Los futuros del Dow Jones avanzan mientras se enfrían las expectativas de una subida de tipos de la Fed
- Los índices de futuros de EE.UU. suben después de que el presidente de la Fed de Nueva York, Williams, señalara que no hay urgencia para una subida de tasas en octubre.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retroceden después de dispararse a máximos de varias décadas durante la sesión del martes.
- Los inversores esperan el informe de inflación del PCE del miércoles y la publicación de las Nóminas no Agrícolas de septiembre del viernes.
Los futuros del Dow Jones suben un 0.39% hasta cotizar cerca de 51.890 durante el horario europeo del miércoles. Mientras tanto, los futuros del S&P 500 avanzan un 0.23% hasta cotizar alrededor de 7.750, mientras que los futuros del Nasdaq 100 suben un 0.17% hasta cotizar cerca de 30.660.
Los futuros de las acciones estadounidenses avanzan, ya que las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) se enfriaron tras los comentarios moderados del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams. Williams señaló que, aunque otra subida de tasas más adelante en el año podría resultar apropiada si la economía evoluciona según lo previsto, no hay "necesidad de urgencia" tras la reunión de política monetaria de septiembre. Sus comentarios moderaron efectivamente las expectativas de una subida inmediata de tasas en la próxima reunión de octubre de la Fed.
Los mercados financieros se ajustaron rápidamente a estas directrices, y la herramienta FedWatch del CME mostró que la probabilidad de una subida de tasas en octubre cayó bruscamente hasta aproximadamente el 45%, frente al 70.9% de tan solo un día antes. Los inversores centran ahora su atención en el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del miércoles, el indicador de inflación preferido de la Fed, antes de dirigirla al importante informe de Nóminas no Agrícolas del viernes.
Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron el miércoles después de alcanzar máximos de varias décadas durante la sesión anterior. El martes, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años se disparó hasta el 5.62%, su nivel más alto desde junio de 2002, mientras que el rendimiento a 10 años tocó un nuevo máximo desde 2007 cerca del 5.3%. El aumento de los rendimientos lastró considerablemente a Wall Street durante la noche, arrastrando a los principales índices a la baja durante la sesión bursátil regular de EE.UU. del martes. El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0.26%, el S&P 500 perdió un 0.17% y el Nasdaq Composite descendió un 0.09%.
El foco en el tramo corto mientras los mercados esperan importantes publicaciones de inflación de EE.UU.
Los estrategas de ING esperan "más actividad en el tramo corto hoy" antes de la publicación de las nóminas de ADP de septiembre y de los datos de gasto personal e inflación del PCE de agosto. Señalan que "se espera que el PCE subyacente suba del 0.2% al 0.3% mensual, en línea con nuestra previsión", subrayando la importancia de la medida de inflación preferida de la Fed. Sin embargo, ING advierte que, a pesar del protagonismo del PCE en la función de reacción de la Fed, "es probable que los mercados den más importancia a la publicación del IPC de septiembre dentro de un par de semanas", lo que sugiere que los datos de hoy podrían estar más orientados a moldear las expectativas de tasas a corto plazo que a redefinir la narrativa más amplia sobre la inflación.
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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