El Índice del Dólar se mantiene cerca de 97.00 mientras el informe de empleo de EE.UU. revela un mercado laboral resistente
- El Índice del Dólar estadounidense DXY se recupera tras los datos de empleo que sorprenden al alza, poniendo en duda recortes de tasas anticipados por la Fed.
- Las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. aumentan en 149K en junio, superando las estimaciones de los analistas, y la tasa de desempleo disminuye inesperadamente al 4.1%.
- El DXY se negocia por encima de 97.00, con indicadores de momentum reflejando un aumento en el optimismo.
El Índice del Dólar (DXY) está intentando una recuperación en la sesión americana del jueves, tras la última publicación de datos de empleo de EE.UU., que destacó un mercado laboral resistente.
En el momento de escribir, un rebote en los rendimientos ha llevado a un aumento en el Dólar estadounidense (USD) frente a sus principales pares de divisas, empujando al DXY por encima del nivel de 97.00.
El enfoque del mercado ha estado en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP), que sirven como un barómetro del crecimiento económico y tienen un impacto directo en la política monetaria, particularmente en un momento en que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) se adhiere a un enfoque dependiente de los datos para determinar las tasas de interés.
Informe positivo de Nóminas no Agrícolas impulsa los rendimientos de EE.UU., eleva el DXY
Se esperaba que el informe de Nóminas no Agrícolas mostrara que la economía de EE.UU. añadió 110K empleos en junio, tras un aumento de 144K en el mes anterior.
Sin embargo, el número principal se imprimió en 149K, superando las estimaciones. La tasa de desempleo cayó al 4.1% desde el 4.2%, mientras que los economistas habían proyectado que aumentaría al 4.3%.
Los números de solicitudes iniciales de desempleo también disminuyeron, aliviando las preocupaciones sobre la salud del mercado laboral y reduciendo el potencial de un recorte de tasas en julio.
Antes de la publicación de los datos de empleo de junio, la herramienta CME FedWatch indicaba que los mercados estaban valorando una probabilidad del 25.3% de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en julio.
Esos números se han reducido significativamente, con los mercados ahora valorando una mera probabilidad del 4.7% de un recorte en julio.
Las perspectivas de tasas de interés más altas hacen que los rendimientos de EE.UU. sean más atractivos, aumentando la demanda por el Dólar estadounidense.
El DXY salta por encima de 97.00, antes de estabilizarse con el RSI retrocediendo a territorio neutral
Desde enero, el Dólar estadounidense ha continuado debilitándose, empujando al DXY a un mínimo de tres años y medio esta semana.
A medida que el DXY se recupera, el nivel psicológico de 97.00 ahora sirve como resistencia a corto plazo. Con soporte en la media móvil simple (SMA) de 20 períodos en 96.83.
Gráfico de 4 horas del Índice del Dólar (DXY)
Una ruptura de este nivel podría abrir la puerta para una posible re-prueba del mínimo del año de 96.38 que se estableció el martes.
Mientras tanto, si la tendencia alcista logra ganar tracción por encima de la SMA de 50 períodos en 97.33, el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de mayo a julio podría entrar en juego en 97.70.
Por encima de eso, está el nivel psicológico de 98.00 y el nivel de Fibo del 38.2% en 98.52.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de cuatro horas se acerca a 57, reflejando un aumento en el momentum alcista sin entrar en territorio de sobrecompra.
Empleo - Preguntas Frecuentes
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
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