Índice del Dólar DXY sube cerca de 100.00 debido a la cautelosa perspectiva de política de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense recibe apoyo de la disminución de la probabilidad de nuevos recortes de tasas por parte de la Fed.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere valorar en un 65% la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en diciembre.
- El sentimiento del mercado se mantiene cauteloso en medio del cierre del gobierno de EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, está extendiendo su racha ganadora por quinta sesión consecutiva y se cotiza alrededor de 99.90 durante las horas asiáticas del martes. El Dólar recibe apoyo del sentimiento cauteloso en torno a la postura de política de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. para diciembre.
Los operadores de futuros de fondos de la Fed están valorando ahora en un 65% la posibilidad de un recorte en diciembre, frente al 94% de hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME. La probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en diciembre disminuyó tras los comentarios cautelosos del presidente de la Fed, Jerome Powell, la semana pasada durante la conferencia de prensa posterior a la reunión. Powell señaló que otro recorte de tasas en diciembre está lejos de ser seguro y también advirtió que los responsables de la política pueden necesitar adoptar un enfoque de espera y ver hasta que se reanuden los informes de datos oficiales.
Sin embargo, el Dólar estadounidense puede enfrentar desafíos a medida que prevalece la cautela del mercado en medio del cierre del gobierno, lo que podría alimentar las preocupaciones económicas en los Estados Unidos (EE.UU.). El estancamiento del gobierno de EE.UU. ha entrado ahora en su sexta semana sin un final fácil a la vista en medio de un estancamiento en el Congreso sobre el proyecto de ley de financiamiento respaldado por los republicanos. Mientras tanto, los trabajadores federales en todo el país no están recibiendo su salario, lo que añade incertidumbre a la situación económica.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) cayó a 48.7 desde 49.1 en septiembre, mostrando una contracción más profunda de lo esperado y enfriando las presiones sobre los precios. Esta lectura fue más débil que la expectativa del mercado de 49.5. Los datos de Pedidos de Fábrica y Ofertas de Trabajo JOLTS para septiembre serán observados más tarde en el día.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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