JPY y EUR caen ante nuevos riesgos políticos – Scotiabank

El Yen japonés (JPY) y el Euro (EUR) están mostrando pérdidas significativas al inicio de la semana mientras los participantes del mercado digieren los últimos desarrollos políticos en Japón y Francia. Sanae Takaichi fue elegida como la nueva líder del LDP en la elección de liderazgo de este sábado y se espera que se convierta en la primera mujer primer ministro de Japón a mediados de octubre tras un traspaso del primer ministro saliente Ishiba, informan los estrategas principales de FX de Scotiabank, Shaun Osborne y Eric Theoret.

El USD se fortalece ampliamente frente a la mayoría del G10

"Las inclinaciones pro-estímulo de Takaichi han pesado sobre el yen, entregando una caída cercana al 2% desde el cierre del viernes mientras los participantes del mercado han reaccionado a la posibilidad de un nuevo estímulo fiscal y un posible rechazo al plan de endurecimiento del BoJ. En Francia, el primer ministro Lecornu ha renunciado menos de 24 horas después de que el presidente Macron desvelara un gabinete que ofendió a los partidos de oposición. El gabinete de Macron fue visto como que había retenido a demasiados miembros senior de gabinetes anteriores y, por lo tanto, no logró ofrecer un cambio suficiente en términos de su composición. Macron debe decidir ahora si nombrar un nuevo primer ministro, convocar elecciones parlamentarias o renunciar antes de la fecha límite del presupuesto del 13 de octubre."

"La reacción en el EUR también ha sido rápida, con una caída del 0.7% frente al USD. El mercado de bonos gubernamentales de la zona euro también ha respondido, elevando los rendimientos para todos los miembros principales mientras se amplían los diferenciales clave (Italia-Alemania, Francia-Alemania) de una manera que refleja marginalmente las preocupaciones renovadas sobre la fragmentación fiscal. La reacción en el resto de las divisas del G10 es mixta, pero se inclina hacia la fortaleza del USD en general, con pérdidas menores para SEK y CHF (bajando ~0.5% frente al USD), pérdidas menores para GBP, NZD, AUD y MXN (bajando ~0.3%), y un rendimiento relativo superior para el CAD y NOK—ambos cotizando planos frente al USD. El tono del mercado más amplio se mantiene notablemente bien, ya que el cierre del gobierno de EE.UU. se extiende a una segunda semana."

"Los futuros de acciones de EE.UU. parecen bien respaldados cerca de máximos históricos y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han aumentado mientras aún permanecen dentro de su rango anterior. En materias primas, los precios del petróleo están mostrando signos de una reversión alcista significativa tras las pérdidas de la semana pasada a pesar de la decisión de OPEC del fin de semana de aumentar la oferta. El precio del cobre se está negociando de manera defensiva tras un espectacular repunte que recuperó aproximadamente la mitad de las pérdidas relacionadas con los aranceles desde finales de julio. Finalmente, el precio del oro ha alcanzado un nuevo máximo histórico, acercándose a los 3.950$/oz en un entorno de riesgos políticos en expansión en EE.UU., Europa y Japón. En términos de datos, no hay publicaciones de EE.UU. programadas para la sesión americana del lunes. El calendario de discursos de la Fed está limitado al presidente de la Fed de KC, Schmid (votante) a las 5pm."