Los datos del IPC de EE.UU. mostrarán que la inflación se mantuvo muy por encima del objetivo de la Fed en noviembre
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. suba un 3.1% interanual en noviembre, ligeramente por encima de la cifra de septiembre.
- El informe de inflación no incluirá cifras mensuales del IPC.
- Los datos de inflación de noviembre podrían influir en la valoración del Dólar estadounidense al alterar las expectativas de recorte de tasas de la Fed en enero.
La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) publicará los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para noviembre el jueves a las 13:30 GMT.
El informe de inflación no incluirá cifras del IPC de octubre y no ofrecerá impresiones mensuales del IPC de noviembre debido a la falta de recolección de datos durante el cierre del gobierno. Por lo tanto, los inversores examinarán detenidamente las impresiones anuales del IPC y del IPC subyacente para evaluar cómo las dinámicas de inflación podrían influir en la perspectiva de política de la Reserva Federal (Fed).
¿Qué esperar en el próximo informe de datos del IPC?
Medido por el cambio en el IPC, se espera que la inflación en EE.UU. suba a un ritmo anual del 3.1% en noviembre, ligeramente por encima de la lectura de septiembre. La inflación del IPC subyacente, que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía, también se prevé que suba un 3% en este período.
Los analistas de TD Securities esperan que la inflación anual suba a un ritmo más fuerte de lo anticipado, pero ven que la inflación subyacente se mantenga estable. "Esperamos que el IPC de EE.UU. suba un 3.2% interanual en noviembre, su ritmo más rápido desde 2024. El aumento será impulsado por el aumento de los precios de la energía, ya que esperamos que el IPC subyacente se mantenga estable en 3.0%", explican.
¿Cómo podría el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. afectar al Dólar estadounidense?
De cara al enfrentamiento de inflación en EE.UU. el jueves, los inversores ven una probabilidad de casi el 20% de otro recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en enero, según la herramienta FedWatch de CME.
El informe oficial de empleo retrasado de la BLS mostró el martes que las Nóminas no Agrícolas cayeron en 105.000 en octubre y aumentaron en 64.000 en noviembre. Además, la tasa de desempleo subió al 4.6% desde el 4.4% en septiembre. Estas cifras no lograron alterar la valoración del mercado sobre la decisión de la Fed en enero, ya que la fuerte caída observada en las nóminas en octubre no fue sorprendente, dada la pérdida de empleos gubernamentales durante el cierre.
En una publicación de blog publicada el martes por la noche, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, argumentó que el informe de empleo mixto no cambió la perspectiva de política y agregó que hay "múltiples encuestas" que sugieren que hay mayores costos de insumos y que las empresas están decididas a preservar sus márgenes aumentando los precios.
Un aumento notable, con una impresión del 3.3% o más, en la inflación anual del IPC general, podría reafirmar una política de espera de la Fed en enero y fortalecer al Dólar estadounidense (USD) con la reacción inmediata. Por el contrario, una impresión de inflación anual suave del 2.8% o inferior podría hacer que los participantes del mercado se inclinen hacia un recorte de tasas de la Fed en enero. En este escenario, el USD podría estar bajo una fuerte presión de venta con la reacción inmediata.
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el Índice del Dólar estadounidense (DXY) y explica:
"La perspectiva técnica a corto plazo sugiere que la tendencia bajista se mantiene intacta para el Índice USD, pero hay señales que apuntan a una pérdida de impulso negativo. El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se recupera por encima de 40 y el Índice USD se mantiene por encima del retroceso de Fibonacci del 50% de la tendencia alcista de septiembre a noviembre."
"La media móvil simple (SMA) de 100 días se alinea como un nivel de pivote en 98.60. En caso de que el Índice USD suba por encima de este nivel y lo confirme como soporte, los vendedores técnicos podrían desanimarse. En este escenario, el retroceso de Fibonacci del 38.2% podría actuar como el siguiente nivel de resistencia en 98.85 antes de la región de 99.25-99.40, donde se encuentran la SMA de 200 días y el retroceso de Fibonacci del 23.6%."
"A la baja, el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% forma un nivel de soporte clave en 98.00 antes de 97.40 (retroceso de Fibonacci del 78.6%) y 97.00 (nivel redondo)."
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Artículos Recomendados
