El Oro se desliza a la baja ante la disminución de la demanda de refugio seguro y un Dólar más firme; la caída parece limitada
- El Oro atrae nuevos vendedores el martes mientras la inclinación de línea dura de la Fed sigue respaldando al USD.
- Un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y tensiones geopolíticas limitan las pérdidas para la mercancía.
- La configuración técnica mixta justifica cierta cautela antes de posicionarse para una mayor depreciación.
El Oro (XAU/USD) continúa con su lucha por encontrar aceptación por encima de la marca psicológica de $4,000 el martes y se encuentra con un nuevo suministro durante la sesión asiática. Sin embargo, la mercancía logra mantenerse por encima del mínimo de oscilación de la noche anterior en medio de señales fundamentales mixtas, lo que justifica cierta cautela para los agresivos traders bajistas. El Dólar estadounidense (USD) atrae compradores por quinto día consecutivo y sube a un nuevo máximo desde principios de agosto tras la inclinación de línea dura de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que, a su vez, se considera que socava al metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros globales resulta ser otro factor que aleja los flujos del Oro, que es refugio seguro. Dicho esto, las preocupaciones sobre los vientos en contra económicos derivados de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podrían actuar como un viento en contra para el Dólar. Aparte de esto, las persistentes incertidumbres geopolíticas podrían ofrecer soporte al metal precioso y ayudar a limitar pérdidas más profundas. Por lo tanto, será prudente esperar un fuerte seguimiento de ventas antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde el máximo histórico.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro permanecen al margen en medio del interés sostenido de compra del USD
- Los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, la semana pasada moderaron las expectativas de un nuevo recorte de tasas de interés en diciembre y empujaron al Dólar estadounidense a un nuevo máximo desde principios de agosto durante la sesión asiática del martes. De hecho, Powell dijo que una reducción adicional en la tasa de política en la reunión de diciembre no es una conclusión inevitable.
- Los traders reaccionaron rápidamente y ahora están valorando aproximadamente un 65% de probabilidad de un recorte de tasas en la reunión de política del FOMC del 9-10 de diciembre, lo que sigue impulsando flujos hacia el USD y provoca nuevas ventas en torno al Oro sin rendimiento. Sin embargo, los riesgos económicos derivados de un prolongado cierre del gobierno de EE.UU. podrían limitar el USD.
- El cierre del gobierno está a punto de convertirse en el más largo en la historia de EE.UU. el martes por la noche en medio de un estancamiento en el Congreso. Los demócratas se han negado a apoyar un paquete respaldado por los republicanos para reabrir el gobierno mientras la cámara alta se prepara para votar sobre el proyecto de ley de financiación aprobado por la Cámara por 14ª vez más tarde este martes.
- El senador republicano John Kennedy dijo que no espera que sus colegas eliminen el obstruccionismo para reabrir el gobierno sin ganar el apoyo de los demócratas, a pesar de la súplica del presidente para eliminar el umbral de 60 votos. El líder de la mayoría del Senado, John Thune, dijo que es optimista sobre poner fin al cierre del gobierno esta semana.
- Sin embargo, los inversores ahora parecen preocupados de que un cierre prolongado del gobierno podría causar daños económicos, lo que, a su vez, podría limitar el potencial alcista del USD. Aparte de esto, las persistentes incertidumbres geopolíticas podrían ofrecer cierto soporte a la mercancía refugio seguro y justificar cierta cautela antes de posicionarse para nuevas pérdidas.
- En ausencia de cualquier publicación económica relevante que mueva el mercado desde EE.UU., los traders examinarán los comentarios de los miembros del FOMC en busca de pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas y el ímpetu a corto plazo. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría contribuir a generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par XAU/USD.
El Oro necesita debilitarse aún más por debajo de $3,963-3,962 para respaldar el caso de una mayor caída
El fracaso de la noche anterior cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 horas y la posterior caída construyeron el caso para un movimiento de depreciación adicional de la mercancía. Sin embargo, los osciladores neutrales en el gráfico diario hacen prudente esperar un seguimiento de ventas por debajo del mínimo de oscilación del día anterior, alrededor de la región de $3,963-3,952, antes de posicionarse para pérdidas más profundas. El par XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de $3,940 en ruta hacia la región de $3,910-3,900 y el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de $3,886.
Por otro lado, el impulso de regreso por encima de la marca de $4,000 podría seguir enfrentando una fuerte resistencia cerca de la región de $4,025 (SMA de 200 horas). Esto es seguido por la zona de oferta de $4,045-4,046, que, si se despeja de manera decisiva, podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y permitir que el precio del Oro recupere la cifra redonda de $4,100 con cierta resistencia intermedia cerca del área de $4,075.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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