El Índice del Dólar de Estados Unidos gana soporte mientras los sólidos datos de EE.UU. alimentan las expectativas de subida de tipos

• El índice de precios PCE de julio subió al 0.2%, reforzando las apuestas del mercado por otra subida de tasas de la Fed.
• Los precios del petróleo cayeron tras un acuerdo entre Irán y Omán sobre el Estrecho de Ormuz, aliviando las preocupaciones inmediatas sobre la inflación.
• El inversor Stanley Druckenmiller advirtió que duplicar las recompras de bonos del Tesoro perjudica la credibilidad del mercado y retrasa la reforma de la deuda.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, se mantiene más fuerte por segundo día consecutivo y cotiza en torno a 99.20 durante las horas europeas del jueves. El Dólar recibe un sólido respaldo tras la publicación de datos económicos estadounidenses robustos.

El índice de precios PCE de EE.UU. de julio se aceleró al 0.2% intermensual, superando ligeramente la estimación consensuada del 0.1%, mientras que la tasa anual se mantuvo en el 3.7%, desafiando las expectativas de una desaceleración al 3.6%. Este repunte inesperado de la inflación ha reforzado las apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) podría realizar una última subida de tasas antes de que termine el año, dejando a los inversores atentos a las señales de política monetaria durante el próximo discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole.

Las posiciones cortas en el Dólar quedan limitadas mientras los mercados observan las declaraciones de Kevin Warsh en Jackson Hole

Los estrategas de ING destacan que "el discurso de mañana en Jackson Hole de Kevin Warsh sigue siendo un evento potencialmente decisivo para el mercado de divisas," advirtiendo que los mercados podrían por tanto "mostrarse reacios a construir hoy posiciones cortas excesivas en USD." Añaden que, incluso con "algo de sentimiento de riesgo positivo tras los sólidos resultados de Nvidia," el índice del Dólar "podría encontrar soporte por encima de 99.0 de cara al discurso," subrayando cómo el riesgo de evento en torno a las declaraciones de Warsh está ayudando a anclar al DXY antes de las próximas decisiones de política de la Fed.

Mientras tanto, los mercados en general asimilaron los cambios geopolíticos y el aumento del escrutinio fiscal. Los precios del petróleo crudo prolongaron su caída tras los avances diplomáticos en Oriente Medio, donde Irán y Omán alcanzaron un acuerdo sobre las aguas territoriales y el reparto de ingresos a lo largo del Estrecho de Ormuz, lo que ayudó a moderar las preocupaciones sobre la inflación a corto plazo. Al mismo tiempo, la atención se centró en la propuesta del Tesoro estadounidense de duplicar su programa de recompra de bonos, una iniciativa que recibió duras críticas del inversor multimillonario Stanley Druckenmiller, quien argumentó que socava la credibilidad del mercado y desaprovecha una oportunidad vital para una reforma significativa de la deuda.

Análisis técnico:

En el gráfico diario, el precio al contado del Índice del Dólar cotiza en 99.20, manteniendo un tono limitado y ligeramente bajista mientras se sitúa justo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve períodos a corto plazo y permanece claramente por debajo de la EMA de 50 períodos. La separación entre el precio cotizando por debajo de la EMA de medio plazo y solo marginalmente por encima de la EMA de corto plazo sugiere un sesgo de recuperación frágil, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 39.89 insinuando una presión bajista persistente más que un giro alcista निर्णido.

En el lado bajista, el soporte inmediato se concentra en torno a la EMA de nueve períodos en 99.19, un nivel que el índice está poniendo a prueba de forma efectiva y cuya pérdida abriría el camino a una mayor debilidad. En el lado alcista, la resistencia inicial se sitúa en la EMA de 50 períodos en 99.91, y el trasfondo general sigue limitado mientras el precio al contado del Índice del Dólar cotice por debajo de esta media de medio plazo, dejando cualquier rebote sostenible condicionado a un cierre diario por encima de esa barrera.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)