, la herramienta CME FedWatch refleja actualmente una probabilidad aproximada del 70% de otra subida de tasas en octubre.
La decisión de la Fed se ajusta a las expectativas del mercado sobre la subida de tasas de septiembre
Los analistas de Rabobank señalan que la Fed "anunció su decisión de subir la tasa de interés oficial a un día en 25 pb en la reunión del 16 de septiembre, en línea con las expectativas del mercado", subrayando que el último ajuste de la política monetaria era ampliamente esperado por los inversores y coherente con la valoración predominante del mercado.
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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