El Euro retrocede por debajo de 1.1650 mientras los datos de inflación impulsan al Dólar antes de Jackson Hole
- La reversión del EUR/USD desde 1.1700 se extiende por debajo de 1.1650 el jueves.
- Los datos de inflación estadounidense, más altos de lo esperado, añaden presión sobre la Fed para subir las tasas de interés y apuntalan al Dólar estadounidense.
- En Europa, las cifras macroeconómicas alemanas alentadoras no han logrado respaldar al Euro.
El Euro (EUR) cae por segundo día consecutivo el jueves, con el Dólar estadounidense (USD) respaldado por los sólidos datos de inflación de Estados Unidos publicados el miércoles. El par EUR/USD cotiza en mínimos semanales por debajo de 1.1650 durante la sesión europea, ampliando su reversión desde los máximos de tres meses por encima de 1.1700 alcanzados a principios de la semana.
El Dólar está recibiendo cierto soporte del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos, publicado el miércoles y más alto de lo esperado, lo que ha dado a los halcones de la Reserva Federal (Fed) más razones para respaldar las subidas de tasas de interés en los próximos meses. Sin embargo, las apuestas por una subida en septiembre se mantienen prácticamente sin cambios, en el 36%, según las cifras publicadas por la herramienta FedWatch del CME Group, mientras los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed, Warsh, en Jackson Hole el viernes para obtener más pistas sobre la política monetaria del banco.
Los datos alemanes superan las expectativas
En la Eurozona, el Índice de Sentimiento del Consumidor GfK de Alemania, publicado a primera hora del jueves, mostró una mejora inesperada y reveló que los consumidores alemanes son más optimistas sobre sus ingresos y el impulso económico en general. Estas cifras siguen a una revisión al alza de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) alemán del segundo trimestre y a otra sorpresa positiva en el clima empresarial IFO a principios de la semana, pero no han logrado proporcionar un apoyo significativo al Euro.
Más tarde el jueves, el Banco Central Europeo (BCE) publicará las actas de su última reunión de política monetaria, lo que, ante la ausencia de datos más relevantes, podría despertar cierto interés.
Los analistas de Danske Bank esperan que "muestren un sesgo hacia una subida de tasas en septiembre, que también está totalmente descontada por los mercados." Sin embargo, el banco advierte que "probablemente habrá señales limitadas más allá de septiembre," y por lo tanto la publicación "no se espera que mueva al mercado."
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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